城市轨道交通PPP项目运营期风险评估研究

单爱敏

前言：PPP指的是政府与个人企业之间为了建成某个基础设施而达成的一种合作关系，其主要目的就是为了确保合作的顺利完成，这在一定程度上是可以帮助政府缓解一定资金的压力的。例如城市轨道的PPP项目，当政府和个人企业相合作时，就会在缓解政府资金压力的同时达到缓解城市轨道交通压力的目的。

一、PPP城市轨道交通的相关理论

（一）城市轨道交通的含义

城市轨道交通系统简称城轨系统，通常人们习惯称其为地铁，但是也有的地区称之为捷运，但总的来说都是同一种交通工具。而城市轨道是一个将运量大、速度快、安全性能高、守时及节约资源等特点集结为一身的交通方式。其是为解决城市交通而存在。其通常采用电能作为动力来源，来保证交通的快速运转。

（二）城市轨道的优点

城市轨道交通较其他交通工具相比，具有准时、快速、舒适度高、安全性能大的特点。另外，其与传统的交通工具相比，其停靠时间短，同站换车也比较方便，在一定程度上，也是使出行时间大大的缩短。

从舒适度上来看，城市轨道交通车内具有专用的空调，以确保冬暖夏凉，而在乘车的时候，可以选择自动购票，上车时还有相对应的站牌指引，这些无一不在增加乘车人们的舒适度。

从安全性能来看，由于其是在地下工作，具有专用的车道，不用出现躲避其他交通工具的可能。所以，就降低了发生交通事故的可能。

（三）PPP模式的定义

国际研究院认为PPP具有双重意义。第一，政府和个人企业为了更好的对社会必需品基本建设而进行全面的合作。第二，政府和个人企业在私人关系上对社会必需品经营相关的建设。总的来说，就是政府与某个企业基于城市轨道交通这个项目形成的一种合作伙伴的关系，使双方都可以从中获利，继而达到共赢的目的。

（四）PPP模式的特点

一是以项目作为主体，由于政府和个人企业是因为公共建设项目而聚在一起，所以，该模式投资和融资都是以具体项目作为主体来进行具体的资金活动。

二是与传统的融资模式相比，该模式关于贷款实行的是有限追索模式，即借款人可以在与政府合作的期间对项目借款人或者与之合作者进行追索，但是一旦超出这个范围，将失去追索权利。

三是对投资风险可以进行一个合理的分配。PPP融资模式可以在双方进行合作之前就将会遇到的风险评估出来，然后进行风险合理的分配。从而在一定程度上，可以使风险更加清楚明了。

（五）PPP模式的参与人员

1.政府，该融资模式的组织人员。从法律上，是具有一定的自身独立性。其主要存在的目的就是通过自身优势吸引个人企业进行融资活动，从而降低政府的风险，保障基础设施的正常建设。

2.个人企业，个人企业作为融资模式的主要参与者。在合作初期就会越政府签订相应的合同，讲融资所得费用作为一定的股本从而进去到企业内部的管理层。而政府通常选择合作伙伴的方式便是公开招标，优胜略汰，根据企业实力，来判断项目的可实施性。

3.PPP项目的主要实行是有PPP项目公司来进行，其在政府和个人企业之间存在着。正是因为有了相互项目，才有了该项目模式，所以项目公司在中间起着不可缺少的作用。

4.金融机构也是融资模式可以实现的一个保障，由于企业或个人在融资的时候是需要大量的资金，所以需要金融机构为其提供一个长期贷款的需要。因此，金融机构变成为了融资模式能否顺利进行的资金提供者和信用支持者。

二、PPP城市轨道交通项目的风险识别

（一）PPP城市轨道交通项目的风险评估

任何项目都是具有风险性，尤其是作为特殊存在的PPP项目而言，其所有的项目参加内容都是具有一定的不确定性，例如项目融资、建设以及在建成之后投入运营等每一个过程，都具有一定的风险存在。

PPP模式以项目参与人多关联大、建设和运营周期长、技术风险较大为明显特点。其特点也是由项目风险的特性共同来决定。第一，从该项目的参与人员来看，其是由个人企业、相关政府部门及项目公司或金融机构而组成。这在一定程度上决定了该项目的多样性。其次，从该模式的运行来看，第二，城市轨道交通项目组合方式是新引进过来，在国内的建设经验不足，又由于该项目需要大额资金，所以这在一定程度上也加大了PPP城市轨道交通的不确定性。

（二）PPP城市轨道交通项目的风险识别

风险识别是风险管理的基础，而风险识别是通过以往的成功经验或者相关书籍来进行判断，辨别出可能存在风险的地方，或者已经发生风险应该进行相关挽留的项目的某处。其主要的识别过程是由对项目的环境因素、计划执行过程等资料，然后运用一系列的调查方法来进行风险的识别工作。

三、PPP城市轨道交通项目的风险评价

（一）PPP城市轨道交通的评价方法

风险评价方法是指运用一系列评估的方法对风险可能存在的因素及对该项目造成的资金损失程度进行评估，例如：调差问卷法、专家打分法等。其实以专家主观分析的判断作为风险判断的基础，对风险项目的影响严重性来进行评价，在这个过程中，由于专家的主观性可能会使项目风险加大，从而加深了风险的损失程度。

另外，还有一些其他的评价方法，例如敏感分析法、蒙特卡洛模拟方法等，这些方法在对风险分析时或多或少都会起到一些积极作用。

（二）网络层次分析法

网络层次分析法是可以使分析方法简化、呈现递阶层次结构的一种方法。其可以使决策的层次简单明了，使处理问题的方式更直接有效。但是，在实际情况中，递阶层次结构可以分为三个层次，第一层，是最高层，也被称为目标层，其包含的是分析后的问题的结果及最开始想要达到的目标。第二层，便是中间层，这一层所分析的是在执行过程中需要涉及到的运营环节，其最大的作用就是承上启下，因此，其也被称为准则层。第三层，也就是最底层，最底层主要负责的就是对达到项目目的而为其提供各种措施及解决风险的方案，因此，这一层可称为措施层。

结语：随着这种新合作关系的建立，其在一定程度上可以缓解城市的交通压力，也可以缓解资金紧张问题，最主要的是运用多方合作的关系，经过多方分析及研究，可以相对的降低一定的风险，也可以减少风险带来的损失程度。进而实现多方共赢。

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