金融投资环境及投资体系构建

孙硕

摘 要：金融的发展对经济的发展来说有着重要的经济杠杆作用，金融投资活动是现代投资活动的主要形式。文章阐述了金融投资的主要概念，对我国金融投资环境进行了分析，并提出了如何完善金融投资体系的相关政策和建议。

关键词：金融投资；投资环境；投资体系

1 金融投资概述

金融投资可以从两方面进行理解，一是指将一些金融资产投入到证券市场当中，使其具有某些交易的功能，二是投资者通过对金融产品的买卖获取相应的收益，当然也伴随着一定的风险。因此，金融资产具有一些特性，其最为基本的特性是流动性与风险性，当然，随着时代的发展，它也越来越具有创新性。在以往的分类中，往往按交易的对象将金融资产分为以下几类。

第一，银行类金融资产。所谓银行类的金融资产，其实质是指银行作为金融投资的主体的发行的金融产品，比如通过贷款进行的间接投资，也包括银行本身直接购买安全性高的有价证券进行的投资。这类金融资产具有风险性相对较小的特征，由于其主体是银行，因此具更具有保障性。

第二，证券类金融资产。这也是我们所熟知的金融投资类型，它可以进一步进行划分，包括证据证券、所有权证券和有价证券三种类型。而有价证券更是被大多数人所熟知，它是最为普遍最为重要的投资方式，它又包括商品证券、货币证券和资本证券三类。现实生活中我们大多数所说的证券投资往往就是指的有价证券。

第三，衍生类金融资产。所谓的衍生类金融资产是来源于基础金融产品，基础金融产品是指我们平时所常见的凡是能够独立进行交易的金融商品，而后根据它的特性进行一些规划与设定或者组合，派生出一系列的金融产品，这类的金融产品就是所说的衍生金融产品，凡通过购买衍生金融产品，即通过该类产品进行有效投资的投资方式，都称之为衍生金融投资。相对于基础金融产品而言，衍生金融产品具有更大的风险性，当然，同时也具有更大的收益性。

第四类就是其它的金融投资方式。往往将之前没有包括的投资类型，都分类为其它金融投资方式，随着互联网等高科技越来越发达，传统的金融投资方式已经无法满足大家的投资需求，互联网给金融投资带来的冲击无疑是具大的，也给投资者带来了更多的投资方式的选择。

2 金融投资环境分析

一般来讲投资环境分析可以分为宏观分析和微观分析，而我们一般说的投资环境是外部条件，包括政治环境、经济环境、法律制度和行政制度等。当然本文所指的投资环境既包括外部环境和内部环境。

2.1 金融投资的外部环境分析

金融投资的外部环境也就是我们所指的宏观环境，它在金融投资的市场中起着十分重要的作用，维护着金融秩序的稳定，促进着金融企业的不断发展，对其生存发展产生着重要的巨大影响。

（1）政治环境

稳定的政治环境是一个国家金融投资必要的条件，它可以给投资者带来更为稳定心理因素，不被政治因素所左右，良好的政治环境有利于形成良性的市场环境，有利于形成积极的市场因素。投资者也因此更会采取积极且良性的投资行为。

（2）法律制度

法律制度能够为投资者提供可靠的投资保障，完善的法律制度能最大程度的杜绝非市场因素对市场产生的不良影响，法律不仅是对市场的有效保护，更是对中小投资者的保护，能起到防范的作用，也能为市场提供有效的防护壁垒。

（3）金融专业机构

金融专业机构能够为投资者提供专业的金融服务，能够促进金融体系的健康发展，在一定程度上也能减少投资风险，扩大投资收益，因此，良好的市场环境少不了专业金融机构的保驾护航，这也是成熟的资本市场必不可少的关键一环。

（4）信用记录

信用记录的好坏直接影响着投资者进行投资的标的，特别是在当今社会，信用记录更是个人未来发展的重要组成部分，良好的信用记录，有利于投资者进行有效的投资组合规划，并且会产生未来一段时间意想不到投资收益。因此，任何投资者都应注重信用记录。

（5）社会发展状况

社会发展的状况主要是指金融投资理念的建立，人们的文化水平的提高以及对金融认知的不断深化，随着社会的不断发展都影响着金融投资的环境，对金融投资起着重要的影响作用。

2.2 金融投资的内部环境

（1）科技水平

电子科技水平的发展是金融投资发展的重要影响因素，无论是场外交易还是场内交易，都是通过电子交易系统进行投融资活动，这对电子科技水平提出了较高的要求，要求具有足够高的安全保障性，以避免操作风险带来的不必要的损失。

（2）创新水平

金融创新是对各种金融产品获利机会的追逐，而金融创新是当下金融投资的热点，如何在金融投资市场形成较为活跃的创新水平，能为金融投资市场提供充满活力的因素。

（3）管理水平与人才

管理水平的高低以及人才资源的多少对于一个国家与地区来说都是非常重要的。只有拥有良好的管理水平，提高管理能力，并且匹配足够的人才，才能使金融投资环境得到提高并进一步得以完善。

3 金融投资体系的构建

3.1 金融投资存在的问题

由于我国金融投资发展迅猛，投資主体与投资工具更趋于多样化，正因为如此，金融投资体系的各要素之间往往存在较多的缺陷。主要体现在以下几点：

（1）投资主体

现代进行金融投资，其投资主体往往是企业以及银行本身，然而，巨大的经济利益促使他们越来越是短视思维，因此加大了各种周期较短，风险也很大，但是收益相对较高的投资的比重，并且有研究发现，对于存量资产的重组也越来越受到青睐，正因为如此，我们可以发现，我国证券市场的投资主体存在较为严重的结构失衡。

（2）投资工具

我国金融市场的投资工具较为缺乏，一定程度上无法满足投资者的投资需求，非常明显的是，西方国家拥有较多的市场工具以及各类的衍生金融产品，而在我国却相对较少，使得很多投资者有着较大的投资需求，却难在找不到合适的投资渠道。正因为如此，容易出扭曲的投资，甚至出现一些面临法律风险的投资。

（3）中介机构

中介机构是金融发展的重要组成部分，但是我国的金融中介机构发展时间较短，而从业的相关人员也表现得不一，素质总的来说相对较为低下，而中介机构的运作平台也不够规范，比如证券公司，其分布就太过于集中，集中于沿海地区，而偏远的内地却相对较少，再比如投资公司以及事务所，相对国外而言它们的发展时间都过短，其管理与体制都较不成熟，也因此受到较多的质疑。因此，我国的中介机构还面临着较多的挑战与困难，需要进一步完善。

（4）政府监管

政府在金融运作中是与市场相抵触的重要因素，主要原因在于市场本身的运作机制并不真切的需要政府的存在，政府对于市场的干预在一定程度上可能发影响市场的健康发展，但是我国的国情决定着，在很长一段时间内，我们都离不开政府的监管，政府监管在市场运作中起着良性的作用，它不仅有利于维护正常的市场秩序，也有利于保护中小投资者的切身利益。

（5）投资环境

无论是融资工具的发行、流通与交易，还是资本市场存在的结构单一等问题，这此不利的投资环境都会一定程度上扭曲市场，阻碍着我国金融市场的成长与进步。这些问题主要在于我国经济发展的进程并且投资的基础也相对较弱造成的，因此，进一步改善金融投资环境，完善金融投资体系，有利于促进我国金融体系的良性发展。

3.2 金融投资体系的完善

由于我国金融投资体系存在着诸多的问题与结症，我们有必要构建一个较为完善的金融投资体系，对各个层面进行全面分析，综合考虑整体的效果，促进金融投资的进一步发展，可以通过以下方面来给予不断地完善：

（1）积极引导个人投资者、鼓励机构投资者并且吸收国外投资者

我们在完善金融投资市场，为投资者提供投资便利的同时，也需要多制定一些奖励性的政策，增强金融投资的意识，鼓励消费者的投资热情；加强对机构投资者进入金融投资领域的引导，进行投资风险教育，树立投资理念；另外，还需要积极地吸引更多的境外投资者，引导开放式的国际资本自由流动机制，更大限度的吸引境外投资者，推动金融投资的进一步发展。

（2）加大金融创新力度，为投资者提供多样化的投资选择

如何更好地开展金融创新，打开银证保三方资金的流通渠道，高新技术的发展与应用在此起到关键的作用，它為金融创新提供了便利与基础，应该充分的利用高新技术，做好金融创新。同时应该鼓励研发人员投入更多的研发热情，设计出更符合投资者需求的创新品种，符合市场需求，满足不同投资的个性化需要。

（3）鼓励中介机构民营化，建立规范的行业制度，强化社会公众的监督作用

中介机构的不完善以及制度的不健全是制约其发展的关键，而市场化、民营化能有效的提高中介机构的运作效率，促使它发展得更为迅速并且健康，因此，我们应该鼓励民营资本参股中介机构，实现民营化，并且建立起相应的行为规范，纳入社会监管，才能增强中介机构的运作能力。

（4）减少政府对金融投资过程和投资行为的直接干预

政府应该减少对金融投资过程与投资行为的干预力度，给予其足够的发展空间与自由程度，政府对金融投资的管理应该包含以下一些方面，首先是需要明确其发展方向，其次要将一定政府资本合理的运用于金融投资行为，而后需要营造更好的投资环境并且要注意国家安全风险带来的隐患。

（5）既要改善投资环境中的物质因素，也要改善非物质因素

对于现在投资环境的变化，我们至少要着眼于以下几个方面，对其进行进一步的改善。首先要积极鼓励并引导建立成熟的市场体系，其次要完善信息系统，提高信息流动性与信息的透明度，最后需要建立相应的法律法规，从国家层面对利益相关者实施有效的保护。

4 结论

金融投资环境建设是一个改善、调整、重组和优化的过程，如何进行金融投资环境建设，不同经济发展阶段的国家与地区有不同的重点，但是可以肯定的是，我国应该积极投入到金融投资环境建设中，为金融投资者提供一个良好的金融投资环境。

另外，金融投资体系的不健全是影响金融环境发挥功效的主要因素，它已经不能满足金融投资发展的需要，对其要素进行改进、优化，从而完善整个构成体系，是发展现代经济的当务之急。金融投资体系的建立与改善，不仅涉及到微观层面的因素，也涉及到宏观调控的因素，是一个多元的、动态的系统性工程。需要在经济发展的过程中不断摸索与实践，才能更好地适合金融与经济健康稳定发展。

参考文献

[1] 史学佳 . 金融投资环境评估因素分析 [J]. 经济论坛，2011（14）.

[2]季诺维.金融投资体系的构建及金融投资环境评估[J].时代金融，2012（4）