新型农村金融机构的贷款定价问题探讨

张洪海

摘 要：镇银行、贷款公司、农村资金互助社等新型农村金融机构的建立，对合理配置金融资源，培育健康、多元的竞争性农村金融市场体系，有效增强对农户和中小企业的金融服务产生了积极而深远的影响，成为支持地方经济发展的新兴力量。贷款业务是银行类金融机构的核心业务和实现利润最大化目标的主要手段，贷款价格是信贷资源配置的核心因素。本文介绍了商业银行贷款定价的理论和方法，并对农村金融机构的贷款定价问题进行了探讨。

关键词：农村；金融机构；贷款定价

一、新型农村金融机构的发展现状

目前，我国新型农村金融机构主要有村镇银行、农村资金互助社和贷款公司三类。村镇银行是经中国银行业监督管理委员会依据有关法律、法规批准，由境内外金融机构、境内非金融机构企业法人、境内自然人出资，在农村地区设立的主要为当地农民、农业和农村经济发展提供金融服务的银行业金融机构。 村镇银行的业务范围包括吸收公众存款，发放短期、中期和长期贷款，办理国内结算，办理票据承兑与贴现 ，从事同业拆借 ，从事银行卡业务，代理发行、代理兑付、承销政府债券，代理收付款项及代理保险业务等。农村资金互助社是经银行业监督管理机构批准，由乡（镇）、行政村农民和农村小企业自愿入股组成，为社员提供存款、贷款、结算等业务的社区互助性银行业金融机构。农村资金互助社以服务社员为宗旨，不得向非社会吸收存款、发放贷款及办理其他金融业务。 贷款公司是经中国银行业监督管理委员会依据有关法律、法规批准 ，由境内商业银行或农村合作银行在农村地区设立的专门为县域农民、农业和农村经济发展提供贷款服务的非银行业金融机构，是由境内商业银行或农村合作银行全额出资的有限责任公司。贷款公司不得吸收存款，主要办理各项贷款、票据贴现和资产转让等业务。

二、商业银行贷款定价的方法与比较

（一） 成本加成定价法

这是一种较为传统的、属于成本导向的定价模型，要求贷款价格要弥补银行提供贷款服务的成本，并能从中获取一定的目标利润。在这种模型中，贷款价格包括4部分：1.贷款资金的筹集成本；2.与贷款有关的各项营业费用；3.贷款的风险升水，即对贷款可能发生的违约风险做出的必要补偿；4.目标利润，即银行从每笔贷款中应获得的收益。

贷款利率=贷款的资金成本率+贷款的营业费用率+贷款的风险升水+目标利润率

该模型属于“内向型”定价方法，主要是从银行自身的角度出发，考虑自身的成本、费用和承擔的风险来给贷款定价，虽然能够保证银行在贷款上有利可图，但没有考虑银行同客户的关系以及行业的竞争程度，贷款价格缺乏市场竞争力，容易导致市场份额下降和客户流失。

（二） 基准利率加点法

这种模型是国际银行业广泛采用的贷款定价方法，其具体操作方法是首先选择某种基准利率作为“基价”，然后针对不同信用等级或风险程度的客户确定不同水平的風险溢价，以基准利率加上风险溢价作为该笔贷款的实际利率。

贷款利率=基准利率+风险溢价点数

该模型属于市场导向模型，具有较强的可操作性，制定的价格既反映了银行资金成本和管理成本的平均水平，又反映了市场的竞争状况，较容易为借贷双方所接受，更具有市场竞争力，但这种“外向型”的定价模型没有充分考虑借款人的综合贡献度和银行的经营成本。

（三） 客户盈利能力分析法

该模型认为，银行贷款定价要从银行与客户的整体关系入手，全面分析借款人对银行的贡献度，这些贡献包括资产、负债和中间业务等。在综合计算与客户各种业务往来的成本和收益的基础上，根据银行的目标利润及客户风险水平等给贷款定价。其中，银行提供服务所耗费的成本包括该客户存款账户的管理费用、支票账户的服务费用、贷款的管理费用、贷款所需资金的利息成本、贷款的违约成本。银行从业务往来中获得的收益，有客户存款的投资收入、各种服务费收入、贷款的利息收入。

贷款利率= （银行的目标利润+为该客户提供服务的总成本-提供服务中除贷款利息以外的其他收入）÷贷款额

这是一种客户导向模型，是一种较为复杂的贷款定价模式，通常应用于中小型企业贷款。该模型体现了商业银行“以客户为中心”的经营理念，试图从商业银行与客户的全部业务往来关系中寻找最优的贷款价格。采用这种模型，可能会得出富有竞争力的贷款价格。

三、新型农村金融机构的贷款定价

（一） 新型农村金融机构贷款定价的方法选择

在目前流行的成本加成定价法、基准利率加点法和客户盈利能力分析法中，相对简单和广泛应用的是美国的彼得·S·罗斯提出的成本相加贷款定价法（Cost—Plus Loan Pricing）。这种定价模型认为，对任何贷款的利率应包括4部分：1.银行筹集可放贷资金的成本；2.银行的非资金性经营成本（包括贷款人员的工资以及发放和管理贷款时使用的用具和设备成本）；3.对银行由于贷款可能发生的违约风险做出必要的补偿；4.为银行股东提供一定的资本收益率必需的每一贷款项目的预期利润水平。每个部分都可以利用贷款总额的年度百分比值表示，将以上4个部分相加便是贷款利率水平。

之所以选择成本相加贷款定价法，一方面是因为相对简单和应用广泛；另一方面，该种贷款定价方法虽属于“内向型”定价方法，主要考虑金融机构自身的成本、费用和承担的风险来给贷款定价，因为村镇银行、贷款公司和农村资金互助社属于新设立的金融机构，还在试点建设期，除了研究如何满足农村融资需求外，主要还是从自身角度出发考虑贷款定价问题。有人认为，该种贷款定价方法虽然能够保证银行在贷款上有利可图，但没有考虑银行同客户的关系以及行业的竞争程度，因此担心贷款价格缺乏市场竞争力，容易导致市场份额下降和客户流失。其实，在农村金融市场上，主要是贷款难的问题，而不是利率高的问题。农村金融供给不足已成为解决“三农”问题的瓶颈，正是因为农村地区金融机构网点覆盖率低、金融供给不足，国家有关部门才从增量改革入手，调整放宽农村地区银行业金融机构准入政策，引导各类资本到农村地区投资设立村镇银行、贷款公司和农村资金互助社等新型农村金融机构。因此，新型农村金融机构的贷款定价不必过多考虑价格竞争力、市场份额等因素，应主要从资金成本、业务操作成本、风险补偿、客户资信和实现利润等因素出发，为贷款制定出合理的价格。

（二） 试点地区新型农村金融机构的贷款定价实践

截至2008年12月31日，全国已有105家新型农村金融机构获准开业，其中，村镇银行89家，贷款公司6家，农村资金互助社10家。据统计，已开业的105家机构共吸纳股金40.4亿元，吸收存款42.8亿元，贷款余额27.9亿元，累计贷款39.7亿元，96.8%的贷款投向农村小企业和农户，初步实现了把城市资金引入农村、把农村资金留在农村和激活农村金融市场的目的。

在贷款利率上，村镇银行大多低于当地农信社。 由于农业的弱质性特征，农民的债务承受能力较弱，如果村镇银行贷款利率过高， 将会导致借款人的逆选择。另一方面，由于在农村地区发放贷款成本高、风险大，基于覆盖成本和风险的需要，其贷款利率通常高于基准利率一定幅度。因此，多数村镇银行根据当地经济发展水平、资金供求状况、债务人可承受能力，将贷款利率确定在基准利率和当地农信社利率之间的水平上。例如，吉林省东丰诚信村镇银行为种植农户发放的一年期万元以下贷款利率为8.37%，比当地农村信用社同期贷款利率低1.71个百分点。据统计，村镇银行目前的贷款利率约为6%至7%，而农村信用社的贷款利率约为9%至10%。

（三） 村镇银行、贷款公司和农村资金互助社的贷款定价

新型农村金融机构的贷款定价不能仿照大型商业银行的做法，可以参考农村其他金融机构的贷款利率。目前，农村信用社贷款利率的浮动区间为基准利率的0.9—2.3倍。自2005年12月以来成立的农村小额贷款公司，平均年利率为18%。通过对某市辖内农村信用社的调查，2007年一年期贷款加权平均利率为年息12.02%。要尽快开拓市场， 其贷款定價要比农村信用社低一些。这个观点有一定道理但也不尽然。村镇银行、贷款公司和农村资金互助社的组建背景各不相同，制定贷款利率时也要有所区别。村镇银行的资金成本较高，其贷款定价要高一些，可以超過农村信用社的贷款利率；贷款公司虽不能吸收当地存款，但有母银行充裕的资金，其贷款利率可与农村信用社的贷款利率持平；农村资金互助社的资金成本较低，由于机构本身具有社员互助性质， 因此它的贷款利率应该低于农村信用社 的贷款利率。

四、结语

农村和农业的性质决定了在零售层面上提供农村金融服务成本高，因此需要较高的利率才能使农村金融机构可持续经营，对农户和微小企业来说，重要的是方便、快捷、可靠地获得融资。如果对利率进行管制，会导致农村地区信贷供给不足，或者转向民间借贷，承担更高的利息支出。因此，我们建议要进一步放开农村金融机构的贷款利率浮动区间，以便有效地增加农村地区的信贷供给。

参考文献：

[1] 王苇航. 关于发展农村资金互助合作组织的思考[J]. 农业经济问题， 2008（8）.

[2] 唐晓旺. 我国村镇银行组织创新的路径探索[J]. 河北金融， 2008（8）.

[3] 宋克玉. 我国小额贷款公司风险管理问题探析[J]. 北方经济， 2008（10）.