不良蚕食下的盈利困境: 国有大行进入零增长时代 股份制银行也面临个位数增长

2016-04-14 21:44闫军
投资者报 2016年13期
关键词:不良率股份制覆盖率

闫军

2015年,银行盈利困境蔓延至股份制银行,目前已经公布年报的11家银行中,仅有平安银行保持两位数增长

在利率市场化导致净息差收窄、经济下行引发资产质量压力陡增,金融脱媒与互联网金融的冲击等多重作用影响之下,银行业绩不能与以往同日而语已成既定事实,告别暴利的时代,如何好好活下去成为当前银行业的新课题。

截至目前,16家A股上市银行中,包括五大国有行以及招商、民生、浦发、中信、光大和平安银行共11家发布了2015年业绩报告。数据显示,五大国有银行中,除了交通银行净利润增速在1%线上挣扎,其他四大行均进入“0”增长时代;股份制银行成绩稍好,但也不能用亮眼来形容了,11家上市银行中,仅平安银行净利实现两位数增幅,为10.42%,其他均跌至个位数。

和盈利不断下滑相对应地是,不良贷款率也持续上升。值得注意的是,用于考察银行财务是否稳健的拨备覆盖率也全部出现下滑,已有6家上市银行逼近150%监管红线。其中,建设银行最低,为150.99%。

对此,该行相关负责人向《投资者报》记者表示,未来建行将加强信贷政策的灵活性和准入上的把握,贷中管理加强抵御风险的能力,贷后管理提高化解风险的能力。此外,在资产减值的支持上做好平衡和安排,保证在合理的拨备水平。

两位数增长几乎消失

2015年上市银行业绩增幅进一步滑落,动辄两位数的高速增长已是凤毛麟角。

综合已发布年报数据显示,五大国有行营收、净利持续放缓,营收均进入个位数增长,净利方面除了交通银行维持在1.03%的增长之外,其他4家均进入“0”增长。其中,建设银行增幅最小,仅为0.14%。

股份制银行方面同样下滑幅度较大,除了平安银行以10.42%勉强保住两位数增长之外,浦发增速第二,为7.61%,其余4家均低于4%。

而纵向数据对比更能说明问题,民生银行、招商银行、光大银行、中信银行2015年净利润分别增长3.51%、3.19%、2.23%、1.15%,而2014年还分别是12.55%、14.30%、13.24%和26.24%的增幅。

伴随着去年央行的五次降息,银行存款利率浮动上限的放开,每天保持纯利润并不容易,浦发银行行长刘信义曾表示,在利差缩窄、风险成本逐渐显现的经济下行期,银行业绩有两个反馈,一是收入增长慢于规模增长;二是利润增长慢于收入增长。

民生证券也表示,在息差收窄及资产质量恶化的影响之下,预计2016年上市银行整体净利润增速较2015年微降,基本面难有改善。

上市行不良率仍在增长

净利润的放缓虽然和营收下滑有关,但不良双升蚕食盈利空间才是银行最头痛的事。

银监会数据显示,2015年四季度末,商业银行不良贷款余额12744亿元,较2014年底大增51.2%;商业银行不良贷款率1.67%,较2014年底上升0.42个百分点,比2014年底上升0.42个百分点。这是该数据连续第10个季度环比上升。

上市银行不良率同样呈上升趋势,已发布业绩的11家银行不良贷款率均超过1.4%,其中,农行率先步入“2”字头,以2.39%居首位。

农业银行风险总监宋先平表示,农行会以控制不良生成为重点,坚决守住风险底线。深入推进重点风险领域的专项治理,强化“两高一剩”名单制管理和行业限额管理,灵活运用贷款重组、再融资等措施,及时化解潜在风险。

股份制银行中,招行不良贷款率最高,达1.68%,比年初大幅上升0.57个百分点,同比上升约55%。而不良贷款余额达到474.1亿元,比年初增加194.93亿元,同比上升近七成。

不良贷款大幅上升,造成了招行大规模的资产减值损失。2015年全年,该行资产减值损失达到592.66亿元,比2014年增长了87.07%,其中贷款垫款达到575亿元。相比于21.47%的营收增幅,招行净利仅为3.19%,不难看出不良资产对盈利能力的影响巨大。

拨备覆盖率逼近红线

拨备覆盖率是指各类贷款损失准备占不良贷款的比例,这一指标体现了银行对风险的吸收能力。目前银行拨备监管指标主要有两个:不良贷款拨备覆盖率不低于150%;拨贷比不低于2.5%,二者中取较高值。

从今年上市银行的拨备覆盖率来看,6家银行拨备覆盖率逼近150%这一红线,其中,建行最低,为150.99%,贴地飞行。

对此,建行行长王祖继在此前业绩说明会上回应,150%的红线并非强制性指标,而只是管理性指标。他表示,拨备覆盖率只要超过100%,就应该是一个非常好的水平了。

据2015年度商业银行主要监管指标中,银监会披露四季度末商业银行不良贷款拨备覆盖率为181.18%。目前除了浦发(211.4%)、农行(189.43%)以外,其他9家银行均低于上述平均数值。

在不良率上升趋势未改的当前,降低拨备覆盖率成为银行业的心声。王祖继透露,银监会正在就此进行研究,但是具体调整到什么水平,还要等监管当局公布。

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