探析内部控制影响企业价值创造的机理与路径

朱小良

【摘要】内部控制正在企业管理中占据重要地位，对企业生产经营活动起到一定的管束作用。创建有效的内部控制体系应对企业发展过程中存在的隐患，为了企业顺利实现价值创造条件。

【关键词】内部控制；企业价值创造；机理

企业价值创造指的是企业投入资金获得经济利益比成本高时创造的价值。对内部控制的发展历程进行分析可知，目前正朝着增加企业价值的方向发展，这也是当前企业内部控制要实现的目标。

一、企业价值创造与内部控制的关系

（一）价值创造的特点

首先以价值为导向，在企业内部传播价值创造理念，将价值作为企业管理的基石，且制度建设也已价值作为设计基础，评价体系也围绕价值而建立，以创造价值的具体情况作为绩效判定的依据，让价值成为管理各个环节的指引。

（二）风险控制

企业发展过程中，风险无可回避，以管理的手段，对经营与财务风险进行掌控。想实现这个目的，要对企业发展过程中未来可能遇到的风险进行衡量。此外，在企业追求价值过程中，管理层应使用适宜的管理方式将各种危害企业的隐患清除。对企业的价值链进行分析，梳理企业价值的具体组成部分，判定能够推动企业价值实现的因素。只有在发展中对能够推动价值实现的因素进行确认，才可以让管理与价值之间实现有效交流，进而实现价值管理。最终还要重视可持续发展能够发挥的作用。为了实现价值创造的目标，企业才能讓管理活动与可持续发展实现良性互动，将内部控制和企业发展目标联系在一起。事实证明，企业不能实现可持续发展，价值创造的目标也就无法实现。

（三）价值创造和内部控制的关系

1、内部控制以增加价值为目标

企业在发展过程中将增加价值视为企业发展的核心，就会将发展重点放置在当前发展所能获得的潜在利益之上，也会考虑未来价值实现的影响因素。实际上，企业价值与利润之间存在根本上的差异，价值更加贴近企业对发展的预期。根据内部控制理论，结合当代企业发展状况，内部控制将各个利益主体价值最大化作为目标。

2、内部控制发展推动企业价值理论更新

企业内部控制发展历经牵制、制度、结构以及整体框架等阶段。内部牵制逐渐发展，为内部控制的出现作铺垫，在内部控制产生后，伴随着产权市场持续进步，企业价值的观念开始逐渐出现在市场之中。随着时间推移，内部控制开始发展壮大，控制方式逐步走向成熟，让人们对企业价值及相关理论开始有深入的了解。当内部控制逐渐趋于成熟时，价值理论也趋于完善。因此，内部控制与企业价值理论的发展存在密切联系。

二、企业内部控制影响企业价值的机理

（一）从契约论角度分析

在当代企业理论中，企业被认为是各种类型投入主体在契约的约束、牵引下组成的有机整体。企业的出现就是以追逐利益为目标，使之各个组成主体都要充分发挥自身资源、能力等优势，不断增加企业价值。因此，应该找到各个主体之间增加价值的推动要素，让各要素之间彼此配合、互相促进，形成合力共同为企业奋斗目标而努力。但是契约主体并非完全理性，且机会主义倾向严重，各主体之间存在价值观念以及利益上的冲突在所难免。尽管企业可以在契约中以条款的形式对未来可能出现的各种内部交易情况进行防范，但对长期契约而言，如果其在各种不确定的情况下实施，无法对未来可能出现的风险全面规避，如果非要实现这一目的，那么就要付出非常沉重的代价。因而，企业契约本身存在缺陷，需要建立一个控制体系弥补这些缺陷，让企业资源得到合理利用，实现价值最大的目的。内部控制是企业为了在生存中发展而出现的，在一些规则与程序的辅助下实现稳定，并根据实际情况进行适当调整，对出现的错误进行弥补，让各主体之间的利益能够得到兼顾，减少恶性冲突的发生，避免企业内耗，提高运营成本。据此分析，内部控制是价值创造的重要辅助手段，而内部控制与价值创造自然而然地联系在一起。

（二）折现现金流量模型解析

企业处于竞争中，受到来自内部、外部各种因素的影响，既有积极因素为企业价值创造提供机会，也有消极因素阻碍企业价值的实现。企业价值本身复杂，有多种解释，主流解释认为企业是一种市场机制下可以用于交易的商品，因此企业价值可以用价格来衡量。从这个角度而言，企业价值就是企业在发展过程中净现金量的现值综合，这个方法的模型如下：

对上式进行分析，V表示企业价值，CFt表示企业实际掌握的、能够无障碍支配的现金流量，r表示现金流量的风险贴现率，n表示资产的收益时间。现金流是支持企业发展的重要动力，企业价值增加或者亏损都体现在现今上。因此，企业应该以科学的方式运营资本，保证资金不陷入恶性循环。企业发展必然面对风险，需要控制手段对其进行避免任何偏离企业目标的行为都代表风险。内部控制的目的就是降低这些风险的危害性，为其也价值创造提供条件。

三、内部控制增加企业价值的途径解析

（一）从控制环境入手

控制环境是指在内部控制之外，可以对内部控制的策划和执行都产生重大影响的各种环境因素总和，主要包括管理控制方式、工作人员的价值观、权责分配制度等。其是内部控制问题分析的前提，如果不承认控制环境的存在，内部控制的后续研究也就成为空泛。但是，对国内企业内部控制建设情况进行研究可知，组织结构过于臃肿、权责界限较为模糊、治理构成尚未成熟、内部监督制度难以发挥实际作用。企业之间面临的控制环境各有不同，单纯地将其他企业的方式进行套用，控制措施难以形成效果。因此，在构建内部控制时，应结合企业自身特点，根据企业自身环境制定相应的内部控制制度。

（二）区分内部控制层级结构

内部控制首先要从内部治理开始。董事会可以顺利应对委托-代理问题，能够调节股东与管理层之间利益方面的矛盾，对管理契约形成保障。此外，董事会负责人事、监督、评价以及选拔等事项，能在一定程度上控制股东的机会主义行为，让资产专用性得到保护，减少交易成本的负面作用，其还能否制定激励机制与约束机制，为企业的发展提供保障。内部控制可以用于企业战略执行的监督之中，对战略计划、风险识别、信息反馈等进行协调，为实现企业整体目标而努力。

（三）依靠信息技术

信息对于企业而言是一项重要资源，在企业发展中占据重要作用。由于人的思维缺陷，在处理信息方面会存在不足。在治理公司时，委托人与代理人之间获得的信息处于失衡状态，信息控制可以有效应对这种情况。同时，在管理控制层面，对业务信息流程实施管控。为此，内部控制体系的分析、控制都需要在信息的反馈与支持下得以实现。为了防止企业内部出现信息资源权力过于集中的情况，应让信息来源渠道多元化，让人为操纵的情况得到解决，顺利实现信息共享。引进先进的信息技术，企业应该将信息管理机制渗透到各个环节之中，比如使用ERP系统，可以收集财务及其以外的各种信息，作为管理者决策的依据。

总结

企业发展过程中面临各种挑战，想要在激烈竞争中占据优势地位，就要应对企业发展中存在的各种问题，依据企业发展目标对内部控制制度进行调整，使其使用当前市场发展现状，符合企业价值增加的具体要求。以价值创造的视角观察内部控制，能促使内部控制更加规范。

参考文献：

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