互联网金融理财风险与互联网金融创新

徐靖珊

【摘要】互联网金融是传统金融行业与互联网金融行业的融合，与传统金融行业对比可以发现，整个行业呈现出不同媒介的发展需求。随着金融行业的发展，逐渐退出了自主转账、第三方支付以及金融电子商务等网络服务平台，从而为整个互联网行业的优化及发展奠定了了良好的基础。

【关键词】互联网 金融理财风险 金融创新

互联网金融主要是通过互联网、移动通信等技术的应用，在一定程度上形成了了资金融通、第三方支付等新兴的金融业务形式。以余额宝、理财通为代表，使互联网金融理财行业得到了迅速发展。2014年2月，余额宝用户达到了8100万，为客户累计实现了75亿元的收益。但是，在现阶段互联网金融理财行业发展的过程中，其存在着较大的风险性，主要是由于互联网金融在运行的过程中继承了传统金融市场风险，而且互联网法律内容并不健全，导致其制度的构建出现了很多限制因素。但是，在管理的过程中不能只注重其风险性，所以应该在风险因素控制的同时，强化对互联网金融的认知，从而为互联网金融行业的创新奠定良好的基础。

一、互联网金融理财的风险性分析

（一）系统风险

随着互联网时代的到来，通过计算机以及移动设备的运用，为网上银行的运用带来了系统性的风险。首先，外部支持中的风险，主要是指在外部技术支持的基础上有效的降低运营成本，但是，如果在外部技术支持的过程中遇到了财政问题，违背了互联网运行的职业道德，会导致互联网金融企业中网络服务基础设施无法运行，因此，会使互联网金融理财的过程中出现伪造电子货币的风险。其次，由于互联网环境具有一定的高风险性。在互联网金融机构支付平台构建的过程中，会出现多边信用的网络环境，如果在运行的过程中不能得到有效的处理，会使金融机构出现网络瘫痪的现象。在网络平台构建的过程中若不能充分保证交易的真实性，第三方平台的支付，其交易的真实性难以甄别。因此，在整个互联网金融理财环境构建的过程中 ，应该认识到系统风险存在的现象，制定有效的防护措施，从而为互联网金融理财环境风险的控制提供系统依据。

（二）市场选择风险

互联网金融中选择风险主要是由于信息存在一定的不对称性，导致互联网金融服务机构出现了一些逆向选择的风险，而在市场选择风险分析的过程中可以分为以下几点：首先，在金融服务以及互联网金融服务机构中，供应商的信息服务具有一定的虚拟性，并在整个商业活动之中呈现出信息的不对称现象。在业务办理的过程中，用户可以使用隐藏的信息，从而导致互联网金融交易中不能体现信息的真实性，很难在真正意义上实现信用平等。其次，由于互联网金融服务是一个相对虚拟的环境，而中国的网络银行正处于初步的发展阶段，很多用户对于互联网金融理财并不是十分理解，这种现象的出现会导致互联网金融服务机构逐渐降低自己的服务水平，通过维持较低成本的商品进行市场竞争。与此同时，在现阶段互联网金融机构运行的过程中，一些金融理财的服务质量相对较低，并不能满足用户的基本需求，但是对于一些高品质的理财机构而言，会受到市场运行的限制，通过对格雷欣法则中“劣币驱逐良币”内容的分析，如果上述问题不能得到有效性的解决，会为整个互联网金融理财市场的发展造成制约性的影响。例如，P2P理财产品中的“拍拍贷”、“分分贷”等，其项目的构建主要面对的客户群是小型公司以及个人客户，但是，由于信用度等问题的出现，导致这些客户很难在银行中获取贷款，从而限制了P2P寻找优质客户的资源，造成了坏贷率一直居高不下。

（三）立法滞后

在互联网金融理财法律分析的过程中，可以将其风险分为内在风险以及外在风险。首先，内在风险主要是指互联网金融主体，例如，金融机构以及互联网企业不能有效遵守相关的法律法规，在理财的过程中会出现内部人员泄漏客户有价值信息的现象；故意隐瞒理财产品风险等现象。其次，外在风险主要是指，我国互联网金融理财中的法律制度相对空白，其中有关借贷、安全支付的法律制度相对滞后，虽然相关部门出台了《网上银行业务管理暂行办法》、《网上证券委托管理暂行办法》等法律法规，但是，互联网金融理财中的准入门槛、用户信息安全等法律法规不健全，并不能充分满足整个行业的需求。例如，在新兴理财行业中P2P、众筹等理财服务平台会利用法律中的漏洞，投资者的资产受到损失时其整个平台不会得到相应的惩罚。而且，现阶段P2P平台出现了一系列的道德风险问题，不仅在一定程度上增加了互联网金融理财公司的运营风险，同时也加重了用户的信任危机，并且由于互联网平台管理过程中其制度不健全，导致风险出现时部分 P2P 网络出现崩溃现象。

二、互联网金融的创新发展

（一）投融资方式的创新

投融资创新方式的本质就是在互联网金融机构优化的过程中，部分或是全部取代传统金融机构的中介职能，有效降低借贷双方平台中信息不对称的现象。例如，P2P借贷平台直接以互联网的方式代替传统金融投资中的投资中介机构，2013年底，P2P在全国范围内所构建的平台达到了800家，而全年的交易量达到一千余亿元，而且其用户的投资数量正以成倍的速度增长。与此同时，众筹融资也是通过社交网络来获取用户的关注及支持，由于我国的众筹融资平台发展相对较晚，整体规模相对较小，但是爆发的方式呈现出了迅速增长的形式，融资模式主要分为三类，分别是凭证式、会籍式以及天使式，这种金融理财平台为小微企业提供了可持续小额贷款的服务。因此，通过互联网金融机构投资方式的创新，可以在一定程度上有效解决中小微企业的融资问题，并逐渐推动国家普惠金融的综合性发展，为互联网金融理财机构的经济化运行奠定了良好基础。

（二）逐渐提高用户的满意度

在现阶段互联网金融理财行业运行及发展的过程中，为了实现项目的创新，应该在产品设计以及服务中注重用户的基本需求，为互联网金融的创新提供依据。第一，注重大数据的有效运用，银行应该与互联网金融进行数据的交流及合作，充分利用双方数据优势，进行数据的搜集及处理，对于很多传统金融机构而言，他们拥有很多客户资源，通过与互联网的有效融合，可以不断推动金融企业的产品设计及创新。第二，合理关注用户的基本需求。随着互联网金融行业的迅速发展，应该重视用户的基本需求，但是，在很多金融企业运行的过程中，会将自身的利益以及风险的管理作为基础，缺少对用户的关注，所以，在服务的过程中会大大降低用户的满意度。因此，在项目创新的过程中，应该充分重视用户的基本需求，将用户的需求作为首要考虑的内容。最后，有效完善业务的运作方式，提高用户的满意程度。随着互联网金融行业的逐渐发展，其服务平台的构建要求实现创新化以及高效性的服务理念，用户信息处理的过程中应该避免信息泄露现象的出现。例如，通过对第三方支付、P2P网络借贷以及众筹融资等互联网机构运行的过程中，应该逐渐完善个人信息的应用，对第三方的企业进行信用评价，有效保证互联网金融理财机构的健康运行。

（二）创新互联网金融监管体系

互联网风险监管制度在其运行的过程中应该将互联网金融模式分化管理，将多业态风险结构作为基本结构，强化风险的监督及管理。互联网金融风险的监管制度主要作为一种制度性的公共产品，在其平台运行的过程中为了实现利益最大化的发展，通过公共福利以及市场效益的有效分析，为其监督管理制度的构建提供有效的依据。因此，在现阶段监管框架构建的过程中，应该做到以下几点内容：第一，认识到互联网金融理财的风险因素，对于频发的理财现象进行严格监管，从而为互联网金融的安全运行提供依据；第二，应该构建典型的互联网金融机构风险监管运行机制，其主要的监管内容包括进入退出、监管协调、风险预测等内容；最后，在监管制度构建的过程中应该注意分业监管以及混业监管的有效协调，从而为整个网络环境的运行提供科学化的依据。例如，阿里金融中的“支付宝”以及“余额宝”，其中的“支付宝”是第三方支付的身份，会受到央行的时刻关注，而“余额宝”主要是通过与天弘基金的合作进行的运行，会受到证监会的监督及管理，而在两者产品归类的过程中容易出现一定的限制性，导致其经济的安全受到影响。因此，应该逐渐强化项目的监督及管理，从而为互联网金融的创新提供有效依据。

三、结束语

总而言之，在现阶段互联网金融理财行业构建及发展的过程中，大众化以及普及化是行业发展的必经之路，因此在制度创新的过程中，应该有效降低融资成本，提高社会资金的使用效率，从而使整个金融行业的发展逐渐贴近大众，并在最终程度上充分满足大众的基本需求。与此同时，在行业制度创新的过程中，应该合理规避风险，政府部门应该加强监督管理，通过对互联网金融的鼓励及支持，为整个行业的发展提供法律支持，减少企业运行中法律制度不健全现象的出现。所以，在现阶段互联网金融理财机构运行的过程中，国家应该在支持及鼓励的基础上鼓励创新，强化风险控制，从而实现行业的经济化运行。

参考文献：

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