内蒙古蒙牛乳业经营业绩研究——基于蒙牛公司2013-2016年的财务数据

王 蕾

内蒙古财经大学

内蒙古蒙牛乳业经营业绩研究
——基于蒙牛公司2013-2016年的财务数据

王 蕾

内蒙古财经大学

本文基于内蒙古蒙牛乳业2013-2016年的财务数据，对蒙牛公司的经营业绩进行研究。首先，文章构建了经营业绩的衡量指标，阐述了企业经营业绩研究的理论与现实意义。接下来，文章分别从营业利润增长率、营业收入增长率、资本保值增值率、总资产增长率四个方面对蒙牛的经营业绩分析评价，并且与同期伊利公司、同行业平均水平做比较。在此基础上，文章最后得出研究结论并提出相应的改进措施。

内蒙古；蒙牛乳业；经营业绩；财务指标；比较分析

一、引言

企业经营业绩是指企业在发展中渐渐地扩大规模，为了提高自己的实力而存在的一种能力。它是企业通过自身的生产经营活动，不断的扩大自己的积累而形成的发展潜能，包含自己的外部经营活动，以及内在的素质及资源条件等。通过对经营业绩的研究，我们可以了解企业之前的经营状态，可以根据计算的指标预测企业的未来发展。这有利于完善企业的制度体系，更好的创造企业利润，壮大发展规模。

二、蒙牛乳业的经营业绩分析

(一)公司介绍

蒙牛成立于1999年初，全名为内蒙古蒙牛乳业股份有限集团股份公司，(简称蒙牛乳业集团)，总部在内蒙古和林县。公司总资产超过80亿，员工近3万人之多，2004年6月在香港上市。2006年，在世界500强排名中，排名第三。

(二)蒙牛经营业绩分析

1.营业利润增长率

计算公式=本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%

（见表1）

由表1可知，蒙牛公司的营业利润虽然出现逐年递增的趋势，但是企业的营业利润增长率却不是逐年递增，而是出现了由低到高的变化趋势，这和企业的营业收入有一定的关系，企业的营业利润增长率越大，企业盈利能力越强。由于社会的经济不景气，所以导致企业的营业状况不是很稳定，收入出现了滑坡。但是总体来说，企业还是保持了一种告诉的增长趋势，并且在2015年出现了最高值。

2.营业收入增长率

营业收入增长率=(营业收入增长额/上年营业收入总额) ×100%

（见表2）

中国乳业行业仍有增长的市场空间，中国的乳制品市场目前是87%的液态奶，所以液态奶的发展空间在一定情况下决定了我国乳业行业的发展空间。我国的每人的平均液态奶消费量为 每年17.3 公斤 。通过对蒙牛企业的营业收入增长率的观察，收入和利润的增长幅度出现前高后低的状态，但总体增长趋势比去年有所提高。并且可以看出企业的这个指标出现了逐年递减的趋势，到了2015年出现了负数，说明市场的竞争压力大，不断有新的企业加入进来，目前的市场不活跃，经济不是很好，所以企业的发展相对缓慢。收入的增长也同比下降了。竞争激烈，产品多样化的不断更新，导致市场占有率没有实现预计的指标，企业也没有采取措施，减少生产。

3.资本保值增值率

计算公式=扣除客观因素后的本年末所有者权益总额/年初所有者权益总额*100%

（见表3）

从数据分析可以看出，蒙牛企业的资本保值增值率是逐年递增的，只有2016年出现了降低，这主要的原因是2016年企业的净利润较前几年有所下降而导致的，和物价上涨也有关系。企业的经营目标就是为了增值，所以这个前提下，我们首先应该考虑如何进行保值。保值的基本含义为即使在物价上涨的情况下，亦可以实现原来的价值，幅度相同。

4.总资产增长率

总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额×100%

（见表4）

由上面的数据可以得出企业的总资产增长率是增加的，只不过增加的速度有所放缓，扩张的速度也就放缓了下来。企业可以根据数据的情况，改善自身了条件，不要盲目的扩张。导致企业亏损。要结合企业的资产负债及利润对企业全面的分析，具体合理的制定自己符合的发展计划。

(三)同行业企业比较分析

市场经济提供给公司的是竞争的平台，谁有较大的实力谁就能脱颖而出。对于蒙牛公司实力考核最重要的指标除了发展能力，还有就是它的获利能力。所以，获利能力的大小对一个企业是非常重要的，对于一个公司获利能力的分析我们不仅是要理论上的分析，更有有很大的现实意义。（见表5）

作为蒙牛企业主要的竞争对手，从数据中我们可以看出来，伊利企业的发展很稳定，最近3年一直呈现出稳定的上升趋势。我们不妨可以看一下，为何伊利的发展如此的稳定？没有收到经济，成本，等因素的影响。在2008年时，发生了一件奶粉惨毒时间，引起了各企业的高度重视，而在这个时刻，伊利抓住了市场的机会，重新塑造加深了自身奶源的质量把关。迅速的提升了市场份额。之后的几年里，伊利一直致力于质量的把关，未出现过质量问题，从而深得大众的信赖。所以可见，质量对于一个企业是很重要的，它决定这企业的经营收入，利润，和在消费者心目中的地位。一定要严厉的在质量监督上把关，不能出一定差错。在中国出现经济不景气的时候，伊利重新估计了市场需要，及时的降低成本，提高生产效率，虽然利润在降低。但是，因为价格上优惠，实现了薄利多销，在一定程度上增加了营业收入。（见表6、表7）

从经营利润率来看，近三年也一直低于行业水平，但是其发展趋势却在逐步上升。因此盈利能力也会越来越强 。企业的利润总额也是比整个行业的有些低，但是最近几年还是有所上升的，并且上升的也很稳定。

蒙牛和伊利作为同行业的伙伴，要形成良性的竞争关系。带动整个乳制品行业的发展，为行业其他的小企业起到带头作用，带动他们的发展，让他们也可以规范的参加竞争，促进他们的发展，最终共同发展，创造良好的市场竞争环境。一起为大众的饮食健康创造财富。牛奶里面所富含丰富的营养成分，而这些营养成分又容易被人体所吸收，所以现在大部分人都喝牛奶。企业应该抓住这个良好的社会氛围，提升自身的产品的实力，也为加强百姓的身体健康做贡献。

三、研究结论

通过对蒙牛企业2013-2016年的数据分析得知，2013年的营业利润增长率同比增加1.2%，2014年的营业利润增长率同比增加1.6%，2015年的营业利润增长率同比增加-0.69%，利润的增加在2014年达到了最高值，2015年稍有滑落，原因是市场竞争激烈，同行业其他小企业分担了一部分市场份额，在加上受到市场大环境的影响，营业收入减少，所以导致了营业利润的减少。在2012年到2014年营业利润是增加的，可以看出，蒙牛依旧是大众喜欢的品牌。

从总体上讲，蒙牛乳业是具有很强的发展能力的，最近3年，蒙牛乳业在呼和浩特周边土默特左旗、赛罕区、和林县建立了自己的生产牧场，饲养管理采用先进的技术，行业前景远大。2014年在内蒙古乳业中排名第一，不断的推出自己的新产品。从它的发展中也看出了一些不足，乳品加工企业产品严重趋同， 大多为奶粉、液态奶等初级产品， 也是企业整体效益低、市场竞争加剧的主要原因。同时，牛奶、饲料、包装材料、乳糖成本的不断上涨， 但乳制品市场价格并没有水涨船高， 致使乳制品加工企业的利润呈直线下滑趋势， 乳制品行业处于微利时代。由于原料乳的成本还将维持较高水平，液体乳生产受消费增长较缓的约束，走“高端路线” 将会成为越来越多乳加工企业的选择。而走高端路线就需要我们研发新的产品，需要我们利用我们的核心技术手段，核心技术手段是企业独一无二的专长，技术和知识是支撑企业运营的最基本的手段。因此我们应该大力推近，推动蒙牛的长远可持续性发展。

[1]秦志宏.内蒙古乳品产业的竞争分析与成长模式研究.农业经济问题，2013.11

表1 蒙牛企业营业利润表单位：百万元

表2 蒙牛企业营业收入单位：百万元

表3 蒙牛集团2012—2015年企业所有者权益单位：百万元

表4 蒙牛企业资产总额单位：百万元

表5 伊利企业分析表单位：百万元

表6 其他指标分析单位：%

表7 2014-2016蒙牛与同行业利润率与营业利润率对比单位：%

[2]林礼耀.我国乳品业绩效及其影响因素分析[D].南京农业大学， 2011

[3]吴洋.内蒙古乳业风险因素研究[D].呼和浩特：内蒙古农业大学，2012

[4]张伟.浅析企业的财务风险管理[J].科技创新与应用.2014

[5]艾学瑛.如何运用财务指标对财务报表进行分析[J].经济师.2015

内蒙古自治区高等学校科学技术研究项目“基于因素分析视角的内蒙古上市公司经营业绩提升路径实证研究”，项目编号：NJSY14115