小微企业互联网金融融资模式研究

谭香莲

[摘要]进入21世纪以来，互联网技术蓬勃发展，随着大数据、云计算等新兴技术的出现和广泛应用，互联网和金融迅速融合在一起，互联网金融这一全新的行业顺势而起。互联网金融的出现对传统金融产生了巨大的冲击，与此同时，它也为小微企业的融资带来了全新的机遇。它催生了一系列新型融资模式，这些融资模式在成本、效率等方面上占有更大的优势，它将有利于解决我国小微企业融资难、融资贵的困境。

[关键词]小微企业 互联网金融 融资模式

一、小微企业传统融资模式

根据资金来源性质，可以把融资模式分为内源性融资和外源性融资，其中外源性融资又包括直接融资和间接融资。

（一）内源性融资

内源性融资主要是指企业的自有资金和在生产经营过程中的资金积累部分。內源性融资成本低、抗风险能力强、自主性大，是大多数小微企业在创业阶段首选的融资渠道。但由于本身资金有限，且小微企业在成立和发展初期利润微薄，资金积累不充裕，随着企业进一步扩大发展，简单的内源融资已经难以继续满足小微企业的资金需求。

（二）外源性融资

（1）直接融资。直接融资是一种不需要金融中介机构介入的资金融通方式，在这种融资方式下，资金需求方通过一定的金融工具与资金供给方直接形成债权债务关系，从而实现自身的融资需求，常见的金融工具有股票、债券等。直接融资可以很好地吸纳社会闲置资金，加快资金的整合及配置速度。但是，想要在资本市场通过发行股票和债券进行直接融资，企业的资产规模、运营状况、盈利能力、信用等级、财务制度等都必须要达到所规定的标准，而这对于小微企业来讲是十分困难的。

（2）间接融资。间接融资是指资金需求方通过金融机构等中介进行融资的一种方式，包括银行贷款、票据贴现、融资租赁等。其中，银行贷款是较多小微企业在进行融资时会选择的的一个重要渠道。在内源性融资得不到满足时，很多小微企业都偏好于向银行贷款，然而成功率并不高。由于信息的不对称，造成了银行贷款的高门槛，许多小微企业都被拒之门外。

二、互联网金融融资的优势及其存在的风险

（一）互联网融资的优势

（1）信息优势。基于社交平台、搜索引擎、大数据、云计算等新兴技术的出现与普及，互联网金融在收集小微企业信息方面有着巨大的优势。互联网金融借助网络平台可以随时随地地查看到小微企业的各种交易信息和行为信息，实时监控企业的实际营业动态、资金流向，这能很好地解决小微企业由于自身管理缺陷而导致的无法准确提供各种财务信息的问题。阿里巴巴之所以能成功进入金融行业，其最大的优势就是拥有一个存储量巨大的数据库。在日常的电子商务交易过程中，阿里巴巴的电商平台积累了海量的用户交易数据，再通过先进的云计算技术，阿里可以借助这些数据分析出小微企业的行为习惯，合理预估小微企业的借贷能力和信用等级，从而为互联网借贷提供基础的信息来源。

（2）成本优势。由于小微企业的信息普遍零散化，对于传统银行来说，对小微企业的信息收集难度很大，为了获取真实、可靠的企业资信状况，银行往往要花费大量的时间和人力，这使得银行征信成本变得很高，无形中也增加了贷款的隐性成本。而对于互联网金融企业来讲，基于互联网信息开放、共享的特点，它们在信息收集方面要便利得多，此外，互联网融资平台通过利用自身强大的数据处理功能，能构建出一套小微企业适用的信用评价与风险管理系统，大大简化了对小微企业贷前信息审核以及贷后风险监控的流程，最终有效地降低了融资成本。

（3）效率优势。小微企业一般的融资需求都是用于短期的资金周转，所以对资金的需求比较“急”，传统金融融资的贷款流程比较繁琐，办理周期长，难以解决小微企业的燃眉之急；互联网金融依托其先进的信息处理技术，使得贷款流程系统化、自动化，贷款审核更加便捷、高效，放款速度也不断加快，小微企业利用网络平台进行融资，从提出申请到取得贷款，一般只需要几天的时间。互联网金融的网上虚拟营业网点也彻底改变了传统金融服务在时空上的约束，能随时随地满足小微企业迫切的贷款需求。

（二）互联网融资风险分析

（1）技术风险。互联网金融开展金融活动依赖于网络信息技术，网络安全与技术先进与否决定了互联网金融服务的质量。小微企业在互联网融资过程中，主要是通过电子数据传输的运作方式进行，小微企业的各种账户信息、交易信息、资金信息等都被储存在网络中，一旦网络遭到病毒、黑客或其他非法分子攻击，小微企业的各类信息数据就有可能会被非法盗取、篡改、损毁，这将会给小微企业造成不可挽回的损失。此外，互联网金融平台对小微企业进行信用评估和风险预测时采用的数据模型依托于大数据、云计算等网络技术，如果融资平台不能及时更新信息技术，就容易导致数据模型落后，无法对小微企业进行准确的信用评估，影响小微企业的融资结果。

（2）经营风险。最近，新闻媒体频频爆出P2P平台诈骗、跑路、自融、兑付困难等问题。根据媒体调查的数据显示，截至2017年有营业和违规问题的P2P网贷平台达到了3500家，其中，有接近loo家的问题平台是近两个月出现的。在整改期内，能够正常运营的平台将会持续减少。互联网金融平台出现经营问题主要有如下原因：①项目审核敷衍，风控措施不全，运营模式有问题；②为了迁就投资人，随意拆标，造成资金链断裂；③现金流紧张，非法自融。融资平台经营不善导致倒闭、跑路的，不仅无法满足小微企业的融资需求，还会削弱它们对互联网融资的热情，有的平台甚至非法集资，这将会给小微企业融资带来更大的风险。

（3）监管风险。近几年来，我国互联网金融行业的成长速度不断加快，但相应的监管却难以赶上，监管的滞后严重制约了互联网金融的健康发展。目前，互联网金融在我国还没有一套标准全面的行业规范，而由于其混业经营的特性，在现有的监管体系中，也还没有明确的监管主体，这些都导致了互联网金融服务在操作方面面临着诸多监管空白，很多互联网金融平台都趁机集资诈骗、洗钱犯罪，严重扰乱了金融秩序。此外，我国当前还缺乏有针对性的法律法规对各种互联网金融活动进行约束，法制层面上的监控漏洞，造成互联网金融的违约成本过低，容易引发平台违规操作、携款跑路等问题的出现。

三、互联网金融融资的发展建议

互联网金融为小微企业融资带来了便利，但其中的风险与问题我们不能忽视，下面将从三个角度提出一些针对互联网融资发展的对策与建议，帮助小微企业更好地利用互联网金融进行融资。

（一）小微企业

随着互联网金融行业的进一步规范，网络借贷平台对小微企业融资条件的要求将会提高，小微企业应不断加强对自身的建设。首先，应改变传统的管理理念，采用现代企业管理制度，适当引入职业经理人对企业进行管理，优化企业内部控制，较高的管理水平有助于降低小微企业的经营风险；其次，要加速健全财务制度，做好对日常经营信息的收集和处理工作，安排财务人员定时制出反映企业真实财务状况的各类报表，努力解决信息不对称的问题；此外，小微企业还应增强信用意识，遵循诚信原则，保持良好的信用记录，提高信用等級，小微企业的信用等级很大程度上决定了其能否成功取得融资；最后，要积极学习互联网金融的相关知识，了解不同互联网融资模式的特点、流程、优缺点，以帮助选择更符合自身要求的融资模式，避免上当受骗。

（二）互联网金融企业

互联网金融企业在整个融资过程中起着尤为重要的作用，但由于其成立时间一般较短，因此还存在着许多不足，如在风险控制、技术、服务等方面，针对这三个方面，提出以下建议：在风险控制上，要完善信用评价体制，对小微企业进行客观的评价，同时，针对贷前、贷中、贷后环节建立不同的风险识别机制，预防风险的出现，减少不良贷款；在技术上，信息技术是互联网金融企业的核心优势，应大力发展科技，不断推动技术创新和进步，深入对大数据、云计算等技术的运用，努力构建一个信息化的平台，并且还要不断加强平台的网络安全维护，防止病毒、黑客的攻击；在服务上，采取个性化和差异化的策略，结合不同小微企业各自的特点，提供更具针对性的融资服务，创新金融产品，优化服务流程，以提高客户的粘性，提高自身的营业能力。

（三）政府部门

互联网金融行业的发展离不开政府有关部门的规范和引导。第一，强化监督管理。应完善法律法规，维护网络融资在金融服务上的合法地位，明确相关的监督主体，严格制定互联网金融行业的准入和运营制度，并出台相关惩治机制，对有违法行为的企业作出严厉处罚。第二，完善信用体系。政府应引导建立覆盖全国的小微企业征信体系，提高小微企业信息数据的透明度，同时，要推进信用信息对接机制，允许互联网金融纳入中国人民银行征信系统，实现信息的共享。第三，给予政策支持。互联网金融兴起的时间很短，从长远来看，它具有很大的发展潜力，政府应制定相关的激励措施，如提供更多有针对性的行政服务，或在税收上出台相关的优惠政策，助其进一步良好健康的发展。第四，改善互联网金融环境。多渠道积极开展互联网金融教育，普及互联网知识和金融知识，向小微企业和互联网金融企业灌输诚实守信、公平公正的交易原则。