现代金融危机的理论与实践

杨 帆

黑龙江八一农垦大学

现代金融危机的理论与实践

杨 帆

黑龙江八一农垦大学

回顾世界经济的发展历史，大规模、全球性的金融危机已经爆发了很多次，这些金融危机全球经济都产生了颠覆性的影响。美国次贷危机和欧债危机造成的经济下行、经济放缓，甚至持续至今依然是全球性的经济难题。本文针对现代金融危机进行分析，浅析我国应对金融危机的措施与实践。

现代；金融危机；原因；措施

近代经济的发展历程中，经历了很多次全球性的金融危机，有1997年的亚洲危机，2008年的美国次贷危机，以及2009年后续爆发的欧债危机。距现在最近、也是最为严重的金融危机当属2008年的美国次贷危机和欧债危机。全球性的金融危机给世界经济发展造成了难以恢复的创伤，经济疲软和经济下行已经成为政府和党政部门的巨大压力。由于金融危机的产生都是由于金融市场、金融机构、资本体系等不合理运作、利益化导向以及不完善监管等原因造成。现代金融危机已经由经济危机、资本投机逐步转变为信用危机、债务危机。本文针对近年来的亚洲危机和次贷危机、欧债危机进行研究，浅析金融危机的理论与实践。

一、亚洲金融危机产生的原因及影响

97年的亚洲金融危机主要是由于泰国政府不正确的货币政策导致的。在爆发金融危机以前，泰国多年来就保持跟紧美元的汇率政策。在经济发展的持续增长期，泰铢跟进美元的政策符合经济发展状况，但是由于泰国经济发展速度远不及美国，为了维持泰铢对美元的汇率，泰国中央银行不得不强行干预外汇市场，大量抛售外汇；为了吸引资本流入，弥补经济赤字，泰国政府实行高利率政策，开放资本市场，于是就出现大量的国外资产入驻套利的投机行为；加之金融监管不力，资金大量流入了房地产业和股市行业，在国内需求下降，股市下行，房地产资金周转不灵等状况陆续发生以后，泰国金融危机突然爆发，因此引发了亚洲金融危机。

此次金融危机不但波及了整个亚洲国家，乃至整个世界的经济影响，而且危机导致了亚洲近几十年的经济积累几乎毁于一旦。中国在这次危机中也饱受压力。采取多种手段保持人民币汇率不贬值，以减少外资出逃、对外资产的贬值引发对国民经济的影响。

二、美国次贷危机产生的原因及影响

美国次贷危机主要是次级贷款导致的危机。此次危机主要表现为房产过剩危机、信用危机。引发美国次贷危机的导火索是由于美国房地产行业的高速发展。房地产行业称为美国投资见效最快的产业，越来越多的美国人投资房地产。而美国的按揭贷款方式不但采用了目前普遍采用的首付款→按揭→还款的方式。政府为了刺激贷款，促进房地产消费，竟然出台了“次贷政策”，即为如果美国公民没有能力付清一定比例的首付款，首付款这一部分也可以进行贷款，于是就产生了“次贷”。由于大量的次贷行为产生、银行监督系统不力，房地产行业没有正确控制，行业大量泡沫产生。当人们发现还清贷款远比他们手中的房子值钱时，越来越多的美国人选择放弃还款。大量的银行坏账、烂账产生，次贷危机爆发。

次贷危机爆发带来的影响是全球性的，不但影响了美国经济的飞速发展，更为全球经济的发展带来了巨大阻碍。各国的资金流通、资产投资都受到严重影响，中国的外贸出口也遭受了严重打击。

三、欧债危机产生的原因及影响

高盛集团为希腊入驻欧盟条约中规定的赤字低于3%的比例造假，这种信用造假是欧债危机爆发的隐患。由于长期以来欧洲国家的执政党为了争取更多的投票支持率，就大量的在国民福利、政府补贴等方面下大力度。这就给政府支出造成巨大压力，为了维持持续攀升的福利待遇，国家不得不采取借贷等方式维持财政支出，这就形成了高比例的赤字现象。由于受到美国次贷危机的影响，国内经济疲软，就业率下降，失业率上升，国民补贴、福利等消耗日益增大，造成了欧盟很多国家的赤字大幅上升。产生了债务危机、信用危机。为欧盟其他连带国家带来了非常大的影响。

欧债危机不但使欧盟国家的经济大受打击，大量的资本无法回收，资本运行困难，进一步加剧了欧盟国家的失业率上升，经济发展陷入困局，如此形成了恶性循环。虽然欧盟采取增加资本补助等方式，但是也无济于事，欧债危机愈演愈烈，持续升温，不但波及整个欧洲，还殃及了全球各国。

四、我国面对金融危机采取的政策和实践

(一)规范股市发展

金融危机的爆发必定引发股市的动荡，规范股市是避免金融危机产生的重要途径。由于近年来我国股市有从熊市逐渐转为牛市的势头，上市公司的数量和资产都不断增多，股市的市盈率也达到非常高的水平，政府部门和行业专家都预警股市产生一定产能的泡沫，存在一定程度的隐患。相关部门要对股市进行严格监管，避免投机炒作、跟风炒股的现象产生，避免股市再一次发生巨大动荡，造成股民损失和资产损失，进而引发经济动荡和社会不安。

(二)调整投资行业的结构

面对世界性的金融危机，要想避免危机对国内经济的巨大影响，就应该从自身产业、行业出发，调整行业结构、合理产业布局。要减少我国经济产业对出口产业的依赖。每次金融危机都会造成大量的国外资产减少，出口产品需求降低，我国在出口型企业应该加强自身应对措施，多渠道增加销售途径，避免过度依赖某一国家的单一销售。

(三)扩大内需

扩大内需的口号已经提出了很多年，我国扩大内需的策略不应局限在政府采购、政策性设备投资、政府性建设等方面。应该多途径的扩大内需。通过增加居民收入，提高国民收入水平，刺激消费，引导性消费。支持自主创业和高新技术创业，创造更多的就业岗位和高收入岗位。增加农民收入，提高外来务工人员待遇，增加国民福利、减少医疗、教育、养老等费用的支持，让居民消费用在更多途径。

总之，现代金融危机对全球经济造成就巨大影响，我国身在经济一体化的格局中不可避免的深受其害。要想减少危机带来的损失，只有强大自身经济实力和自我修复能力。居安思危，拓展途径发展经济，及时发现隐患，改进措施完善体系。

[1]后金融危机新特征及对我国银行业影响的分析[J]. 向慧. 科技创业月刊. 2017(02)

[2]从亚洲金融危机和08年金融危机的比较看对中国的启示[J]. 谷红.中国外资. 2013(22)

杨帆，出生年月:1993，07，06，性别:男，民族：蒙古，籍贯:黑龙江省哈尔滨市，职务：学生，学历：本科