市场金融资本对企业发展的影响机制研究

◎ 孙晓飞

市场金融资本对企业发展的影响机制研究

◎ 孙晓飞

随着我国社会发展的不断加快，企业发展需要的金融资本在不断提升，特别是目前我国很多企业都在向着高科技、高效率的方向转变，研究市场金融资本对企业发展的影响机制有利于我国企业的现代化发展；并以此为依据提出相应的金融资本支持措施，更能够推动企业的发展速度，希望通过本文的研究能够为相关专业提供可以参考的理论依据。

当前企业发展过程中市场金融资本现状

2001年我国正式成为世贸组织（WTO）中的一员，截止到2016年，已经走过了15个年头，而15年正是我国进入WTO以后保护期的结束，这意味着在今后的经济发展中，我国市场金融资本将面临国内外双重的挑战，要想保证国内企业发展的正常化，必须要对市场金融资本的影响机制有一个准确的了解。

但是在讨论市场金融资本对企业发展影响机制之前，笔者首先对当前企业发展过程中市场金融资本现状做一个简单的概括，为之后具体问题的提出提供一个正确的研究方向。总结来看，目前我国市场金融资本面临着三种状况：

首先来说，全球化背景下的国家金融资本是以经济全球化为基础的，但这并不代表着两者内涵相同。对经济全球化进行分析可以看出，它是全球资本扩展的一种必然发展结果，就所涵盖的内容可以看出，经济全球化包括了贸易全球化、生产全球化以及金融全球化。但是无论是哪种全球化形式，归根到底都是金融资本的一种表现形式而已，也就是说，在资本主义经济发展的不同时期，经济全球化所展现出来的特点也是不尽相同的。而本文研究的金融资本全球化是当代市场经济发展的产物，所以总结起来，全球化背景下的金融资本是经济全球化的核心内容，也是经济全球化在当代经济发展中的表现形式。

其次，从当前西方很多先进国家金融资本运转可以看出，西方金融企业由于发展时间较长，在经济全球化的环境中长期处于垄断地位，这些金融集团能够通过自身强大的金融实力对企业发展资本进行控制，实质上就是高级垄断型资本企业对全球化金融资本发展的具体体现。

金融资本全球化是一种巨大规模资本的全球化、强势资本的全球化、独占资本的全球化和霸权资本的全球化，不是也不同于中小资本、弱势资本、非垄断资本和非金融资本的全球化。

最后，在全球化背景下，国家金融资本的主要载体为大型的跨国公司。在全球经济化逐渐成熟的今天，跨国公司的出现主要是为了增加本国对外经济扩张能力，最大限度的赚取利润，它是当今经济环境下的最具扩张力的金融资本组织形式，所以它才能够成为各国在全球金融资本竞争中主要载体。如果说资本按照类型可以划分为金融与非金融两类，那么跨国公司也就可以分为金融资本跨国公司与非金融资本跨国公司。由于本文所研究的主要方向为金融资本竞争，所以下文中所言的跨国公司多为金融资本跨国公司。这种类型的公司主要分布在西方发达资本主义国家，而类似于我国这样的发展中国家一般较少甚至没有，从这种情况可以看出，西方国家的金融跨国公司一般具有较强的优势，对于某一个领域具有较大的统治力。综上这些都是全球化背景下我国金融资本竞争需要面临的挑战。

金融资本对企业发展的影响机制

通过上文分析，对我国企业发展过程中的金融资本现状有了一个基本的了解，那么回归到金融资本的影响机制这个问题上来，可以从资本规模、资本结构、资本效率三个方面入手，讨论它们对企业发展的影响。

金融资本规模对企业发展的影响。在金融资本融资过程中，货币是主要的衡量单位，因此判定市场金融资本对企业发展影响大小的重要标准就是货币的多少，而这与企业经营、投资是紧密相连的，只有企业确定了自身发展规划，才能够对金融资本提出具体的要求，反之金融资本对于企业发展的影响作用才能够量化。总结来说，金融资本规模是企业获得资金的主要判定标准。

例如在企业发展初期，金融资本主要是支持企业对产品的开发与研究，以此完善企业的生产条件，从而为之后的成长期提供完整的生产链。这一阶段金融资本来源主要有两种，一种是政府的金融支持，另一种就是私人的资本投资。而在企业发展的成长期，企业基本都拥有了比较成熟的产品，金融资本主要是支持企业在人才及设备方面的投入，但是这个阶段往往也伴随着较高的投资风险，来自私人的金融资本就会相对减少，此时就需要政府发挥其金融支持体系的优势。但是根据目前的实际状况来看，金融支持体系并没有发挥出其应有的效果，如此便导致很多企业在发展期遇到瓶颈，发展缓慢，甚至出现“夭折”的现象。

金融资本结构对企业发展的影响。除了金融资本规模之外，资本结构对于企业发展也有重大影响，特别是在当前的市场经济环境中，企业发展过程所需的资金来源是不同的，具体可以分为间接资金支持、直接资金支持以及相关金融监管机构的支持，因此金融资本结构影响机制是企业发展过程中必须要考虑的一个因素。

对于企业来说，不同的发展阶段有不同的规模，所投入的资金也有很大的不同，但是，每一阶段都必须得到资金的大力支持，为防止金融资本融资结构出现问题，企业必须考虑如何更好地协调不同资本之间的相互关系。对于大多数企业来说，不管营业年份的长短，他们都没有大量可以周转的资金，而银行贷款的要求高，成功率小，因此公司在大多数情况下都会处于资金短缺的状态。尤其是对于那些刚刚起步的公司，如果公司得不到足够的资金支持，将很难继续生存下去。因此公司想要稳定的发展，就需要一套良好的资金体系作基础，如此将来发展壮大规模几率也会大大提高。

金融资本效率对企业发展的影响。效率的基本涵义是指产出投入比，或者说收益成本比。在经济学中，最具有经济效率的状态又称之为帕雷托最优状态，在此状态下，任何形式的金融资本投入都不可能保证企业内部每一个人都能获得最大收益。

在我国，金融资本效率的提升对企业发展的影响可以从两个方面进行解释：首先，金融资本效率提升直接体现为金融业的产出变大，这在统计核算中不仅表现为GDP总量的扩大，同样表现为第三产业增长加快，第三产业比重增大，产业结构优化。因此，金融资本效率的提升与企业经济发展之间互为因果，相互促进。其次，区域经济结构调整及优化的重要内容之一就是资本在不同产业的流动及通过一定宏观调控方式进行再配置。金融资本效率的发展可以促进各产业不同程度的增长，实现产业结构的优化。

企业发展过程中提升金融资本支持的对策

在上述分析中，我们已经提出了我国企业要想在全球化背景下保证自身发展的快速化，必须采取合理的措施解决金融资本体系中负面影响机制，帮助企业获取更多的利益。但是在这里需要注意到的一点就是，在研究金融资本支持对策的过程中，要以中国自身的社会环境为基础，寻找合适的发展道路。只有这样才能够保证金融资本与企业发展的良性化互动，那么接下来笔者就针对金融资本对企业发展的影响机制探讨具体的解决对策。

大力发展实体经济，提升实体资本与金融资本融合度。虽然金融资本可以帮助国家发展实体产业，但是不会直接产生剩余价值，充其量也是对剩余价值进行直接分配，所以说如果在当前市场经济环境下只重视金融资本的发展，就容易形成经济泡沫，再进一步会可能出现经济危机，进而损害相关实体资本的发展。所以在日后金融资本支持企业发展过程中，要重视实体资本的累积，换句话说就是要保证实体资本与金融资本的良好融合。而提升我国企业实体经济资本，要做好两个方面的工作，一方面是要在发展理念上进行更正，摆脱以往“制造化”的生产模式；另一方面就是要在实体规模方面进行扩充，使之能够容纳更多劳动力。总之，做好实体经济，提升企业实体资本与金融资本的融合程度是一项综合性的工作，需要各方面的共同努力。

优化产业结构、实现企业发展高利润。正如上述所提到的，目前我国市场金融资本受到全球化资本的影响，而后是发达国家提升自己垄断地位，寻求更高利润获取方法的过程。我国作为发展中国家，无论是企业规模，还是相关的经济制度都是落后于西方发达国家，但是妄自菲薄也无济于事，关键在于积极寻求突破之径。其中的一项对策就是优化产业结构，提高自身竞争力，如此便能够帮助我国企业有实力面对外来资本的竞争，从而获取更多的利润。具体来说，就是要依照国际金融资本发展环境下的产业链进行改革，特别是在产业自主创新能力方面需要投入大量的人力与物力。近几年来，我国本土劳动力、土地等资源优势已经明显下降，所以转变产业思维势在必行，只有将我国产业结构优化成全球金融资本所需要的模式，才能抢占金融资本产业利润链的制高点，为我国金融资本的支持路径提供更多选择。

制定正确的金融改革和金融开放战略。上述两者，笔者主要从制度以及产业结构入手，对解决金融资本对企业发展的影响作用提供了参考依据，除了此之外，建立正确的金融发展战略也是非常重要的。自从改革开放以来，虽然我国金融资本体系有了明显改善，但是与西方先进国家相比较还存在较大差距，因此建立符合中国特色的现代金融资本体系是提升我国国民经济竞争力的重要保证。当然，在建立相应的金融改革发展战略过程中，还要提高政府对金融资本的监督力度，从前几年的金融危机可以看出，如果企业在发展过程中过分追逐利润最大化而忽略了剩余价值的创造，将会造成企业内部金融资本缺乏，这也是金融危机产生的一个重要原因。

要制定正确的金融资本开发战略，需要做好以下两点工作：第一，政府要鼓励相关金融机构积极参加国际货币体制改革，促使我国在进行金融资本贸易过程中，摆脱传统的美元霸权现状，而获得公正、合理的待遇。在过去很长一段时间，由于美国经济的霸主地位，使得美元对于全球化背景下的金融资本具有绝对的统治力，在这样的背景下，中国金融资本活动权益受到了严重损害。我国要想在当前全球化金融资本竞争过程中赢得一席之地，就需要积极参与到国际货币改革中去，加强与欧美等发达国家的金融贸易，推行新的国际货币发行，为之后的相关金融制度打下相对良好的基础。第二，适度开放本国的金融资本环境。从上述对策与方法的探讨中可以发现，很多都是基于如何保护本国利益展开讨论的，但是在全球化金融资本竞争过程中，一味地追求本国利益是行不通的，中国要想保证自身金融资本的可持续发展，要有一定的“牺牲精神”。换句话说就是要给外来资本一定的生存空间，必定要牺牲本国的金融资本，这就要求提升我国的金融体系抗风险能力，保证金融市场与资本市场开发的适时、适度和稳妥。

综上所述，随着我国金融市场资本环境的日趋成熟，金融资本与企业发展结合的速度也在加快，在这一过程中许多问题都显现出来，例如到目前为止，人民币仅占世界结算货币的1.9%，这说明我国金融资本在世界金融储备中所占的比例是微乎其微的，因此其能够为企业发展提供的帮助也是有限的。通过本文的分析，我们应该认识到我国金融体系发展所处的环境依然严峻要想提升综合竞争力，就要对西方先进国家的金融制度做进一步的专研，并与我国国情相结合。尤其是随着“一带一路”倡议的开展，相信在不久的将来，中国金融资本对于企业发展的支持力度会越发强大，推动我国企业的现代化发展。

中国政法大学）