不确定环境下政治关联与企业多元化战略的研究

张平+梁驰

摘要： 整合资源基础观和制度基础观，研究不确定环境下企业政治关联与多元化战略的关系。结果表明：企业能够利用政治关联获取更多的有利于企业多元化发展的资源，对企业实施多元化战略具有积极的影响，政治关联与区域多元化、行业多元化正相关；环境不确定性强化了政治关联对企业多元化的影响，在政治关联与企业多元化关系中发挥了正向的调节作用。

关键词： 政治关联；企业多元化；环境不确定性

中图分类号： F279.21文献标志码：A文章编号：1009-055X（2017）06-0068-09

doi：10.19366/j.cnki.1009-055X.2017.06.008

一、引言

新兴市场中的企业多元化问题是企业战略管理领域的一个研究热点。[1]针对发达经济体中企业的多元化战略选择及其绩效，学者们主要运用资源基础观和产业基础观来分别给出解释，但这难以说明为什么新兴经济体中企业多元化战略盛行。Peng认为资源基础观和产业基础观这两个经典的战略管理理论都忽视了影响企业竞争的制度因素，把完善的市场机制和政治体制作为理所当然的“背景”。[2]

在新興市场中，企业实施多元化战略的过程是企业理性地适应其所处制度环境的一种结果。[3]由于经济发展的市场化基础性制度不完善，转型经济中政府通常对重要资源的配置，如信贷、行业准入资格等，实施强有力的控制。[4]企业为了获得支撑多元化发展的资源，不得不依赖于替代性的非正式制度[5，6]，而政治关联（political connection）就是一种重要的替代性的非正式制度[7]。政治关联成为企业多元化战略选择的重要影响因素。

政治关联对企业多元化战略选择有两方面的影响。一是企业更容易得到政府支持，如资源、政策等，这使得企业能更容易提高多元化程度。[5]邓新明的研究发现拥有政治关联的企业更愿意实施多元化发展战略，特别是不相关多元化。[8]Lu对我国民营企业的分析表明，政治关联对企业拓展异地市场具有显著的正向作用，还发现企业在向异地拓展市场时，则至少需要同一级别或者更高级别的政治关系。[9]另一方面，政治关联对企业多元化有负向的影响作用。柳建华认为政治关联和大股东的利益是直接造成多元化折价在不同产权企业出现差别的重要原因。[10]吴珠珠的研究表明聘任有政治关联的人担任企业的高管并不能让企业维持稳定的效益，而且政府人员由于受到计划经济体制的严重影响，这直接导致他们在市场经济制度的新环境下未必有适应企业多元化发展所需的专业技能以及管理能力。[11]

企业战略的有效性取决于企业的战略选择是否与其所处环境相适应，环境的不确定性对企业多元化战略的影响是多维的。一方面，不确定环境中蕴藏着大量的机会，而善于识别并且抓住机会的企业就有可能获得更多的多元化发展的优势；另一方面，不确定的环境使得企业竞争优势的可保持性下降[12]，企业需要不断地寻找资源、培育能力以保持竞争优势，增加了多元化战略实施的难度。因此，研究不确定环境下政治关联对企业多元化的影响，能够加深我们对政治关联影响企业战略决策的认识，进一步揭示政治关联与企业多元化的关系。

二、理论基础与研究假设

（一）政治关联与企业多元化

新兴市场中企业偏好多元化，除了分散经营风险、发挥冗余资源作用、获取规模经济和范围经济、降低交易成本、管理者得到更高的报酬等动机外，还有外部市场机会多、金融市场不完善、企业内部治理机制以及外部治理市场缺乏等因素。[13]在新兴市场中，市场机制虽然发挥了一定的作用，但非市场体系仍然控制着资金、市场准入等关键资源。因此，企业的多元化发展在很大程度上仍然依赖非市场机制来获取资源，而政治关联被认为是一种典型非市场机制。

我国现阶段市场体制仍然不完善，政府不仅掌握着大量稀缺资源的分配权力，例如帮助企业获得更多的社会资本和信贷支持[14]，而且这种权力的执行随意性也比较大，这导致企业积极地与政府建立各种联系，以在资源分配中处于有利地位。无论是商人参政（企业家兼任各级人大代表或者政协委员），还是官员下海（企业聘请政府官员或者政府官员下海创业），都是属于企业试图与政府建立关系[8]，而且越是在市场机制发展不完善的地区，企业越有动力通过构建政治关联的方式来克服制度不完善所带来的障碍。另外，企业努力构建的与政府之间的政治关联也成为企业生产经营活动中一笔无形资产，有利于企业的多元化发展。

多元化是企业在原有市场基础上多样性的增加，多元化经营是单个企业活动的异质市场数目的增加。[15]多元化类型的划分有多种标准，一种是根据各业务之间的相关性，将企业多元化战略分为相关多元化战略、不相关多元化战略和混合多元化战略。[13]另一种应用较多的是Rumelt提出的按照主营业务所占比重及业务的相关性，划分为低度多元化、中度多元化和高度多元化。[16]Nathanson和Cassano首次采用产品多元化以及区域多元化这两个维度对美国公司多元化经营的状况进行了深入的研究。[17]Hoskisson、Hitt和Ireland也认为多元化还应该包括企业进入到不同的地理市场。[18]

企业在跨区域实施多元化战略的过程中需要依托完善的市场经济制度，比如公平有效的知识产权保护、合同仲裁等。企业进入新的区域，最为看重的是如何能保证企业的权益不受侵害以及当地客户能够公平地履行合同和交易，产权保护制度不够完善和合同执行力弱就会阻碍企业实施区域多元化的战略步伐。政治关联作为一种非正式的替代制度，能提高企业知识产权的被保护力度。[19]而且，由于政府在所辖的区域里具有很大的控制力和影响力，具有政治关联的企业可以充分发挥这种政治资源的作用，快速地进入和融入到地区市场中，克服跨区域发展遇到的障碍。

总之，企业能够通过政治关联获得更多的政策优惠、产权保护、信贷资源、市场准入等，而且其在建立和理顺与政府、金融机构等关系的过程中形成了较强的区域声誉资产和战略执行能力，推进了企业在不同区域的快速发展。因此，本文提出以下假设：endprint