美聯準會啟動升息 台商投資眉角看這裡

蔡雨庭

美國FOMC會議於2015年12月16日登場，在此會議前，市場預估美國聯準會（FED）12月有76%的升息機率，投資者紛紛袖手觀望，導致美股走勢降低，道瓊工業指數甚至一度大跌超過300點，引發各界關注。

再加上中國大陸股票市場崛起，大開大合的陸股浪潮讓投資人士躍躍欲試，這樣的波動下，台商該如何進場？又或者，在這個時機進場到底行不行？

理財專家廖泰宇表示，其實聯準會升息與否，早在1～2個月前就可看出端倪，因為在2015年10月、11月的非農指數都是好於預期，也因為如此，市場才會給予高機率的升息預估。只是美元升息一向會造成全球金融震盪，才導致FOMC會議之前，美股短線表現略有波動，一但消息塵埃落定後，美國市場即可吸引資金回流，較有經驗的投資者並不會看淡後續效應。他指出，在操作外匯、基金有心得的投資者，甚至會把握這個機會進場做空。

升息前的預期心理美股動盪不需慌張

廖泰宇表示，目前看來，美國經濟基本面仍表現穩健，不僅非農就業數據良好，房市借貸申請亦突破淡季，預計在兩大經濟支柱下，美國仍持續扮演世界經濟的領頭羊。但是他提醒，美元一旦走強，世界各國貨幣就會隨著走弱，預估歐元在未來幾個月會跌到跟美元1：1的狀態，期間內市場將會有所動盪，投資者須先守成觀望，做好準備功課，千萬不可見獵心喜。

廖泰宇引用已故「德國股神」科斯托蘭尼（D i e Kunstüber Geld nachzudenken jetzt kaufen）的話「趨勢=資金+心理」表示，市場趨勢除了取決於產業發展和各國央行的貨幣政策以外，更大一部分則受市場心理影響，他以此波Fed升息為例，因美元升息的消息傳出，讓市場處於觀望氣氛，反導致美股持續下跌，這就是投資者預期心理影響市場趨勢的表現。

廖泰宇表示，趨勢是投資的關鍵，投資者一定要做到風險管理跟資金管理，除了掌握市場狀況下，還需要搭配資金管理和市場心理，才有可能搭上市場趨勢波段，否則就只是一場賭博而已。「最簡單的例子就是，捧了一大筆錢胡亂往投資標的裡亂砸，只要一次方向錯誤，就很有可能血本無歸！」

除了管理以外，投資者還需要專業的技術分析。廖泰宇以RSI指數（買方和賣方的指數）為例，投資者可透過RSI指數知道超買和超賣的趨勢，RSI若超過80是超買，就是要準備跌停的時候，如果RSI在20就是超賣，基本上股盤即將開始反彈，投資者可考慮做多。

Fed升息後台股將跌投資者該如何自保

廖泰宇指出，FOMC會議後短期內不建議投資人大舉進場，早期仍需觀望，升息的意義為美國經濟夠強勢，而在美元強勢的影響下，導致許多行業獲利不如預期。因為美元走強，成本就會提高。所以股市投資人應該要先觀望。等到資金真正升息之後，不論中國的股市或是台灣的股市，很多資金都會回流，資金流出就會開始跌，大概等到一兩個禮拜過後，逢低反彈，那個時候才建議進場。

另外，在歐股部分，現階段歐元、借貸利率皆偏低，雖然借貸成本變低，但股票都還是有風險，建議投資歐股最好要在可以忍受虧損的投資範圍內進行投資才比較保險。廖泰宇也提醒，現階段歐股趨勢和歐元是相輔相成的，歐洲央行貨幣已在QE（貨幣寬鬆）階段，購買歐股的時候要更注意歐洲央行的新聞發布，而非單純看企業當季的財報決定，畢竟「企業的績效不等同於他的股票價值」，民眾千萬別以為企業今年有了績效就代表股票價值會上漲，股價其實跟整個歐洲央行的政策比較有直接相關。對於想要嘗試陸股的投資者們，中國大陸股市有非常大的風險，如果投資者要進場中國大陸股市，建議尋找前3～5名的基金，購買單筆基金，進行資金滾動，或者定期定額。

如果是無法隨時盯盤、沒有足夠的相關程式軟體進行精算，或是不知道如何拿捏進場時機的上班族，廖泰宇都建議選擇股票型基金，他指出，現在基金的種類有上千檔，建議選擇知名老品牌比較有信任度，例如富蘭克林坦伯頓，小本投資者持定期定額的保守投資態度會比較穩定，也能攤平成本、累積獲利。近期適合投資標的屬與美元、美國正相關的基金最適合，廖泰宇預估，近期最近美元將會回到美國，美股可望繼續上漲走強。