浅析“互联网+供应链金融”

摘要：供应链融资并非新鲜事物，但加上互联网技术的助力，就为供应链融资进行数据化，促使其升级提速，从三个方面革新了小微企业贷款模式，即拓宽小微企业融资渠道、提升风险控制、通过数据平台保证了银行贷款的安全性。

关键词：“互联网+”；供应链融资；优势

一、供应链融资概述

供应链融资，是指银行通过审查整条供应链，基于对供应链管理程度和核心企业的信用实力的掌握，对其核心企业和上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。在供应链中，除了核心企业，主要都是中小企业，即供应链融资是针对中小企业的一种金融服务。是将供应链上的核心企业及其相关的上下游配套企业作为一个整体，根据供应链中企业的交易关系和行业特点，制定基于货权及现金流控制的整体金融解决方案的一种融资模式。供应链融资解决了上下游企业融资难、担保难的问题，而且通过打通上下游融资瓶颈，还可以降低供应链条融资成本。

二、传统供应链融资模式

供应链融资系统中的主体主要包括两个部分：第一部分是位于产业供应链上的运营商，包含了供应链上的核心企业、与之具备长期稳定关系的上下游交易对手（主要是大量的配套中小企业）以及第三方物流、电子商务等企业。第二部分是较常见的银行或非银行等金融机构，其中商业银行可以看作是最具典型和表现活跃的参与主体。其主要模式有以下几种：

1.预付账款融资模式

供应链融资下的预付账款融资模式，是由核心企业提供担保，以买卖双方真实有效的贸易合同为依据，用就此合同产生的预付账款下的买方的提货权、或者已在途中、或者已库存的货物为质物，银行向上下游企业提供融资以垫付货款，卖方将据此合同收入的第一笔款项作为还款额，由上下游中小企业直接将货款支付银行，首先用于偿还银行贷款的融资模式。

2.存货融资模式

金融机构多采用融通仓融资模式对其进行授信。融通仓融资模式是企业以存货作为质押，金融机构根据第三方物流企业的规模和运营能力，将一定的授信额度授予物流企业，由物流企业直接负责融资企业贷款的运营和风险管理。这样既可以简化流程，提高融资企业的产销供应链运作效率，同时也可以转移自身的信贷风险，降低经营成本。

3.应收账款融资模式

在这种模式中，供应链上下游的中小企业是债权融资需求方，核心企业是债务企业并对债权企业的融资进行反担保。一旦融资企业出现问题，金融机构便会要求债务企业承担弥补损失的责任。应收账款融资使得上游企业可以及时获得银行的短期信用贷款，有利于解决融资企业短期资金的需求，加快中小企业健康稳定的发展和壮大，而且有利于整个供应链的持续高效运作。

三、“互联网+供应链金融”的优势分析

（一）供应链金融概述

供应链金融，是商业银行根据产业特征，围绕核心企业，将上下游中小企业联系在一起，整合物流和资金流，提供灵活的金融支持，将风险控制在最低的一种综合性金融服务。

通過“互联网+供应链金融”来打破小企业尤其是一些地方性企业的融资瓶颈。这种方式以核心企业为依托，通过挖掘产业链中的信用信息，为其上下游小微企业提供融资，最常见的增信方式是应收账款质押、核心企业担保。随着“互联网+”推进，对产业链中的资金流、物流、信息流等实现了数据化，既增加了银行挖掘信用信息的广度、深度，又较好地保证了贸易背景的真实性，提升了风险防控的有效性。

（二）优势分析

1.创新了小微企业贷款模式

核心企业将其上下游优质小企业推荐给银行，银行结合线上数据、线下调查，选择成长性好的小企业给予授信，从而实现销售、融资无缝对接。同时，数据平台也拓宽了小微金融服务覆盖面，突破了地域的局限。

平台上集纳了所有参与企业生产的支付、结算、采购、资金流、物流、商流信息，银行借助供应链数据平台，能够清楚地查到异地企业的采购、销售、资金流信息挖掘小微企业的信用信息，为其提供融资、理财、支付结算等金融服务。

2.提升风险防控的有效性

目前，针对上游小企业的应收账款质押备受重视。2017年1月召开的国务院常务会议提出，大力发展应收账款融资；中国人民银行等部门也在《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》中提出，推动大企业和政府采购主体积极确认应收账款，帮助中小企业供应商融资。

应收账款质押的优势在于专款专用，能够较好地控制风险。“还款方实际上是核心企业而非小企业，也就是说，银行先把钱贷给小企业，到账期时，核心企业把应付小企业的钱直接打给银行。

数据平台提供的信息助力了小微企业贷款的授信审批，尤其当数据积累达到一定程度时，其信用价值将愈发凸显。

电子数据能确保贸易背景的真实性，避免传统线下审批时虚假订单风险。其次，针对上游企业，银行可根据其在平台上的订单信息判断授信额度，针对下游企业，则可根据结算量、采购量、销售量等信息判断授信额度。

3.为银行放款提供可靠保障

供应链金融最大的特点在于能够紧随项目、交易的资金流向。例如，银行通过跟踪某企业的订单动态，提取该企业过去几年的线上订单信息，将每月订单明细数据进行同期对比，一旦出现大幅异常波动或偏离，能够及时做出预警。

四、结论

供应链金融有助于促进产业资本与金融资本的深度融合，而且能有效避免资金脱实向虚问题。但目前我国供应链金融还处在起步阶段，有待进一步探索。

参考文献：

[1] 郭清马.供应链金融模式及其风险管理研究[J].金融教学与研究，2010（02）.

[2] 章文燕，刘汝德.供应链金融业务发展策略[J].经济导刊，2010（3）.

[3] 高丽君，翁蔚览，张越.发展供应链金融业务为中小企业服务[J].现代金融，2010（12）.

作者简介：屠楚新（1988.12-），女，汉族，陕西省汉中人，助教，硕士。主要从事企业内部控制、财务管理，商业银行会计研究。

（曲靖师范学院经济与管理学院，云南 曲靖 655011）