探讨我国中小企业现金流的科学管理

王智峰

摘要：中小企业已经成为我国经济发展的中坚力量，但在财务管理上仍存在较多现实问题。现金作为企业的血液，如何更好的管理现金流，对于企业长期稳定的发展具有重大影响。下面我们就针对中小企业现金流管理中的问题提出一些有效的解决对策，仅供参考。

关键词：中小企业；现金流；管理

一、现金流概述

现金流就是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。即：企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

现金流如同企业的血液，是企业生存之本。企业需要通过资金来实现研发、购买原材料、设备，然后通过加工、销售把产品变为资金，这就是整个现金流动的过程；如果现金流断流，企业不得不选择倒闭。稳定自由的现金流还能降低财务成本，提升税后利润率。所以，在经营过程中保持资金流转的平衡是企业财务管理的基本原则。

二、中小企业现金流管理中存在的问题

（一）缺乏基本的现金流运营意识

中小企业普遍缺乏现金流运营的财务意识，资金运用低效。常见的现金管理问题有：

1.分不清利润和现金流的概念。为获得更多的竞争优势，盲目的扩大信用标准，使得企业的DSO周期较长，资金回流困难，出现“血栓”，坏账影响了企业得现金流的稳定性。

2.不知道经营企业信用的重要性。对于应付账款则常常以拖欠应对，结果在真正需要时，无法获得合作伙伴支持。

3.资金运用错配严重。在扩大经营规模的过程中，常出现 “短贷长投”这种现金流错配，对扩大经营需要的资金占用预估不足，受制于银行货币政策，资金运用过于冒险，难有回转余地。

4.慌不择路，盲目借贷，没有了解自身的现金周期，财务政策缺乏控制，最终被财务成本拖垮。

5.经营管理水平跟不上企业成长，周转率下降，存货加大，出现现金流黑洞。

（二）现金流量预算管理水平低

对于现金流量管理而言，事前管理至关重要。因缺乏对于资金预算管理的重视，企业主与财务常常忙于筹钱灭火，而无力专心经营。笔者见过的一家企业老板，雄心勃勃地想提升明年收入，但在帮他做了一次现金流预算推演后，发现如果他的财务信用政策不变，根本没有足够的资金，比销售目标实现更先到来的反而是无法支付到期债务。

（三）财务信息失真，缺乏现金流管理的基础

你的企业目前投入了多少资金？上一季度经营性净现金流有多少？下個月最多可以调动的资金有多少？笔者接触的许多中小企业主，基本无法回答以上这些问题。因为他们不重视财务管理与会计核算。照片财务的主要目的，就是记账报税，美化银行报表；实际经营活动信息不能反馈到财务，财务信息失真，更别提进行现金流的管理。

（四）现金流管理制度不健全

最常见的现金管理措施就是老板亲戚当出纳，以任人唯亲代替管理制度。缺乏足够的行为规范，工作过于随意，致使一些员工利用内控缺陷，盗取企业的资金。

个人与公司资金流严重不分，在法律上无法区分家族财产与企业财产；老板任意占用企业资金，却不知有纳税风险；或者是老板不断以个人名义借钱给企业输血，背负的大量债务利息只有自己知道，会计连企业的钱有多少都搞不清，更别说盘点、岗位分离等内部控制措施。

三、如何解决中小企业现金流管理问题

（一）增强现金流管理意识

现金流决定了企业的生死存亡，需要提升企业对现金流管理意识。但意识不能停留在空洞的口号，更重要的是嵌入经营目标与绩效考核当中去。除了收入与利润目标，还要拟定现金流的目标，建立对现金周期、存货周期、应收应付周期、资产周转率的考核，分解到各相关责任部门，并定期审视检讨。只有从企业战略高度与管理者绩效考核出发，才能大力支持财务部门推动对现金流的核算、控制与规划。

（二）做好现金流与资本运营的战略筹划

结合宏观与行业环境，依据企业战略，做好资金的配置方案。

从资产负债表左边来看：按资产流动性来排序依次是：货币资金、金融资产、应收、存货、固定资产、无形资产。因为企业的资金是有限的，在不同资产上的投资分配，即影响到企业的盈利能力，也影响资产变现能力。激进的财务配置方案是：流动性资产配置较少，期望通过长期重资产的投入获得领先优势。保守的配置是当经营风险上升时，提升总体资产的流动性，极端的情况下是储备现金过冬。企业依据自身发展周期、行业竞争状态，主动拟定资产流动性的配置方案，确保在现金流的平衡前提下，支持业务发展。

从资产负债表右边看：不是什么钱都能拿。如果企业项目需要的资金周期长，就不能使用短期性的资金，如银行流贷，也要回避某些急于变现或即将到期的投资基金。长期债务+长期资本要能覆盖长期资产，才能获得稳定的现金流周转。

从商业模式上看，重视利用核心竞争能力，在信用保证的前提下，获得更多的无息债务融资，有时持续的净现金流比提高一点利润率更重要，足够的自由现金流折现也能提高企业的估值，增强企业融资能力。

关注净利润和现金流的关系。剖析各产品/项目的经营性现金流与净利润的情况，进行分类调控，对正利润负现金流量的重在从资产负债表着手改进营运质量提升效率，对正现金流量负利润的从利润表着手改善盈利质量，对利润与现金流量出现双负数的，需同时寻找资金补充，提高运营效率，否则需要企业壮士断腕，快速淘汰不良项目。

（三）建立现金流预算管理体系

设定现金流预算管理指标，管理对象指标化、数字化才能落实管理。通过指标的预算，并掌握各公司、各产品线现金流指标的实际变化，才能有效调控现金流。具体指标包括：现金周期、运营资金周转率、应收应付周转天数、资金成本、自由现金流等指标。

根据企业不同阶段特点，进行资金的投融资预算管理。现在很多科技型创业企业，在创业前期，需要大量的资金进行产品的开发，试用，在获得足够的客户量或数据信息之前，无法获得经营性现金净流入。因此，创业企业一开始就重视现金的预算与储备，最重要的两件事除了“找人”就是“找钱”。endprint

不同阶段的融资现金流的预算目标不同：天使轮的融资要能保证企业跨过现金路的“死亡之谷”，完成创业团队的组建，产品策划与小样投放的过程； A轮（包含pre-A、A+）的资金筹集能支持到产品的市场化，B轮融资支持企业快速提升收入获得稳定的经营性现金流；D轮、E轮则是考虑如何创造回报的阶段。不论资金来自企业主，还是对外融资，都必须提前预算筹划。

预算时重视防范变化的风险。挖掘出对企业经营影响的重要指标，根据核心要素变化的概率进行组合评估，确保不同风险下守住现金流底线。

加强预算执行管控预算，不仅局限于事前分析，对于事中与事后也能进行有效的控制与分析，定期由各部门协同财务编制现金滚动预算，掌握企业资金分布与流向变化状况。

（四）建立健全的现金流内部管理体系

流动性管理就是确保企业在需要的时间、地点获得可用的资金，如果在某处不需要资金，则会被用在他处，获得更好的收益。恰到好处的资金管理如同形容美人“增之一分则太肥、减之一分则太瘦。”

建立健全的资金管理制度，集中管理，統收统支，权限管理，将传统“出纳”角色提升到“司库”的高度。出纳不只是传统上的认真、安全、可信任就好，更要履行对现金收支的流程、时间、效率进行规划与控制。对于具有多个子公司、多地经营的企业必须加强银行账户开立与销户的统一管控，充分利用现代银行管理工具实现资金统一管理。统一财务资金经办人员的人事权；对于资金流出预先设定“支出核决权限”； 重视岗位与网银KEY分离管理原则；评估各业务的现金周期，对项目与产品的投资进行内部财务投资计息与EVA评估。

对于关联方资金占用要预先从高层设定游戏规则，不分亲疏坚决执行。特别是企业主，要将家族财富与企业财产分开分清，分别筹划，因为人和企业一样都有生命周期，资金进入时就要为退出做好打算。家庭与家族的财富也要单独做好管理，才不会因为占用企业资金，产生税收违法行为；也不会因为替企业承担的债务无法厘清，在企业主退出时，获得稳定的财务保障。

综上，正视自身企业现金流管理问题，保证企业资金流转的平衡，实现现金流科学管理，是中小企业创业与发展成功的重要保障。

参考文献：

[1]杜培.中小企业现金流管理问题分析[J].新西部，2013（01）.

[2]刘惠丽.我国企业现金流管理存在问题及对策研究[J].工业技术经济，2012（03）.

[3]王迪.浅谈中小企业现金流管理问题[J].商业营销，2012（02）.

（作者单位：厦门陆海环保股份有限公司）endprint