智能投顾来了，理财师会失业吗

金梦媛

智能投顾已经成了投资理财领域的新兴话题。相较于理财师服务，智能投顾有更强大的金融运算能力，因此，当前已经引起了不少业内人士的重视，许多机构开始研发智能投顾系统。包括京东金融等机构都参与了人工智能选股和智能配置。除推荐个股外，相关机构主要以“做选择题测算风险偏好—提供风险配置”方案为主，本质上还是一个静态的配置方案。但也有部分机构可以展示策略，提供动态化的资产配置过程，业内分析人士认为，这类投资机构的智能投顾对资产管理的理解已具备国际先进水平，在国际同类型智能投顾研发应用中具有一定的竞争力。

虽然智能投顾系统距离发展成熟还有很长的路要走，但不可否认的是，智能投顾在投资理财领域的应用所展现出来的巨大潜力，是投资机构重视对其研究开发的重要原因。一定程度上讲，未来，智能投顾在专业分析上所具有的巨大优势，很大程度上胜过专业理财师所能达到的水平。那么，问题来了，智能投顾未来是否会取代理财师，为投资者提供专业的投资服务呢？

智能投顾受机构重视

智能投顾如火如荼，那么，到底什么是智能投顾？综合归纳诸多业内投资机构的研究成果，智能投顾是指结合人工智能、大数据、云计算等新兴技术，通过使用特定算法模式管理账户，结合投资者风险偏好、财产状况及理财目标，为投资者提供自动化资产配置建议的在线投资顾问服务。

波士顿咨询在一份研究中认为，智能投顾是一套基于云服务的信息辅助系统。通过该系统，客户可以像在谷歌进行搜索一样，在简单的文本框里输入非常复杂的问题，并得到答案。

智能投顾作为一种新兴的投资服务模式，近年来在美国市场迅速崛起，并涌现出Wealthfront、Betterment、Personal Capital、Schwab Inrelligent Portflio等知名平台。2014年，业界巨头也开始涉足这一领域，如全球最大的资产管理公司贝莱德，收购初创智能投顾公司Future Advisor。高盛、嘉信理财和 RBS 也相继独立研发智能投顾， RBS更是推出了智能投顾取代客户投资顾问的服务，未来有望替代250 位私人银行家。

当前，智能投顾的概念在我国也已遍地开花。据不完全统计，市场上已有40多家独立第三方平台、传统金融机构和互联网金融企业宣布涉足智能投顾领域。来自招商证券的研报称，粗略测算，到2020年，我国智能投顾的资产管理规模有望逼近6万亿元，行业年收入超过百亿元。而根据花旗银行预测，全球智能理财市场2025年内将达到10万亿美元规模。

智能投顾本质依靠技术优势，属于金融技术类业务（Fin-Tech），传统金融机构也可以通过外延式扩张获取相关技术，如华泰证券于2016年4月并购了财务管理技术类公司Asset Mark，该公司主要服务于资产配置和投顾服务的中台建设，为后续投顾智能化服务提供基础设施。

从盈利模式看，该业务本质为技术驱动的轻资产模式，这与金融机构资本驱动的重资产模式恰恰相反，具有显著“大行业、小公司”的特征。

应用尚处于初级阶段

对于投资者而言，选择智能投顾具备以下优势：落实资产配置、降低服务门槛、降低交易成本、减少投顾代理问题等。

智能投顾是虚拟机器人在投资理财领域的一种运用，但是在国内，由于在大数据、云计算方面所拥有的数据资源、技术并不成熟，这一模式还没有得到充分的利用和发挥，所以，现在国内部分投资机构所构建研发的智能投顾体系仍比较初级。现在很多智能投顾事实上还只是一个很简单的运算模式，通过投资用户填写相关的调查问卷，来大概率分析用户的投资习惯和承受风险的能力，但是在细节方面，还做不到能够为每一个投资人提供真正合适的投资理财规划方案，而只能做到推荐哪些投资理财产品，但事实上，这并不能满足投资人的真正投资规划需求。

因此，目前行业内以半智能投顾模式为主。也就是说，在服务过程中，配置计划由机器人投顾制订，但只作為一种参考，最终的投资建议必须经过人工见识、处理后，才能提供给用户使用。目前，传统金融机构主要采取这一服务模式。而一些新兴互联网平台则选择全智能投顾模式。在这一模式下，用户的资产配置建议完全由机器人投顾的人工智能算法给出，人工只做必要的有限干预，甚至完全不干预。

从我国智能投顾的发展情况来看，半智能投顾模式由于依托传统金融机构的平台和客户渠道，目前处于较领先地位，但随着技术的进步，更能体现智能投顾优势的全智能投顾模式必然成为未来市场的主流。

理财师仍具有不可替代性

虽然智能投顾具有广阔的市场潜力，在专业性上也具有巨大优势，但就目前的发展水平而言，其所提供的服务还远远达不到专业理财师的服务水平，在很多方面还需要进一步完善和提高，未来需要走的路还很长。

与此相对应的是，专业的理财师能根据投资者的具体情况，提供具体到每个人的投资方案，这是目前智能投顾所不能实现的。

具体来讲，根据投资者的年龄、学历、职位、收入、储蓄、家庭环境等因素，专业的理财师能为投资者提供最合适其自身的具体投资理财规划方案，而这个方案不仅仅是推荐一款投资理财产品，而是分析投资者适合在短期内投资什么产品，在未来适合做哪些投资规划等，这些，都是智能投顾所不具备的。所以，业界专家认为，至少在未来5年内，智能投顾可以在大数据分析等方面减轻理财师的工作量，但依然不可能代替理财师的绝大部分工作。因此，从这一点看出，理财师具有不可替代性，自然也就不存在理财师这一职业消失一说。但智能投顾的发展十分迅速，随着技术的不断进步，相信未来在投资理财领域所发挥的作用将越来越大，对理财师的影响也会越来越大。

可以预见的是，未来理财师的大部分工作将被智能投顾取代，但专家认为，届时，理财师仍具有其不可或缺的作用，智能投顾再强大，终究不能完全替代人与人之间的交流，在为投资者提供服务的过程中，这部分工作仍然需要人工来完成。因此，理财师这一职业不会消失，但其提供服务的重点将发生转移，更大的可能性是，有了智能投顾这一先进工具，理财师为投资者提供的服务将更加专业，更符合投资者的个性需求。