我国P2P网络借贷的风险及监管分析

王庆娟

【摘 要】由于互联网的快速发展、政府对金融创新的支持、传统金融对于小微企业的金融支持不足等原因，P2P网络借贷在我国快速发展，但在发展过程中由于我国固定的市场环境和监管模式，网络平台的风险问题不断暴露，由此引发的一些网络平台倒闭、卷款跑路、欺诈等行为严重威胁着P2P网络借贷的健康发展和金融市场的稳定。国家虽然在2016年发布了关于P2P网络信贷的业务指导细则，但强化P2P监管的道路依然任重而道远。个人征信体系的建立、行业的自律、信息披露的规范和操作风险的控制对强化对P2P网络信贷行业的监督至关重要。

【关键词】P2P网络借贷；风险；监管

一、引言

P2P 是英文 peer-to-peer 的英文缩写，即对等网络（Peer to Peer），是一种区别于中央网络系统的，主要依靠用户群（Peers）交换传输信息的信息互联技术。P2P借贷指的是参照这种网络结构建立的资金借贷。P2P借贷的中文译法为“点对点贷款”（史文才，2013），官方译法是“人人贷”，虽然关于P2P借贷在法学界没有统一权威定义，但一般来说，P2P 网络借贷就是资金供给方和资金需求方在互联网平台上实现资金的投融资需求，它是互联网金融的一种表现形式。

世界首家 P2P 网贷平台 Zopa 于2005 年在英国出现后，迅速在世界范围内扩展开来。我国第一家 P2P 网络借贷公司拍拍贷于2007 年成立，随后我国P2P平台的数量开始快速增加。但是，我国 P2P 网络借贷平台的风险问题不断暴露，一些平台因提现困难而纷纷倒闭，还有不少平台甚至以欺诈为目的设立，最终卷款跑路，其监管迫在眉睫。2016年8月24日，银监会、工业和信息化部以及公安部等联合发布《网络信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《办法》），P2P行业迎来首部业务规范指导细则，但是《办法》里的一些规定各方也有不少争议，而且对于P2P网贷的监管是个系统工程，所以，促进P2P网贷健康发展的道路仍然任重而道远。

二、我国P2P网络借贷存在的主要风险

（一）信用审查风险

P2P 之所以能够在英、美等国家快速发展，主要是因为这些国家有着高度完善的个人信用体系。而我国关于个人信用的建设还相对落后，P2P网络信贷的主要风险来源于对贷款进行信用审查的技术风险。首先，受制于国内不健全的信用体系和不开放的征信系统数据，信用审查数据的真实性和准确性很难保证；其次，基于互联网数据挖掘技术的小额信贷技术仍在探索之中，需要时间来进行数据和经验的积累；再次，P2P借贷平台自身，很难实现低成本的线下尽职调查，这无疑大大增加了平台运营的成本。

（二）操作风险

由于 P2P 网路借贷平台由于存在着大量资金的进出，很容易成为黑客攻击的对象。2013年 9 月，深圳金海贷 P2P 网络借贷平台就遭到黑客攻击，网站无法正常运行，给投资者带来了巨大阴影，产生了心理恐慌。如果P2P网络平台的网络安全管理有漏洞，就会带来很大的操作风险。其次，P2P 网络借贷平台如果内部控制不完善，也很容易给内部员工利用自身便利，截取客户信息，甚至设置虚假账户进行交易的风险。

（三）平台信息披露风险

P2P 网络平台的透明度主要取决于平台的信息披露，平台一般需要对资金需求者的信用状况，平台审核标准、流程，平台运用模式以及平台自身的经营状况进行定期披露。然而，由于缺乏有效的监管和规范的平台运作模式，现有的 P2P网络借贷平台中，很少有平台做到了信息披露透明。P2P 网络借贷平台為了维护自身形象，隐瞒或者不披露对自身形象有影响的信息，夸大对自身发展有利的信息。平台信息披露的不真实、不及时和不充分加大了投资者的投资风险，并严重影响了整个网络信贷行业的健康发展。

三、对P2P网络借贷行业的监管建议

（一）建立完善的个人信用体系

目前，对于中国来说，P2P网络信贷健康发展的关键是个人信用体系的完善。完善的个人信用体系的构建，对于 P2P 网络借贷行业来说迫在眉睫。可以建立以央行征信体系为主，商业征信体系为辅，平台共享的大数据个人信用体系。央行征信体系在我国目前的信用体系中处于主导地位，其数据来源主要来自银行金融机构。商业征信体系是借贷双方在从事商品购买时的一些信用情况，可以对央行征信体系做进一步补充。另外，可以充分利用互联网大数据技术，利用电子购物平台和其他网络信息的消费记录、信用记录数据构建大数据数据库，建立大数据信用体系，并实现信用信息的平台共享。

（二）加强行业自律

行业自律是行业内部的一种自我约束、自我监督机制，在规范行业发展方面具有重要的作用。2005年，我国设立了中国小额信贷联盟，并于2014年发布了行业自律公约，2016年3月，国家级行业协会——中国互联网金融协会也正式成立，另外各地区也陆续成了了区域性质的行业自律组织。这些组织的产生加强了网络信贷行业的自律。但是，就目前来说我国P2P网络信贷行业自律组织的影响力还相对薄弱，行业自律的管理也有待提高。P2P行业自律的核心是要增加行业透明度和提髙企业风险管理水平。因此，要加强行业自律协会在行业组织中的作用，应该以行业自律协会为中心，并通过公布必要的财务数据来加强行业信息透明度；另外，应建立行业信息共享机制，通过建设行业信息共享平台和行业授信共享机制，承担起道义监督和风险警示责任，以提高整个行业的风险管理水平。

（三）强化信息披露

2016年出台的《办法》对信息披露进行了规定，特别是关于网贷机构的相关义务，包括向出借人披露借款人基本信息、融资项目基本信息以及风险评估和可能产生的风险结果等。同时，《办法》还要求网贷机构对自身撮合的所有项目的相关情况，包括交易金额、撮合的借贷余额、最大单户借款余额占比等在其官网上进行充分披露。《办法》的这些规定将会增强网贷项目信息的透明性，一定程度上降低投资人的风险。但是在执行过程中，还需强化对网贷机构信息披露的监管，并规范对夸大、虚假披露信息和信息披露不足的具体处罚措施。

（四）控制P2P平台的操作风险

首先，要提高应用计算机技术的安全性。通过加大资金投入，强化客户登录平台的安全性，采用类似电子口令卡类型的动态验证码进行登录验证，同时对于平台中的资金来往交互的数据进行加密，提高加密的等级从而确保用户信息的安全，同时要做好数据的冗余备份。网络借贷平台应该定期聘请信息系统安全评价等第三方机构，对网络信息中介机构合规和信息系统稳健情况进行评估。其次，P2P网络信贷平台还需要强化自身的内部控制，规范操作规程，降低员工的操作风险。

参考文献：

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