2018年1月国内国际钢材市场价格分析

中国钢铁工业协会财务资产部 冶金价格信息中心

一、国内市场钢材价格由升转降

2018年1月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为114.74点，环比下降7.06点，降幅为5.80%，环比由升转降；与上年同期相比上升14.87点，升幅为14.89%（见图1）。

1.长材价格降幅高于板材

1月末，CSPI长材指数为119.64点，环比下降9.34点，降幅为7.24%；CSPI板材指数为112.31点，环比下降5.06点，降幅为4.31%。长材降幅比板材高2.93个百分点；与去年同期相比，长材指数上升21.31点，升幅为21.67%；板材指数上升7.74点，升幅为7.40%（见图2、表1）。

2.主要钢材品种价格均有所下降

1月末，钢铁协会监测的八大钢材品种价格均由升转降。其中：高线、钢筋降幅较大，分别环比下降357元/吨和351元/吨；角钢、中厚板、热轧卷板、冷轧薄板、镀锌板和热轧无缝钢管价格分别环比下降111元/吨、178元/吨、210元/吨、192元/吨、176元/吨和321元/吨（见表2）。

3.钢材价格先降后稳，总体走势平稳

1月份，CSPI国内钢材价格综合指数在前三周呈持续下降走势，第四周小幅回升；进入2月份，钢价小幅波动，总体走势平稳（见表3）。

4.主要区域市场钢材价格变化情况

图1 2017-1018年1月CSPI中国钢材价格指数走势图

图2 2017-2018年1月CSPI国内长材和板材价格指数走势图

据钢铁协会监测，1月份，全国六大区域市场价格均由升转降。其中：中南地区降幅较大，环比下降6.88%；华北地区降幅较小，环比下降4.12%。其他地区中，东北地区下降5.32%，华东地区下降6.23%，西南地区下降6.61%，西北地区下降4.13%（见表4）。

二、国内市场钢材价格变化因素分析

1月份，粗钢产量和钢材库存均有所增加，但由于国内市场仍处于钢材需求淡季，钢材价格有所下降。

表1 CSPI中国钢材价格指数变化情况表

表2 主要钢材品种价格及指数变化情况表 元/吨

表3 CSPI国内钢材价格综合指数各周变化情况表

表4 CSPI分地区钢材价格指数变化情况表

1.国民经济运行平稳，钢材需求保持稳定

据国家统计局数据，1月份，全国居民消费价格指数（CPI）和工业生产者出厂价格指数（PPI）分别同比上涨1.5%和4.3%，分别较上月同比涨幅回落0.3和0.6个百分点；中国制造业PMI为51.3%，环比回落0.3个百分点；另据央行数据，1月末，人民币贷款余额同比增长13.2%，增速比上月末高0.5个百分点；人民币贷款增加2.9万亿元，同比多增8670亿元。从总体情况看，国民经济运行平稳，钢材需求保持稳定。

2.市场预期有所上升，粗钢产量、钢材库存均环比增加

据钢铁协会旬报统计，1月份，会员钢铁企业粗钢日产为178.12万吨，估算全国粗钢平均日产221.55万吨，环比上升2.4%；净出口钢材折合粗钢359万吨，环比减少22.6%。按日历天数计算，本月国内市场粗钢日均供给量环比增加4.3%；1月末，钢材社会库存升至974万吨，环比增加22.62%。由于市场仍处于需求淡季，产量和库存增加，致使钢材价格呈下降走势。

3.铁矿石、炼焦煤价格小幅上涨，冶金焦、废钢价格有所回落

据钢铁协会监测，1月末，CIOPI进口铁矿石价格环比上涨0.11美元/吨，涨幅为0.16%；国产铁精矿价格677元/吨，环比上涨13元/吨，涨幅为1.96%；炼焦煤价格环比上涨35元/吨，涨幅为2.22%；冶金焦、废钢价格由升转降，分别环比下降246元/吨和75元/吨，降幅分别为10.69%和3.14%。钢价下跌而原燃材料价格高位，钢铁企业成本压力仍然较大（见表5）。

三、国际市场钢材价格升幅加大

1月，CRU国际钢材综合价格指数为181.1点，环比上升6.7点，升幅为3.8%，升幅较上月加大2.7个百分点；同比上升17.3点，升幅为10.6%（见图3、表6）。

1.长材价格由降转升，板材价格继续上升

1月，CRU长材指数为190.4点，环比上升7.2点，升幅为3.9%，环比由降转升；CRU板材指数为174.8点，环比上升4.8点，升幅为2.8%，环比升幅较上月加大0.1个百分点；与上年同期相比，CRU长材指数上升32.2点，升幅为20.4%；CRU板材指数上升8.0点，升幅为4.8%（见图4）。

2.北美、欧洲和亚洲均继续上升

（1）北美市场

1月，CRU北美钢材价格指数为179.0点，环比上升10.1点，升幅为6.0%，升幅较上月加大4.7个百分点。1月份，美国制造业PMI为59.1%，环比下降0.2个百分点，其中：新订单指数下降2.0个百分点，客户库存指数上升2.7个百分点；1月末，美国粗钢产能利用率73.8%，比上月末上升3.6个百分点。本月美国中西部钢厂主要钢材品种价格均有所上升，其中钢筋、型钢和热轧带卷价格升幅较大，小型材、冷轧带卷价格升幅相对较小（见表7）。

图3 2017-2018年1月CRU国际钢材综合价格指数走势图

图4 2017-2018年1月CRU国际长材和板材价格指数走势图

（2）欧洲市场

1月，CRU欧洲钢材价格指数为190.7点，环比上升2.6点，升幅为1.4%，升幅较上月加大0.7个百分点。1月份，欧元区制造业PMI为59.6%，环比下降1.0个百分点。其中，德国制造业PMI为61.1%，法国制造业PMI为58.4%，意大利制造业PMI为59.0%，西班牙制造业PMI为55.2%，均延续扩张态势。本月德国市场钢筋、线材价格由降转升，其中品种钢材价格继续上升（见表8）。

表5 主要原燃材料价格变化情况表

表6 CRU国际钢材价格指数变化表

（3）亚洲市场

1月，CRU亚洲钢材价格指数为177.0点，环比上升7.0点，升幅为4.1%，升幅较上月加大2.9个百分点。1月份，日本制造业PMI为54.8%，环比上升0.8个百分点；韩国制造业PMI为50.7%，环比上升0.8个百分点；中国制造业PMI为51.3%，环比下降0.3个百分点，连续18个月保持在扩张区间。本月远东市场钢筋、小型材和型钢价格由降转升，其他品种钢材价格继续上升（见表9）。

四、后期钢材市场价格走势分析

1.国民经济平稳发展，钢材需求相对平稳

从国际市场看，全球经济呈明显复苏态势。据欧盟2月7日发布的预测，欧元区以及欧盟总体的经济增长态势在2018年将继续增长2.3%，略低于2017年增速。从国内市场看，今年是贯彻党的十九大精神的开局之年，也是实施“十三五”规划承上启下的关键一年，宏观经济将从高速增长进入高质量发展阶段，经济工作的重点集中在提高发展质量、推进结构调整、转换新旧动能等方面，坚持稳中求进，深化供给侧结构性改革，在防范、化解金融风险的基础上，保持货币政策稳健中性。固定资产投资增速会有所放缓，但净出口和消费保持平稳增长。预计今年主要用钢行业继续保持增长，钢材需求总体仍将保持稳定。

2.市场供需呈基本平衡态势，钢价难以大幅上涨

2月份以来，由于日益临近春节假期，国内市场钢材供需两端均不活跃，钢材价格呈平稳波动走势。但钢铁产量和钢材库存的上升，显示出市场对节后预期仍在不断积累之中。从总体情况看，国内钢材市场供需仍处于基本平衡态势，钢材价格难以大幅上涨。

3.钢材库存由减转增，后期市场预期升高

据钢铁协会统计，截止2月9日，钢材社会库存升至1221万吨，比上年末大幅增加了427万吨，增幅为53.66%。钢材库存由减转增，显示市场信心有所增强，但也给后期市场带来一定压力（见表10）。

表7 美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表 美元/吨

表8 德国市场钢材价格变化情况 美元/吨

表9 远东市场钢材到岸价格变化情况表 美元/吨

表10 全国主要市场钢材社会库存量变化情况表

4.后期市场需要关注的主要问题

一是去产能常抓不懈，维护行业平稳运行。今年去产能的重点是继续去除低效产能、严控新增产能，同时防范“地条钢”死灰复燃，钢铁企业应规范自身经营行为，避免钢材价格大幅波动，维护行业平稳运行。

二是进口铁矿石价格波动上行，与钢价走势形成反差。据钢铁协会监测，至2月9日，CSPI钢价指数较上年末下降5.75%，而同期CIOPI进口铁矿石价格较上年末上涨2.96%。1月份进口铁矿石1亿吨，1月末港存量达1.52亿吨，供大于求形势下，铁矿石价格缺乏上涨基础。

三是钢材出口量继续下降，后期形势不容乐观。1月份全国钢材出口量为465万吨，环比下降18.0%，同比下降37.3%。2月8日，欧委会就对华耐腐蚀钢反倾销案做出终裁裁决，对我国企业征收17.2%-27.9%的反倾销税。后期国际贸易保护措施对我国钢材出口的影响仍不容乐观。