企业集团财务管理问题的研究

倪文维

摘要：所谓的企业集团，即是指多个企业的联合体，其中母公司以控股、参股等形式，通过资金管理和企业运行的桥梁将集团的成员企业有机组合在一起，发挥着“航空母舰”式的集团效应。然而，在激烈的市场竞争下，企业集团中反复上演“航空母舰沉没”的悲剧，近至南京斯威特、巨人集团、德隆集团，远至雷曼公司、安然和中航油新加波公司等等，让我们不得不对企业集团财务风险管理的问题予以重视并进行研究，此文即包含了对企业集团财务管理问题的研究以及相应对策的提出。

关键词：企业集团 ；财务问题；对策

企业集团财务管理是集团管理的基本手段，它是在出资者所有权及企业法人财产权基础上产生的，它是以母公司与成员公司之间的产权关系和资本关系为纽带，是以实现母公司与子公司整体利益最大化为目标，以母公司对子公司财务活动的约束、检查或纠正为手段而形成的若干要素的有机结合。总的来说企业集团财务管理是母公司与子公司之间复杂的财务关系网，而在这个复杂的关系网络中往往存在着很多问题，需要我们进行进一步探讨。

一、对企业集团财务管理问题进行研究的意义

在经济全球化的今天，国家的经历发展水平早已不局限于国内各地区的比较，更为重要的是在世界范围内本国的发展情况。而放眼世界经济领域，企业集团的发展规模已逐步成为衡量一个国家和地区经济实力和发展水平的重要标志之一，国家与国家之间的经济竞争实质从某种程度上而言已成为各国大型企业集团之间的彼此较量。而企业集团的财务管理在企业集团的发展方面发挥着至关重要甚而至于是决定性的作用。因此，对企业集团财务管理问题的研究不仅对于企业集团本身，甚至对于国家整体经济发展程度的提高都具有重大意义。

二、我国企业集团财务管理现存的问题

虽说企业集团财务管理在本国经济方面发挥着重要的作用，但是不可避免的，我国的企业集团财务管理仍存在许多问题：

（一）投资与融资管理问题

由于证券行业的不成熟，企业集团的资金需求很难得到完全的满足，因此需要通过投资和融资来获取企业集团运行所需要的资金，然而，在企业集团投资与融资的过程中，存在着许多问题。比如说，企业集团融资多采取银行借款的方式，但是，由于各子公司之间互相担保造成企业集团内部举债规模的盲目扩大，最终造成资产失调。而在投资方面，由于企业集团公司的多元化，其投资模式也多采取多元的方式，但是由于统一管理以及科学推算的缺失，这种多元的投资体系不仅不能为公司增加收益，反而会造成公司财务分散，竞争力下降，甚至出现企业集團的经营危机。

（二）企业集团管理模式问题

企业集团中的母公司充当资金、资源等的总体调控者的作用，而子公司负责通过自主经营提高盈利能力获取收益来维护整个集团的收益。而这其中，又存在母公司与子公司集权与分权的问题。有些企业集团权力过度集中于母公司手里，由母公司对子公司进行统一调控，形成“一刀切”的局面，导致子公司失去部分自主权，而其中更是有部分母公司过分将子公司统一化，使其无法实现个性发展，阻碍子公司收益活动的进行，影响整个企业集团的发展。而有些企业集团又过多的让子公司掌握权力，由于各子公司的差异，导致企业集团难以形成一个有机的整体，资源无法得到做高效的配置，最终引发管理危机。

（三）企业集团内部资金管理问题

虽说在企业集团中母公司处于统一管控的地位，但是，事实上，由于成员公司个数偏多，资金也难以进行集中管理，这就导致了母公司无法准确掌控和及时了解子公司资金流向以及整体的资金状况，使资源管理存在风险。从另一个角度来说，这种集体掌控的缺乏也导致了资金利用效率不高的问题，资源的分散致使企业集团无法掌握闲置资金，无法将其作用发挥到最大化。与此同时，由于子公司与母公司的财产交汇仅存于年度汇报或者季度汇报，这导致母公司对子公司资金状况掌握不及时，并且，在子公司向母公司进行财务汇报的过程中，存在有做假账，虚假报数的情况等，导致母公司对子公司的财产掌握存在偏差。这些问题的存在都给企业集团的财务管理形成了极大的阻碍，因此要进行及时处理。

三、针对存在问题提出的解决措施

面对国际企业集团的激烈竞争，对现存问题的解决才是我国企业集团提升竞争力的关键所在，因此，根据上文提出的我国企业集团财务管理存在的部分问题，我认为有以下解决措施：

（一）加强投资与融资的管理与控制

通过对我国企业集团财务管理现存问题的分析，了解到我国的企业集团在投资和融资领域仍存在着十分重大的问题，这些问题的存在导致企业集团内部资金成分失调。因此，加强对企业集团各子公司的投资和融资的管理和控制，刻不容缓。具体来说，可以分为这几个方面：首先应当对各子公司的融资渠道和融资数量进行统一的规范，由此可以避免债务规模失控的问题。其次，应该将子公司的部分投资资金进行集中管理，由此可以避免投资项目的过度分散并解决由此产生的资金利用效率问题。而后，应当对投资项目机型科学的预测，由此可以避免由盲目投资造成的资源浪费与流失问题。只有从这几个方面对企业集团的投资和融资方式进行改善，才能更好地使企业集团的财务利用效率更大化，实现企业集团的进一步发展。

（二）实行集权与分权相结合的管理模式

在我国的企业集团体系中，企业集团管理模式的不合理是造成母公司无法对子公司进行有效管理的重要原因，因此也是导致母公司对子公司财务无法进行有效管理的重要原因。上文提到，无论是过度的集权或是过度的分权都不利于企业集团的发展。因此，将两者进行有机结合才是最好的管理方法。具体而言，是指，在母公司进行统一管理的同时，各子公司保留一定的自主权力。将各公司资本的一部分由母公司集中操控，但是又要保留一部分资金供子公司进行个性运营。母公司虽然要起到总体控制的作用，但是又不能采取“一言堂”模式，应当给予子公司足够的提出建议的权利，以此来避免母公司由于过度集权而造成的决策失误问题。因此，采取集权与分权相结合的管理模式，是企业集团进行更好的财务管理的基础之一。

（三）采取更加严格的资金管理模式

在问题三中提到，我国企业集团由于母公司对子公司资金流向掌握过少，以及母公司对子公司账目了解的不清晰，导致企业集团财务中存在许多资金问题，其中包括资金去向不明、资金的利用效率不能达到最大化等。因此，采取更加严格的资金管理模式对于企业集团财务管理来说是十分必要的。而这个“严格”应当体现在两个方面，首先，母公司应当确立明确的子公司资金流向汇报制度，并且汇报周期不能太长，以此来保证母公司对子公司资金信息的及时掌握，方便母公司进行资金的总体调控。其次，母公司应当对子公司上报材料的真实性进行核实，避免出现由于虚假报账而导致财务管理障碍的问题。总体来说，只有严格进行资金管理，才能使企业集团的财务管理更加顺利的进行。

四、总结

虽然本篇文章分析的知识企业集团财务管理中会遇到的若干问题中的其中几个，但不可否认这几个问题也是企业集团财务管理问题中最重要最关键的几个，这些问题的解决，将会对我国企业集团乃至我国市场经济的总体发展起到举足轻重的作用。当然，除此之外，在企业集团经济日益重要的今天，着手于企业集团财务管理的其他问题及其相应对策的研究也是十分必要的。只有不断地在竞争中求进步，中国经济才能在世界经济体制中屹立不倒！

参考文献：

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