物流企业仓单质押业务风险控制

刘慧芳+于颖娇

【摘要】仓单质押业务可以有效解决中小企业融资难的问题，但是作为新兴的融资模式尚缺成熟的管理体系存在多重风险，本文分析了该业务的主要风险并提出控制措施。

【关键词】仓单质押；融资；风险管理

1引言

自1999年中国物资储运总公司与银行合作开展仓单质押以来，该业务在国内已有近20年的历史。仓单质押可以有效解决中小企业融资难、银行放贷难的困境，物流企业作为中间方可解决信用体系不健全造成的银企矛盾，但是仓单质押作为新兴的融资方式未形成标准的业务流程及成熟的风险规避措施，在带来利益的同时也存在较大的风险。

2仓单质押业务概述

仓单质押业务是指融资企业把货物存储在物流企业的仓库中，融资企业凭物流企业开具的仓单向银行贷款，银行根据仓单名下货物的价值向该企业提供一定比例的贷款，融资企业偿还相应款项后方可提货，此间银行对质押物的真实性、合法性负责，物流企业负责监管货物，这是一项以仓储监管为基础的服务于银企的物流增值服务。

仓单质押作为一种新型的物流金融服务可以达到多方共赢的效果。仓单质押可以缓解融资企业的资金占用，加速营运资金周转速度，解决中小企业融资难的困境：这种变现快风险低的金融产品形成了银行新的利润增长点，降低放贷风险；物流企业作为中间方起着资源整合的作用增加了仓储附加值，作为银企共同信任的第三方，融入到企业的供应链管理过程中，更易与合作方形成战略关系，提升自身综合实力。

3物流企业仓单质押业务的风险分析

仓单质押涉及较多操作环节，此外市场环境以及物流企业、融资企业的运营状况始终处于动态变化中，物流企业在开展此项业务时面临较大风险，必须加以识别防范方能促进该业务的开展。

3.1物流企业内部风险

3.1.1质押物风险

（1）若物流企业不具备良好的估值技术，不能很好的预测质押物价值及其变动趋势，将会面临质押物评估价值过高带来风险：（2）质押物种类繁多，变现能力、市场价格波动、易储存性、质量等差异较大，如果质押物选择不当其价值在设定质权后大幅下降将带来较大风险：（3）质押物在不同企业流转情况复杂，很有可能面临权属不清的纠纷：（4）物流企业负有监管责任，如果监管期间质押物损毁、被盗或融资企业非法提取，物流企业未及时采取措施或者通知银行停止放贷将给自身和银行带来风险。

3.1.2仓单管理不规范风险

仓单作为业务开展的重要依据目前没有统一格式，操作不规范，例如以入库单质押，提货单提货，记载事项可能不全，也大大增加了银行识别的难度：仓单可能遗失而被其他企业冒名使用，或者融资企业可能使用变造、伪造的仓单进行贷款或者提货从而使物流企业陷入纠纷造成损失。

3.1.3操作风险

缺乏合理的岗位职责分工、规范的业务操作标准、顺畅的内部业务流程等，都会造成质押物和仓单在运营过程中出现操作风险。特别是动态质押过程中物料频繁出入库，操作难度加大，如果员工素质低或不具备相应的业务能力，未对出入库的物料进行质量、数量等方面的核查，造成在库价值在规定的价值以下或者融资企业以次充好，都会给物流企业带来潜在的损失。

3.2物流企业外部风险

3.2.1融资企业资信风险

如果货主企业资产负债率过高、盈利能力偿债能力较差，就可能不按要求使用所贷款项、不按期还贷，或提供虚假信息骗贷、动态质押提货时以次充好，或重复质押，物流企业作为融资企业的连带责任人，将面临不可估量的风险。

3.2.2仓单质押业务的法律体系不完善

目前该业务只能参照民法、合同法、担保法等，尚无专门的法律法规明确规定仓单的内容、签发、背书等。对仓单的效力也存在争议，部分认为仓单作为要式合同，只有签发仓单仓储协议才成立；部分认为仓单只是仓储协议的一种证明。此外仓储环节物流企业并没有义务必须对货物进行验收，由此质押业务中若货物存在问题将给物流企业带来不必要的麻烦。

3.2.3银企信息沟通不畅带来的风险

物流企业与银行之间缺乏信息沟通的平台，很容易因信息不对称出现导致信息失真，使得物流企业处于银行的监管之外发生操作风险。

4仓单质押的风险控制

4.1加强质押物的审核监管

（1）谨慎选择质押物，检查购货合同发票付款单等确认其所有权，质押物应不易变质易于长期储存、市场需求大价格波动小易变现、价值明确，形成一套规范的估值体系：（2）应建立严格的出入库流程、仓单管理操作流程、明确岗位职责等，对质押物进行实时监管定期盘点，货主提货要经银行的同意；（3）加强动态监控，当质押物价格下跌时，设置预警并要求融资企业提供担保或者补充质押物。

4.2嚴格审核融资企业的资信

（1）经营能力：主营业务增长率、资产周转率最好大于行业平均水平：（2）财务状况及盈利能力：资产负债率不易过高，资产报酬率最好接近行业平均水平，同时考虑流动比率、资产结构、利润率等指标：（3）企业信用：应考察融资企业还贷情况、履约状况、上下游的评价、领导人品德等，拒绝与负面情况较多的企业合作。此外也应审核融资企业的工商营业执照、银行信用等级、会计师事务所提供的财务状况说明等，确保企业提供的信息可靠真实。

4.3加强仓单的管理

使用行业协会制定的标准仓单，规范仓单的领用、核销等操作流程，并设置专人操作明确岗位责任。

4.4加强信息化建设提高服务水平

建立仓储管理系统可更好的规范内部操作，提高信息处理效率：实现与银行融资企业的信息共享，提高信息传递的及时性准确性：建立商品信息收集系统，有利于对质押物的价值变化做出正确的判断。