税收递延是多赢

2016-09-22 11:21
南方周末 2016-09-22
关键词:年金边际税率

南方周末评论员 陈斌

保险公司笑得合不拢嘴了吧?2016年9月,媒体频频为一个好拗口的东西放风,此物叫“个人税收递延型商业养老保险”。先是《经济观察报》从“消息人士”处获悉,“在今年下半年极有可能推出试点方案”;9月17日,《中国经营报》报道称,“预计年内出台方案的可能性较大”,“税收优惠额度保持在每月500元-1000元”,有鼻子有眼的,引发一轮热议。

改说人话,其实非常简单。商业养老保险是“个人税收递延型”的,无非是说,你现在投保这个险种,在一定限额内保费暂不缴个人所得税,等将来你领养老金时再缴。

“个人税收递延”也不是新东西,在企业年金与职业年金上早就适用了。2013年12月,财政部、人社部与国税总局,联合下发《关于企业年金、职业年金个人所得税有关问题的通知》,规定:从2014年1月1日起,年金单位缴费部分,在计入个人账户时,个人暂不缴纳个税;个人缴费部分,费率不超过4%的部分,暂从个人当期的应纳税所得额中扣除。

那么,“个人税收递延”对个人有什么好处?如果个人所得税是纯粹单一税,递延不递延,效果没有差别。不妨假定市场年化收益率为7%,那一笔本金投下去,10年后翻番,30年后翻三番,即本息总额达到本金的8倍。并假定对每个人所有收入统一适用10%税率的单一税。你现在税前收入10万,要是不递延,扣除10%的税之后余9万,30年后变成72万;要是递延,30年后滚成80万,扣除10%的税之后余72万。证明完毕。

这意味着搞“个人税收递延”是多此一举?也不是,递延对个人有两大好处。其一,在实行累进税的情形下,个人年轻时收入高,适用的最高边际税率就会比较高,不妨假定你有1000元收入适用45%的边际税率。搞递延,让这1000元滚雪球,30年后滚成了8000元,但那时候你收入低,适用的最高边际税率就会比较低,比如说是15%,那么,相对于不递延,递延让你少缴了很多税,有利于增加你的养老金收入,让你过上更体面的退休生活。

其二,相对于不递延,递延赋予了你一个期权(Option)。即使实行纯粹单一税,你将来以本息总额为税基缴税,也比你现在以本金为税基缴税好。因为你退休时,个税规则很有可能发生对老年人更有利的调整,譬如把单一税税率调低,譬如把累进税的最高边际税率调低,譬如对老年人养老金收入免税。你选择不递延,未来就享受不到这些好处。在一个老龄化尤其高度老龄化社会,政府将不得不讨老年人欢心。

话说回来,至少从短期看,“个人税收递延”最大的受益人是保险公司。在现在暂不用缴税的诱惑下,尤其是中高收入群体会比较钟爱此种商业养老保险,把递延额度用足可以让自己面临的最高边际税率降低一些,多多少少可以合法避一些税,何乐不为?在这种激励下,保险公司就可以做大这个险种的业务规模。国家这是给保险公司送了一个大礼。手中持有保险股的,有福了,就暗爽吧。

从长远看,国家不仅不吃亏,而且还赚大了。“个人税收递延”是一剂强有力的粘合剂,有望把政府与人民结成更牢固的利益共同体。如果有一批有能力、有见识的社会中坚,愿意现在不消费,而每月都把一笔钱购买此种商业养老保险,退休后才能享用,我们应该珍视与尊重他们。很少会有人会仅仅出于少缴一些税的动机而这样做。如果不看好这个国家的未来,如果对这个国家政治、经济社会的长期稳定缺乏信心,如果对本币的币值稳定缺乏信心,有几个人会这样做?

所以,选择税收递延的个体越多,意味着看好中国未来的人越多,意味着对中国政治、经济社会长期稳定有信心的人越多,意味着对人民币币值稳定有信心的人越多,也就意味着与政府结成利益共同体、生命共同体的人越多,这才是牢不可破的同盟。嘴里说看好一个城市的人VS在这个城市买房扎根的人,哪个真正看好这个城市?嘴里说看好中国但脚底抹油、随时准备跑路的人VS把自己未来与中国捆绑在一起的人,哪个真正看好中国?

这才是算大账。这才是大视野。那些担心中高收入人士靠税收递延避税的人,不知所谓,一是算小账,二是目光短浅。激励财富创造能力最强的优秀分子与中国的未来捆绑在一起,这是至关重要的国家利益,也理应成为高优先级的国家战略。对企业年金、职业年金与商业养老保险,别说搞税收递延了,就是直接给一个免税额度又如何?相对于长远的丰厚收益来说,那点成本根本不算什么。

另外,现收现支型社保面临世界性危机,连发明这一模式的德国都搞了延迟退休,让参保者多缴几年社保、少领几年养老金,给社保制度续命。这一模式本质上是工作者、年轻人与下一代向退休者、老年人与上一代的逆向代际转移支付,在低生育率与经济低迷的情况下越来越玩不转。可行的出路是搞个人账户模式,如新加坡的中央公积金制度,美国的401(k),及中国的企业年金、职业年金与即将出台的个人税收递延型商业养老保险。

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