企业短期偿债能力分析

王 婧，王艳芹

（德州学院 体育学院，山东 德州 253023）

企业短期偿债能力分析

王 婧，王艳芹

（德州学院 体育学院，山东 德州 253023）

在企业发展过程中，通过向银行借贷来维持企业的可持续发展，这就要对企业短期偿债能力进行评价，是企业对财务分析中比较关键的一部分内容。企业需要在假设持续经营的基础上，要切合实际对自身的偿债能力进行审查，从根本上意识到企业偿还债务资金的渠道并非单一，因此需要对其进行多方面的评价，以保证评价的真实性。

企业；短期偿债能力；影响因素；措施

1 企业短期偿债能力的内涵

通常情况下，企业偿债能力一般是指企业凭借自身的资金所能够偿还长期或短期债务的能力。对于一个企业来说，其能否健康的发展，完全取决于企业有无支付现金的能力和对相关债务的偿还能力。企业短期偿债能力已经逐渐发展成为反映企业发展情况和财务指标的关键环节。

2 企业短期偿债能力的主要指标

（1）流动比率。实际上，流动比率主要与流动负债、流动资产有关，其主要反映了债务到期前企业流动资产是否可以顺利的转换为货币资金，并将其进行偿还流动负债的能力。流动比率的公式：流动资产/流动负债。大量的实践研究表明，一个企业具备较高的流动比率，则说明其短期偿债能力比较强，债权人的合法权益才可以得到更好的保护。通过对企业经营过程中的相关经验进行分析可以发现，1的流动比率是比较合适的。当流动比率小于 1时，则反映了企业短期偿债能力比较弱，长期这样下去有可能导致企业破产。而当流动比率超过1时，则表明企业具备偿还其流动负债的能力。但是，在企业的发展过程中，流动比率并非越高越好，因为太高的流动比率有可能造成企业大部分流动资产被占用，严重降低资金的使用效率，从而影响企业的经济效益。

（2）现金比率。现金比率主要与流动负债和现金类资产有关，其主要说明了企业即刻变现能力的高低。现金比率的计算公式为：（应收账款净额+短期证券+货币资金）/流动负债。在进行企业变现能力分析的过程中，现金比率被认为是一个不太关键的指标，因为大部分企业不可能用短期证券和现金来偿还流动负债。但是，如果遇到企业存货的变现能力和应收账款出现问题时，就可以利用现金比率来对其进行评价，当现金比率超过1时，则说明企业具备偿还已经到期流动负债的能力。

（3）速动比率。速动比率主要与流动负债和企业速动资产有关，计算公式为：速动资产/流动负债。实际上，与流动比率相比，速动比率指标更加重要，因为速动比率主要是流动资产减去流动速度不稳定且较慢的存货后所剩余的余额。

（4）营运资本。营运资本主要与流动负债总额和流动资产总额有关，在实际应用中经常被成为净营运资本，其反映偿还全部流动负债后企业流动资产还有多少剩余。其计算公式为：流动资产－流动负债。

3 企业短期偿债能力的主要影响因素

（1）短期偿债能力与资产质量。在进行企业短期偿债能力分析时，资产质量问题包括应收款项的潜在损失风险及可变现性、存货的价值变动状况及可变现性等。实际上，企业的资产变现能力越强，则造成的损失风险越小，说明企业的资产质量状况优良，具有较强的短期偿债能力。根据财务数据所得到的短期偿债能力指标就越能够客观反映企业的偿债能力。

（2）短期偿债能力与会计政策。企业短期偿债能力常用的会计政策为：①短期投资的计价方法。在企业短期偿债能力分析时，短期投资主要是指在一年或一个营业周期内企业所进行的对外投资行为，通过对投资目的和方式进行分析发现，其一般是借助公司暂时的闲散资金来进行市场投资，常见的投资手段有股票、债券和国库券等。长期以来我国一般是借助成本法计价来对企业的短期偿债能力进行分析，如果成本偏离市价，则表明企业的短期偿债能力与实际情况不相符；②应收款项计价方法。应收款项是速动资产和流动资产的主要构成内容，在对速动比率及流动比率指标进行计算时，一般要凭借账面价值来进行计算。在会计计量方面，应收款项一般要求以实际发生额计量入账，然而其未能够对时间价值进行考虑。因此在进行现金折扣阶段，通常会把销售总价当作应收账款的入账金额，而未考虑可能发生的现金折扣，这样一来就会使分析得到的短期偿债能力与实际偿还能力存在较大的偏差。

（3）短期偿债能力与资产周转性。在进行企业财务评价过程中，一般借助资产周转性指标来反映企业的营运能力和对企业资产的管理情况，如果企业的资产周转速度比较快时，则说明企业对资产的营运能力比较强。同时资产周转性也是对企业短期偿债能力进行评价的主要指标。资产周转性实际上与企业短期偿债能力具有一定的相关性，越快的资产周转速度，则表明企业具备较强的资产变现能力短期偿债能力越强。在财务分析中，资产周转性一般把特定资产周转率作为评价的主要指标，其涉及到的内容包括总资产周转率、存货周转率、流动资产周转率和应收账款周转率。

4 提高企业短期偿债能力的措施

（1）对短期偿债能力进行全面、综合地评价。①会计期末前后企业的流动负债与流动资产的基本情况，而且要尽可能减少人为因素对相关指标的变动，从而保证分析结果的准确性；②该会计期存货的实际数量和应收账款，反映了企业资产的变现能力，应该尽可能避免由于账目呆坏和过时、存货变质等原因而诱发资产价值虚增；③该会计期内的现金使用情况和财务指标，尽可能减少季节性变动因素的影响；④对企业短期偿债能力进行分析时，还需要与企业资产营运能力评价相结合。

（2）定量和定性分析相结合。定量和定性分析相结合，可以对同一事物的不同侧面进行全面的反映。在企业财务分析过程中，由于每一个分析指标都同时具有质和量的规定性，任何一个经济指标不可能只有量没有质，或者只有质没有量。

（3）动态和静态分析相结合。实际上，将负债资金的使用、偿还定义为资金流来进行企业短期偿债能力的分析和判断至关重要。因为负资金从形成、使用到最后的偿还都有可能出现或大或小的障碍，从而对企业资金流循环的质量产生一定的影响，此时就需要将静态和动态分析结合在一起，对企业短期偿债能力进行全面、客观地反映。

（4）评价过程要切合实际。如果一个企业闲置资金比较多时，将会对企业的经济效益产生一定的影响。因此，速动比率、流动比率、现金比率的高低将会对企业管理者对风险和收益的抉择产生一定的影响，因为不同的管理者对速动比率、流动比率、现金比率等指标的判定是不一样的，而且每一个企业的经营特点、行业性质、负债规模等存在一定的差异，因此在对企业短期偿债能力进行分析时，最好要与企业的发展实际相结合，只有这样才能保证分析结果的真实、可靠。

5 结语

在企业发展过程中，对企业短期偿债能力进行准确的分析至关重要，而现金流量动态状况是其中比较关键的一项指标，是判断企业短期偿债能力的关键。要想保证企业的可持续发展，一般要对企业的实际发展情况进行分析，尤其是短期偿债能力，只有这样才能确保分析结果的准确、可信。

Analysis of Short-term Solvency of Enterprises

WANG Jing，WANG Yan-qin

（School of Physical Education，Dezhou University，Dezhou，Shandong 253023，China）

In the process of enterprise development，it is necessary to evaluate the short-term solvency of enterprises by maintaining the sustainable development of enterprises by borrowing from banks，which is a key part in the financial analysis of the enterprise.The enterprise needs to review its solvency in practice based on assumptions of sustainable management，and fundamentally realizes that enterprise debt financing is not single，so it is necessary to evaluate from many aspects to ensure the authenticity of the evaluation.

enterprise；short-term solvency；influencing factors；measures

F275

A

2095-980X（2017）01-0116-01

2016-11-07

王婧，主要研究方向：经营管理。