费用粘性文献综述与未来展望

赵翊薇

[摘要]本文对国内外费用粘性的研究成果进行综述，旨在提出未来费用粘性的研究方向。

[关键词]费用粘性；研究成功；未来展望

一、费用粘性概念

费用粘性，属管理会计范畴。在传统成本分析中，无论业务量如何变动，成本随业务量变动呈现出对称性。而费用粘性则是一种异常的成本变动，它指的是业务量增加时费用的增加量大于业务量等额减少时费用的减少量。也就是说，当费用随业务量变动不呈现对称性，是一种异常的费用变动。

二、费用粘性存在性

（一）国外对费用粘性存在性的研究

Banker et al.（1993）以美国航空业公司为样本研究发现，费用的增减幅度与收入变化存在不对称性，认为其增减变动与收入的变动方向有关，并第一次对费用与业务量之间线性关系的传统观点提出了质疑。Noreen和Soderstron（1997）研究发现实际的成本变化与传统成本函数模型不符，成本变化幅度与业务量的变化方向有关。在认定费用表现出粘性特征的基础上，他们提出管理层不同的调整手段可能会导致费用与业务量之间的非对称与非线性关系。Anderson et al.（2003）以1979-1998年7629个美国上市公司共64663个样本数据为研究对象，对营业收入的变化引起企业三大费用的变化进行理论分析和实证检验，研究发现，当营业收入每增加1%，三大费用增加0.55%：而当营业收入每减少1%，企业三大费用仅减少0.35%，充分揭示了美国上市公司业务量在不同方向等额变化时，费用不呈对称性变化，且费用向上波动的幅度明显高于其向下波动的幅度，由此，Anderson借用经济学中“粘性”的概念，首次提出了“费用粘性”这一名称。

（二）国内对费用粘性存在性的研究

国内对费用粘性的研究起步稍晚。孙铮、刘浩（2004）在总结了国外学者的研究后，首次提出了我国上市公司销管费用在整体上也呈现费用粘性行为。他们选取了我国292家上市公司1994-2001年的数据进行实证研究，发现当收入增长1%，销管费用之和增长0.5597%，而当收入下降1%，销管费用仅下降了0.0578%，营业收入增加时费用增长的比例是营业收入下降时费用下降的9.68倍，证实了我国上市公司中费用粘性的存在性，且我国上市公司费用粘性程度比美国上市公司更严重。

三、费用粘性影响因素的后续研究

（一）国外对费用粘性影响因素的研究

继Anderson（2003）之后，许多学者也对费用粘性产生了浓厚的兴趣。Subramanian and Weidenmier（2003）在对费用粘性研究时选用了行业变量，研究不同行业中费用粘性的差异性，通过研究发现制造业、服务业、金融业和商品流通业这四个行业的费用粘性存在差异性，其中制造业费用粘性程度最大，金融和服务业粘性程度居中，商品流通业费用粘性程度最小。Kenneth Calleiia（2006）考察了美国、英国、法国和德国四个国家的费用粘性情况。研究发现，四个国家的总样本具有粘性特征。在各个国家的分样本检验中，发现法国和德国公司的费用粘性程度比英国和美国的公司要大，作者认为可能是由各国公司治理模式及法律制度环境的差异造成的。

（二）国内对费用粘性影响因素的研究

从外部环境和公司属性来看，我国学者从时间、宏观经济、资本密集度、行业、产权性质等进行了研究。孙铮、刘浩（2004）在证实我国上市公司中费用粘性普遍存在的基础上，发现费用粘性确实在以后期间出现反转。在时间长度拉长的情况下，费用粘性明显下降，这说明中国上市公司经营管理还有一定效率，但效率不高。在这篇文章中，他们加入了“宏观经济变量”和“资本密集型”两个变量，发现这两个变量对费用粘性的增强效果不明显。刘武（2006）发现不同行业公司的费用粘性程度不同。制造业和信息技术业的费用粘性程度最高，而房地产等行业的费用粘性相对较弱或不存在。孔玉生（2007）发现，随着时间范围越长，费用粘性水平越小，即反转性。并且费用粘性程度与业务量变动幅度有关，随着收入大幅度下降，成本粘性变小，即反向性。王明虎、席彦群（2011）从控股股东产权性质的角度，考察了费用粘性的程度，发现国有产权控股股东比非国有产权控股股东更容易导致上市公司费用粘性。除产权性质外，控股比例也会对费用粘性有一定影响，第一大股东控股比例越高，上市公司费用粘性程度越低。

从公司内部治理环境来看，国内学者也从公司治理变量和自由现金流量两个方面进行了考察。刘武（2007）以1999-2005年的上市公司财务数据与公司治理结构数据，得出了上市公司董事会规模、外部独立董事比例、少数大股东联盟、股权制衡度等公司治理变量有利于抑制费用粘性，改善公司费用治理的结论。王明虎、席彦群（2011）探讨了自有现金流于费用粘性的关系，发现自由现金流是产生费用粘性的前提条件。营业收入增加时，自由现金流量与费用粘性正相关；营业收入减少时，自由现金流量与费用粘性负相关。

从公司资本结构的角度来看，于瑞鹏（2012）认为负债能够降低企业资金的流动性从而抑制费用粘性，企业负债比例越高，费用粘性的程度就越低，且流动负债比长期负债能够对费用粘性产生更强的抑制作用。

从外部审计视角，罗宏（2015）发现高质量的外部审计有助于缓解企业的代理冲突，从而降低管理层机会主义引发的费用粘性。同时由于产权性质不同，外部审计降低费用粘性的效果也不同，国有企业相较于费用非国有企业，费用粘性较大，因此，外部審计降低费用粘性的效果更显著。

四、未来展望

我国在该领域研究起步晚，且研究主要集中于存在性和影响因素方面，对于费用粘性的经济后果的研究较少。我国关于费用粘性的文章实证数据主要集中于上市公司，对于中小企业的研究较少。中小企业在中国市场经济体制下，扮演着越来越重要的角色，因此加强这方面的研究有利于国民经济的稳健发展。在我国中国特色社会主义体制下，制度背景不同于欧美等西方国家，将中国特色的体制与费用粘性相结合，更加适合中国国情，使研究更有意义，将是未来研究的一个方向。endprint