陆金所：互联网金融的赢家

上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司（即狭义的陆金所），于2011年9月在上海注册成立。发展不过几年，陆金所就被市场、媒体、行业机构以及监管部门广泛认可。陆金所P2P线上交易规模位列全球第三，被评为“最受欢迎互联网金融平台”以及“最值得投资的P2P平台”，陆金所显然已经成为国内互联网金融领域的大赢家。

让投资者放心

陆金所为平安集团旗下成员之一，是平安集团在互联网金融领域战略布局的重点。平安集团20多年的综合金融经验对于任何一家互联网金融公司来说都是极其宝贵的资源，陆金所得益于此。

借助平安集团8000万客户大数据，陆金所从国际引进的先进风控模型得到了完善，在行业中遥遥领先。而且，传统金融出身使陆金所更加注重风险控制，拥有大量的金融人才。2014年，陆金所凭借其在风控方面的专业表现，获得了“金互联？最佳风控机构奖”。

国内主要的互联网金融以及P2P行业协会、联盟等机构，陆金所都是其中的重要成员，包括目前国内唯一一个全国性的互联网金融组织中国支付清算协会互联网金融专业委员会以及上海的上海网络信贷服务业企业联盟等。而且，陆金所还因对中国现代金融创新与构建中国多层次资本市场过程中所做的努力，受到了决策层的关注和认可。

陆金所在做风控的时候，怎么让别人去信服你的风控？陆金所掌门人计葵生强调，其实整个风险管理的一个概念，只有一件事情可以说话，就是你过去的这个呆账率是多少。即使你跟大家说我的模式很好、政策很好、人才很多，其实这些没有太大用。每一个P2P的平台，过去的一两年，他的累计坏账率是多少，他的累計贷款余额是多少。其实这样你就可以看得到，这个平台可能客户有100个人借过钱，每个人借了1元的话，简单来说有100元的余额，那过去的一年两年，有多少是坏账，那你投资人进来投的话你的回报是多少，你就慢慢的可以说，现在得到了一个10%的回报，那看到这个平台过去的这个坏账率是4%，如果假设他的贷款跟投资人都是比较分散来看的话，你大概知道今天投拿到10%，我最后有可能回报就是6%，所以这些透明度是最重要的一个地方。

目前，P2P里面有很多不同的商品，有不同的期限，有无抵押。其实这些不同的商品的呆账率以及合理的呆账率也是不同的，在这个问题上面有一个说法说，没有不好的贷款，只有不好的价格，如果呆账率比较高，是不是回报也比较高，所以这个问题是一个连贯性的问题。现在在中国如果是一个纯信用的一笔贷款一个P2P的贷款，合理的一个坏账率应该是在6%到7%。

据了解，此前相关的监管机构在对陆金所进行多次考察后，也对陆金所的发展模式表示认可，并且鼓励陆金所成为行业标杆，陆金所多次被誉为网贷评价“国家队”的“中国网贷评价体系”课题组评为最高的AAA评级。

创新引领行业发展

因为陆金所具有传统金融背景，拥有丰富的金融经验和人才，所以陆金所在金融创新上更显优势。如陆金所创立了独特的“二级市场”，“二级市场”一方面避免期限错配带来的风险，另外一方面让投资者能够在持有一定期限后提前转让，也使投资者获得更高的流动性。据观察，现在已经有多家互联网金融平台模仿了陆金所“二级市场”设计。

对一家传统金融机构来说，金融创新并非易事，对于互联网金融机构来说创新更是如此。但借助传统金融基因与互联网技术、思维的碰撞，陆金所却在金融创新上显得格外突出。对于创新发展转型，陆金所总结出两个理由。

第一个理由就是环境的变化。陆金所的创新转型开始是在5年之前，那个时候整个法律监管的环境，那个时候要做互联网金融，其实从法律结构、商业结构上看，是不是线上可以做这个销售代理，有没有销售代理制的这些方面等等，所以从那个时候你能够在法律允许之下做什么还不是很清楚的。但最近的几年，不管是证监会的一些变化或者是保监会的一些变化，现在线上可以提供的服务增多了，尤其是最近证监会对互联网金融这个议题是非常地积极的，陆金所思索如何让未来的证券公司、基金公司、期货公司可以跟互联网的平台有更好的一些合作机会。大环境已经变了，那么陆金所可以做的服务跟外面的第三方金融牌照的公司机会已经变得多很多，陆金所要继续快速发展，把规模做大，把平台做好，就要把整体的一个服务模式多元化。

陆金所要让投资人到他们的平台，除了P2P之外，未来也可以选择不同的金融商品，可以有不同的投资机会，他们认为，整个市场外面做的传统金融，过去的几年也有一个很大的变化，也比较乐意跟这些比较大的互联网金融平台找到合作的机会。几年前陆金所刚开始推广新业务时，他们敲了很多家银行的大门，敲了很多家证券公司的大门，询问要不要合作发展。但是，当时他们基本都对陆金所不太感兴趣，甚至并不看好，还有人提出来他们的业务推广不可思议，不好执行。现在，整个互联网金融概念出来之后，他们再去敲门，就有很多人乐意与他们商谈了，这个是一个环境的变化。

第二个理由陆金所业务的变化。一开始，陆金所的规模很小，最初的投资人数也就一两万。企业规模小的时候，很难吸引对外合作，因为他们没有看到企业渠道有什么价值。而今天，陆金所已累积了上千万的投资人，而且是有注册的投资人。这给陆金所带来了另外一个机会，就是说他们可以胸有成竹地找市场谈合作，所以，陆金所的转型从商品的角度来讲就是多元化，从做法上就是更强调一个开放型平台。除了一个P2P商品之外，陆金所还跟很多保险、银行、证券、基金公司建立了合作关系。更值得佩服的是，陆金所提出互联网金融需坚守风控与合规的底线，包括在交易模式中“不做期限错配，不以短养长”；“提供专业的风控和严格的资产筛选”；在资产端“不做资产池，保持项目来源独立”；在投资端“面向专业市场，服务合格投资者”；在交易流程中，提供“有效的增信措施，保护投资者权益”等六大原则。这在互联网金融行业既发展迅速，又乱象丛生的环境下，起到了引领互联网金融行业健康发展的作用。

一家互联网金融企业，无论是传统金融背景出身还是互联网公司背景出身，作为从事“金融”行业的企业，保证客户投资安全都是最重要的竞争力。陆金所之所以能成功，成为国内最大的网络投融资平台，正是因为其抓准了这一点。通过金融创新提供更多更好的金融服务；借助创新与自律防范风险，保障投资者利益；坚守底线，不踩红线，保证业务合规，这在现有的互联网金融大环境下，陆金所能够脱颖而出也就不难理解了。近几年，陆金所多次荣获“最佳金融创新企业”“金口碑互联网金融创新奖”、上海市创新型新兴服务业示范企业“提名企业”“优秀互联网金融创新机构”等奖项。

“在这个环境里面谁对新技术用得好，谁的客户服务做得好，谁就是赢家。”陆金所掌门人计葵生如是说。