市场化利率机制下的商业银行资产负债管理研究

曹艺馨

市场化利率机制的提出与实施对商業银行造成了一定的影响，特别是银行的资产负债管理工作。基于此，本文首先分析了市场化利率机制对银行资产负债管理造成的影响，然后介绍了基于市场化利率机制下，银行资产负债管理的对策，商业银行需要加强资产负债组合管理、优化管理模式、提高对利率风险的重视，构建完善的资本管理体系，从而提升商业银行资产负债管理水平，提升经济效益。

中国人民银行于2015年取消了对存款利率浮动的行政限制，标志着市场化利率机制的实施，促进了我国利率市场化改革。就定义而言，利率市场化主要指金融机构在货币市场经营融资过程中所具备的利率水平，由市场供求所决定。具体而言，是指金融机构获得了利率的决策权，让其根据自身的资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平。利率市场化发展会对商业银行资产负债管理造成一定的影响，需要商业银行采取相应的措施应对。

一、市场化利率机制对资产负债管理造成的影响

市场化利率机制主要会对资产负债管理产生如下影响：

（一）促使存款竞争越发激烈

在存款利率全面放开的背景下，商业银行的价格竞争越来越激烈。近年来在互联网金融、货币基金等的冲击下，促使存款进一步分流，客户对利率的敏感度也在逐步提高。中小银行若要想在激烈的竞争中占据一席之地，需要不断提升自身产品创新能力和服务水平，以应对利率市场化抬升的存款成本。

（二）存贷利差空间进一步缩小

在存款成本不断增加的发展背景下，商业银行大都选择

通过调整贷款准入门槛，或者提升存款利息的方式，吸引更多的客户。这些方式在一定程度上影响了商业银行的经济效益，促进理财产品的研发推广，不仅提高了一般存款的难度，还提升了银行自身的负债成本。

（三）加剧商业银行各项风险

在贷款利差空间缩小的影响下，有些银行选择提高非信贷业务比例的方式来提升自身经济效益，随之而来也就出现了投资风险。与此同时，基于市场化利率机制，银行的资金主体也出现了一定的变化，一般存款的稳定性的降低，加剧了商业银行各项风险爆发的可能性。

二、基于市场化利率机制的银行资产负债管理对策

（一）加强银行资产负债组合管理

对于商业银行而言，基于市场化利率机制的发展背景下，要想提高资产负债管理水平，首先要做好资产负债组合管理。具体而言，可以从如下几方面入手：

第一，优化资产组合框架。目前我国商业银行已经认识到宏观经济市场的重要影响，在这方面已经开展了较为深入的探究，力求在有限资本的约束下，促进资产框架的可持续发展，提高资产负债组合的管理水平。与此同时，在进行信贷资产组合配置时，商业银行需要建立健全的信贷资产组合管理模式，确保信贷资产配比的核算具备较强的合理性。

第二，构建完善的负债组合框架。对于商业银行而言，其资产负债管理的关键在于具备能够自主管控的负债框架。基于市场化利率机制，商业银行要想降低融资成本，就要提高负债组合框架的合理性，以此提升自身负债管理水平。具体而言，商业银行可以通过指标机制的建立，结合现代化管理技术，完善负债组合框架，规范资产负债的分配比，为提升经济效益奠定良好的基础。

（二）优化银行资产负债管理模式

通过上述分析可知，市场化利率机制使存贷利差的空间逐渐缩小，需要商业银行创新管理理念，通过资产负债管理方式的优化来提高银行的整体效益。在市场化利率机制的实施背景下，商业银行拥有良好的条件和外部环境进行金融创新，可以选择推动资产证券化的方式以加速存量资产周转；强化全面预算管理、完善绩效考核机制以提高经营管理效率；采用内部资金转移定价（FTP）政策以调整资产负债业务结构；创新优化产品、服务渠道与业务模式以实现金融服务的多样性；促进综合化经营和业务转型以带动资产负债高质量发展。

（三）提高对利率风险的重视

通过上述分析可知，市场化利率机制的提出，快速推进了银行的风险管理环境，利率波动频率和幅度提高使得银行收益或损失的不确定增加，提高了商业银行的利率风险。因此，在进行利率风险管理的过程中，商业银行可以借鉴西方国家的成功经验，凭借信息技术以及智能技术等先进技术支撑，建立信息化的利率风险管理体系，营造良好的利率风险管理环境。就目前的市场化利率机制而言，商业银行的先进技术应用方式包括如下两方面：一是通过净现值探究等多种方式，基于计算机技术，进行利率的模拟，明确利率变化对银行资产负债业务产生的影响，从而提高商业银行利率风险评估的准确性，采取有针对性的风险管控措施；二是商业银行可以利用推出金融衍生产品的方式，提高自身的管理水平，以此降低利率风险。

三、结语

综上所述，商业银行需要根据金融市场的发展现状，提高对市场化利率机制的重视程度，构建完善的资本管理体系，有针对性地开展资产负债管理工作。通过本文的分析可知，我国商业银行需要借鉴发达国家的相关经验，结合我国金融市场的实际发展趋势，建立起完善的资产负债管理体系，从整体上提升银行资产负债管理水平，从而实现银行自身的可持续发展。（作者单位为重庆银行）