从产业定位与需求角度 寻找海南板块投资机会

秦洪

随着A股市场的渐趋成熟，存量资金的操作渐趋理性，对于主题投资的追逐也转向那些业绩相对更为确定的品种，这种现象恰恰在海南板块近期走势中得到佐证。本周，具有政策扶持的海南板块出现重心上移的趋势，海南瑞泽更是在周五早盘时迅速冲击涨停板，极大地鼓舞了市场参与者对海南板块的投资激情。

产业定位指引未来潜在热门产业

从海南板块近期表现看，海南瑞泽、罗牛山等个股成为近期的领涨品种，这些品种的上涨与海南产业的大发展规划推进密切相关，进而使得市场资金追捧热情较高。

有权威媒体报道称，海南建设自贸区（港），要抓两手，一手是拉长基础设施短板，尽快建成与国际接轨的、符合海南自贸区（港）建设需要的“五网”基础设施；另一手要深化供给侧结构性改革，把“海、陆、空”高新技术产业和十二个重点产业做大做强。要坚决贯彻落实好习近平总书记“4·13”重要讲话精神，瞄准国际先进水平，聚焦种业、医疗、教育、体育、电信、互联网、文化、维修、金融、航运、物流等重点领域，大力发展现代服务业，把海南加快建设成为创新型省份。如此的表述，意味着二级市场中有关海南板块的产业投资机会将集中体现在旅游、物流等现代服务业。

对于旅游产业来说，免税店、景点服务等业务已经成为海南旅游产业的一大亮点，这是中国国旅、首旅酒店、三特索道的主要业务来源点。其中，三特索道的南海猴岛业务的成长趋势相对确定，未来随着海南旅游业务的进一步发展，游客人数的增长将有助于提升公司经营业绩的表现。

更为重要的是，一旦海南旅游服务业得到进一步拓展，则很可能会催生新的业务模式，比如说赛马等业务，这可能会对A股市场形成更为强烈的题材刺激，罗牛山等熱门上市公司的公开信息已回答了类似的问题。其中，罗牛山日前公告称罗牛山下属全资子公司罗牛山国际马术俱乐部有限公司拟投资287亿元的赛马小镇项目已获得《海南省企业投资项目备案证明》，项目拟在2018年开工、2020年建成，项目总规划占地约500公顷（7500亩），均为公司自有土地。5月15日晚间，公司又发布了关于赛马小镇获得项目备案证明的提示性公告之进一步补充公告，称本次项目占地面积约7600亩，系公司自有土地。这些信息的叠加，意味着罗牛山很可能会成为海南产业的新标兵。

此外，医疗服务业在海南的未来产业格局中的地位也是不可忽视的。因为海南较为适宜的热带气候，既是较为适宜的旅游目的地，而且还是休闲疗养的目的地。近来有媒体报道称国家局联合海南省政府向中央报批，申请允许海南省突破《药品管理法》规定，在乐城先行区内部实现“中外药品同步使用”。这就说明未来海南板块的医疗服务业也大有作为，而这其实也是双成药业在前期持续冲击涨停板的底气之所在。未来如果在医疗服务产业政策上有进一步突破，则很可能会成为海南板块新的演绎方向。

市场需求膨胀或催生新的成长股

其实，上述分析也只是从未来产业定向、产业发展方向的角度去探讨，而若从市场需求角度去分析，则在目前情况下，基建先行的思路对于投资者把握海南板块是相对更为贴切的。

目前，岛内公路、铁路、机场、港口等交运设施和酒店、会议中心、医院等旅游文化设施新建需求大，所以，这将导致海南瑞泽在未来两三年基建业务的订单会趋于饱满。做为海南省商业混凝土的龙头，近三年来，公司大基建业务占总营收的比例均在66%以上。随着海南新政策不断发布，预期公司的基建业务有望迎来新的增长空间。

除基建股外，海南自由贸易港政策的确立也让航空、游轮业务面临旺盛的市场需求。在此基础上，海航控股、海峡股份以及拥有海南航线的北部湾旅的业绩成长趋势值得期待。其中，海航控股尚在停牌期间。海峡股份是较佳的投资标的。目前公司共投入18艘客滚船参与琼州海峡客滚运输，无论船舶数量还是总运力都高于竞争对手。2017年10月，公司与幸福运共同筹建琼州海峡水上飞机项目。这些信息的叠加，说明海峡股份的未来业绩成长趋势相对更为确定和乐观。