上市公司研发费用信息披露的现状及规范化思考

白素素

摘要：随着我国经济转型的加快和国际大形势的影响，我国增强对企业创新能力的重视，并鼓励企业加大研发费用投入，提高企业创新能力。我国的研发费用的信息披露中仍存在一些问题。本文通过分析信息技术、软件和信息技术服务上市公司2014年至2016年年报中研发费用信息披露现状，总结我国上市公司的研发费用信息披露的不足之处，并针对这些问题提出健全和完善现行信息披露的建议。

关键词：研发费用；信息披露；上市公司

一、研发费用信息披露的意义

随着国际竞争形式的严峻和科学技术的快速发展，公司只有加快科学技术进步的速度、提高公司的研发能力、增强产品的高科技含量、拥有自主研发的专利项目，才能提升公司的品牌形象，提高公司的产品在全球贸易市场上的竞争力。公司利用研发费用，提高科研能力，生产出高科技产品，才能在激烈的国际竞争中继续生存下去，中国才能从“制造大国”成为“制造强国”。

研发费用支出的披露会直接影响报表使用者对公司研发能力做出判断，研发支出信息披露应该具有详细性、连续性，企业披露的研发信息越详细，可以使投资者对于公司研发情況了解更加深入，提高投资者对于公司未来发展判断的准确度，提升投资者对于企业未来获利能力的信心，从而促进投资者进行投资。还可以促进企业的竞争对手加快研发进度，形成良好的行业研发氛围。

二、研发费用信息披露现状分析

本文选取信息技术、软件和信息技术服务公司为研究对象。2014年的数据以145家上市公司为样本；2015年的样本为174家；2016年样本为209家。样本数据均取自巨潮资讯网——www.cninfo.com.cn。

（一）研发费用信息披露的详简程度

在连续三年的研发费用披露中超过96%的上市公司对研发费用单独列示披露，说明目前上市公司已经重视披露研发费用。但30%左右的上市公司没有披露研发费用的用途。2014年，披露研发费用用途的公司共有108家，占样本总体的74.48%，到2016年，137家披露研发费用用途的公司，占样本总体的66.50%，披露研发费用用途的比例呈现下降趋势，而且由于对于研发费用的披露没有具体的法律文件的明确规定，上交所和深交所的各家公司在研发费用用途的披露内容和形式上存在较大的差异，而且说明我国大部分上市公司虽然重视研发费用信息披露，但由于没有关于信息披露的相关规范，研发费用信息披露的内容和形式不统一。

（二）研发费用对应项目信息披露详简程度

披露使用项目详细信息中描述使用研发费用项目的具体信息，如：项目目的、项目进度、预计项目未来给公司带来的影响。披露使用项目金额描述各项目使用的具体金额。（见表1）

企业在信息披露中语言、格式和内容存在较大差异，大部分企业进行简单描述研发费用而没有说明研发费用的具体项目，这样不仅说明了公司的研发方向，又没有泄露公司的商业机密，但是没有展示公司真实的研发实力。2014年企业年报没有任何一家披露具体项目的金额信息，只是公布研发费用的总金额；2016年总计4家企业（占总样本的1.94%）披露具体项目的金额，对于研发费用详细披露的情况虽有好转，但是总体不容乐观。

（三）研发费用信息披露的连续性

上交所连续三年中0家上市公司披露连续年度研发费用；深交所的上市公司披露连续三年的研发费用超过81%，与上交所形成了鲜明的对比。年度报表中不披露连续年度的研发费用会使无法年报使用者直观的了解公司研发费用的变动情况。深交所的上市公司比上交所的上市公司更重视研发费用披露的连续性，展示企业的持续研发能力。

综上所述，目前我国上市公司研发费用披露存着在5个显著的特征：1.大部分上市公司重视研发费用的披露；2.虽然目前大部分上市公司披露了研发费用的基础信息，仍然存在部分公司不披露详细的研发费用；3.上市公司研发费用披露的详简程度不统一；4.研发费用信息披露格式不统一；5.上交所忽视研发费用连续性披露。

三、研发费用信息披露现状形成原因分析

（一）强制性披露制度不到位

2014年颁布的《企业会计准则第06号——无形资产》对研发费用的信息披露仅要求披露计入当期损益和确认为无形资产的研究开发支出金额，说明我国制度对于研发费用信息披露的要求不系统、不规范、不完善。目前，关于研发费用披露的文件中只是表明企业“应当”披露具体研发费用信息，并未对上市公司披露研发费用提出明确的强制性规定，也并未对研发费用会计处理的细节、采用的会计政策和理由以及摊销方法、期限或摊销率做明确规定，而且未对研发费用的披露规定具体的、强制性的制度，从而导致当前部分上市公司不披露研发费用。

（二）研发成果的风险性带来的负效应

公司的研发投资收益存在较大的风险性。研发成果受到市场未来流行趋势和技术创新性、稳定性、时效性的影响。各行各业各有特点，研发费用披露对各行各业的影响程度和范围不同，但是研发费用的信息披露会直接影响投资者对公司投资的决策，如果投资者预测未来研发成果无法取得收益，会对公司的股价造成严重的负面效应，从而影响未来公司的长远发展。由于研发存在不确定性，如果披露研发活动的详细信息，可能使投资者了解到项目可能失败的相关信息，使部分投资者失去对公司的信心，从而做出投资调整，进而影响公司的财务状况，间接影响公司股价，所以部分公司选择不披露研发费用的具体用途。

（三）防止研发机密泄露

许多上市公司担心披露研发费用的具体信息会给竞争对手窃取公司核心商业秘密的机会，影响企业的长远发展。这种情况确实很可能在现实生活中发生，竞争对手在研发费用披露信息中了解到公司的最新研究项目、研究方向、研发成果，从而制定相应的竞争策略，从而严重影响企业的盈利能力，给公司造成竞争压力，影响公司的战略布局，减弱企业的核心竞争力，使公司在商业竞争中处于被动地位。因此为了防止商业研发机密泄露，部分上市公司只披露研发金额，不披露具体的研发项目。endprint

四、优化研发费用信息披露的建议

（一）政府完善相关政策规范

当前没有建立、健全信息披露法律条文和监管措施是形成当前局面的重要原因。当所有公司在完善的对信息披露严格规范的法律条文和监管措施下都合规的披露研发信息，所有公司都可以了解彼此的研发项目、研发金额、研发进度，会促进行业内形成研发的浪潮，加快产品更新换代的频率从而在行业内形成良性竞争。在企业间形成良好的研发风气，从而推动我国成为制造强国。

我国财政部和相关监管部门应联合起来结合实际情况健全法律、制定相关措施，我国应该出台带有强制性的规范文件，明确规定研发费用必须具体披露的内容以及规范的表达方式，以保证披露信息的完整性、准确性、連续性。在维护企业利益的情况下，最大限度的满足信息使用者的要求，以便信息使用者结合企业研发费用的投入和经济现状对企业做出相对全面、客观、理性的评价和预测，做出恰当的决定。相关部门也可针对研发费用不按规范披露的企业制定相应的强制执行的惩罚措施，比如，可以对于公司研发费用用途没有合理、充分披露的费用金额，不予以执行研发费用加计扣除政策。

（二）研发费用财务信息披露进一步细化

研发费用支出披露的具体程度直接影响投资者的决策，研发支出信息披露具有详细性和连续性，可以使投资者对于公司研发情况了解更加深入，能提高投资者对于公司未来发展判断的准确度。通过披露真实、有效的研发费用，对于提升公司竞争力、创新力和投资价值具有重要意义。公司应披露费用化金额对于公司的影响，例如披露费用化研发费用对所得税影响的金额、费用化研发费用占总费用的比重，公司也应该披露连续年度的研发费用并且说明投入变化原因、披露依据以前年度研发费用及下一年研发计划估算出下一年度研发费用金额研发支出资本化的金额（元），公司还应披露研发人员数量（人）、研发人员数量占比、资本化研发支出占研发投入的比例、资本化研发支出占当期净利润的比重、费用化研发费用对所得税影响的金额以及费用化研发费用占总费用的比重。公司披露的研发费用财务信息越详细、披露的关于未来研发费用的信息越多，越能提高投资人对公司未来发展的信心，进而促进公司未来的发展。

（三）加强与研发相关的非财务信息的披露

目前，我国上市公司披露的研发费用信息时侧重于实际发生的数字和粗略的信息，忽视非财务信息的披露。当前研发费用的信息披露无法使报表使用者了解研发项目未来的盈利能力以及对于企业未来发展的影响。信息披露中应强化相关非财务信息的披露（如表2所示）此外，还应该披露行业内本年度研发的重大事件，最高技术含量的研发项目及研发成果、研发项目风险情况等等。这些研发费用的披露对评价公司业绩、预测公司未来发展前景至关重要，这也是投资者作出决策的重要参考信息。

五、结束语

研发信息披露对于我国发展有重大战略意义，因为企业的研发支出和研发力量有利于提高企业产品的创新力和核心竞争力，有利于推动我国由“制造大国”转变为“制造强国”。

目前，我国上市公司研发信息披露现状整体呈现良好的发展趋势，希望上市公司在之后的年报中可以详细地、全面地、连续地披露研发信息，形成良好的研发氛围，推动行业的研发、创新。

参考文献：

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（作者单位：德州学院经济管理学院）endprint