金融脱媒对我国商业银行经营绩效的影响

摘要：近几年随着经济的迅猛发展，我国的社会经济市场结构体系逐渐发生了改变，互联网科技、电子商务、非银行金融机构以及第三方支付机构等等的兴起对我国商业银行的发展产生了不小的影响。除此之外，金融脱媒对我国商业银行经营绩效的影响反应在正相关的关系上，商业银行为了降低金融脱媒对商业银行的消极影响，需要通过提高非利息收入等其他手段，因此研究金融脱媒对我国商业银行经营绩效的影响显得十分必要。本文就从此方面着手研究相关数据并进行分析，首先探究了金融脱媒的概念及产生这一现象的成因，它主要从三个角度即投资者角度、资金需求者角度和理财机构角度逐一分析，其次就金融脱媒对商业银行的影响进行在收益、成本和风险三方面的具体讨论，最后对这些影响提出了相关的建议。

关键词：金融脱媒；商业银行；经营绩效；影响及建议

一、金融脱媒的概念及成因分析

（一）概念

关于金融脱媒的概念众说纷纭，到目前为止也没有一个确定的概念定义，最早提出该概念的是D.D.Hester，他将金融脱媒的概念主要锁定在“脱媒”上。金融脱媒（financial disintermedia？tion） 概念顾名思义主要应用于经济市场中，这个“脱媒”中的“媒”主要指的就是中介，而金融脱媒指的就是企业在经济领域当中，运作资金不再依靠任何包括银行在内的中介机构，而是由投资者和企业直接相联络直接进行资金流通。此概念的定义相对来说具有一定的可信度，相关的研究学者如李亚芬、秦国楼等都对此种说法给予了肯定。更细致化的来说，金融脱媒中的金融中介可以划分为广义和狭义两个方面，广义上是指所有的金融部门，而狭义的即指我国的商业银行。

金融脱媒是一种企业间绕开中间途径而直接进行资金融通的特别现象，也称金融非中介化。随着经济市场的加速发展，金融脱媒也逐渐发展起来。日前我国的资本市场结构体系呈现多样化，在证券市场中企业采取拓宽融资渠道的方法直接融资，提高融资效率。当前直接进行资金融通的模式已经占据了市场大份额的比重，另外随之我国金融体制和市场改革的不断深化，商业银行已经不再是我国经济市场的唯一借贷中介，新型金融机构和金融业务的相继推出和发展，促进了我国金融市场的完善，这种发展对我国商业银行造成了不少影响，而商业银行作为一种狭义的金融脱媒，研究金融媒体对商业银行的影响就是本文探究的主体。

（二）金融脱媒的成因分析

1、从投资者角度

我国的经济市场日趋热络化，人民的生活水平不断提高，资金积累也达到了一定的财富水平，但通货膨胀率的不断提高、投资者的需求也在加大呈现多样化趋势，商业银行的储蓄功能、资金融通等间接融资的方式与市场经济的发展形势已经达不到相互契合，因此在这样的情况下，企业之间不得不以直接融通的方式进行，也就逐渐形成了金融脱媒。

2、从资金需求者角度

融资成本是资金需求者考虑的最重要一个因素，商业银行作为融资中介时会产生一定程度上的融资成本，且融资渠道也相对复杂，面对这样的形式大多数企业将视线转向了融资更便利、成本更低的直接融资市场，我国的商业银行已经逐渐被大型的财务企业被替代。除此之外，因为创业板块更容易入门，各中小企业更加青睐于此，因此商业银行失去了大部分客户资源，对资金需求者造成了不小的影响。

3、从理财机构角度

理财机构的多样化和全面化已经为经济市场打开了一个新的局面，自从1979年我国的经济和金融进入改革阶段一定的规模已经形成，由保险、证券、信托机构和相关财务企业等组成的非银行金融机构发展40多年，由2013年总资产的415，995亿元到2017年743，389亿在数据上给商业银行的业务形成了巨大的难题。而近年来，网络金融的崛起第三方支付机构的兴起成为了新一代经济发展的原动力，截止到2017年9月，相关性质的支付机构数量已高达520多家。电子支付业务包括三大渠道网上银行、手机银行和电话银行，而这项业务在支付机构中的优势明显强于同期的电子支付业务，迎合着互联网金融市场的发展势头将对我国商业银行的货币市场造成了不少压力。

二、金融脱媒对商业银行经营的影响

（一）使收益上的银行息差减小

中国的金融体系经历了一个发展过程，相关储户在以往的金融体系中总是处于被动状态，低利率使得储户没有得到一定的收益，这种现象被称之为金融压抑。自从利率化市场开始改革，金融压抑的现象明显有所改善，市场也逐渐打开，资金在商业银行外周转后逐渐形成循环体制，直接减小了银行的信贷。虽然在实质中银行利息在增加，但其占收入总额的比重却在下降，使得商业银行在收益上的息差明显的减小。

（二）使银行业务的成本提高

融资渠道的全面打开为资金需求者提供了多項选择，当处于银行的资产业务中时，资金需求者考虑到信贷需求，在融资成本上提高贷款议价的能力，使得银行信贷的空间有所减小；而在负债业务方面金融脱媒的产生探寻出新的资金来源，这些以证券、基金、保险等为主的金融机构拥有相当的实力，资金规模达到了一定水平，利率水平也更加有利，大程度提高银行的融资成本。

（三）使银行的流动性风险增加

金融脱媒的不断发展与深化直接影响着商业银行的流动性，使得银行的流动性风险有所加大。金融市场的的产品越来越多，收益率日益上涨，商业银行的负债结构趋势发生变化，短期化成了主要特点趋势。利用短期融资方式的货币市场采用了错配的盈利模式，但因此引发出的资金流动问题逐渐严重化，加大了银行资金的流动性风险，也使得当前商业银行的资金呈现紧张状态。

三、相关建议研究

（一）调整经营策略，创新业务产品

金融脱媒的程度与我国的经济发展程度有着很大的相关性，二者之前呈现出正比例的关系，经济水平越好反映出的金融脱媒程度也越高。在金融脱媒对我国商业银行产生一定的影响的时候，商业银行在此时应该采取相应的手段，为了完善中间业务的完成性，帮助发展中小企业的相关业务，提高为企业服务的能力，商业银行应适当地调整经营策略。除此之外，面对金融脱媒给予商业银行的影响，商业银行要加强重视积极态度，在业务和产品上不断探究创新，可以开展混业经营融合信贷市场和证券市场，加强商业银行与非金融机构之间的合作，发展“低风险”“高效益”的经营业务，提供更加好的、创新性的金融产品，扩大客户群体，使得商业银行能够获得更好的发展。

（二）结合互联网技术开展多样化经营模式

互联网技术已经渗透到各个行业当中，在金融市场中它也发挥出了强大的作用力，互联网技术在推动金融市场向前发展的同时也促使金融脱媒的程度快速发展。商业银行受互联网金融的刺激在一定的程度上发展受到了阻碍，所以商业银行应改变策略，结合互联网技术降低运营成本、提供高效性的服务、开展多样化的经营模式。当前第三方支付机构是商业银行结合互联网技术开展经营模式的最佳方式，移动金融业务是商业银行应对金融脱媒的一项重要举措，商业银行应加强与第三方支付机构的合作，通过结合互联网技术开展多样化的经营模式来应对金融脱媒给我国商业银行造成的影响。

（三）金融脱媒对商业银行业务影响下的转型策略

1、巩固传统信贷业务

商业银行与新兴的金融机构、非银行金融机构或是第三方支付机构有所不同，在商业银行中仍存在一部分以存款、证券账户交易结算为业务的资金在银行中流通，这种流动性促进了传统的信贷业务，因此为了巩固传统信贷业务的持续发展，商业银行需要加强并维持对公业务的创新及与非银行金融机构的合作。

2、拓展中间业务及以投资银行为代表的战略性业务

我国经济市场一直在不断推进利率市场化，这个进程使传统的存贷业务陷入两难的境地，商业银行面临这种局面时采取了拓展中间业务的方式，其中中间业务包括基金、咨询顾问、证券、金融衍生品还包括一些代理收费、托管、支付结算等业务。中间业务有很大的优势，它的经济周期依赖性小、风险低的特点能够帮助商业银行提高业务水平、稳定资金流动。因此商业银行要持续拓展此类的中间业务，还要大力开办咨询顾问、支付结算和电子银行等中间业务，提高商业银行的竞争力。商业银行在资金、客户源、网点销售渠道等方面有着一定的优势，商业银行应充分利用其优势与重点拓展企业兼并，利用兼容性和互补性的特点开展以投资银行为代表的战略性业务，使得商业银行成为大型优质性客户在新的金融环境下最具竞争力的选择。

3、重视中小企业的零售业务

客户资源无论是对商业银行还是对其他金融机构都是一个重要的影响因素，金融脱媒的现象一出现使得商业银行失去了许多优质客户资源。多样化的直接融资渠道、持续增长的要价能力及下降的银行利润增长贡献率都阻碍了商业银行从大型客户中取得利益。相比较之下，中小企业的零售业务成为了商业银行发展的新商机。中小企业市场具有大的发展空间，风险程度也控制在商业银行的掌握能力范围之内，这样的优势足以让商业银行减小对大型企业的依赖性，将重视度放在中小企业的零售业务上，逐渐发展扩大中小企业客户，使得商业银行减小金融脱媒带给其的影响与压力从而实现商业银行的稳定发展。

4、开拓和增强网上银行业务

互联网金融及电子商务的迅速发展为部分非金融支付机构带来了大的发展空间，互联网支付的崛起以及各式网上金融产品或是金融服务的创新可以为商业银行带来更多的优质客户。开拓和增强网上银行业务、积极发展网络金融、大力发展网上银行、手机银行、电子银行等网上金融服务，借助互联网技术之力满足客户对网上金融的需求来增强商业银行的快速有效的发展。

结束语：

綜上所述，金融脱媒作为一种不依靠中介使企业进行直接融资的一种现象对商业银行的经营绩效有着一定的影响作用，这些影响使商业银行在收益上减小了银行的息差、在成本上提高了银行的业务成本、在风险上加大了风险的流动性，为了减缓金融脱媒对我国商业银行影响，只有商业银行通过调整经营策略创新发展业务产品、结合互联网技术开展多样化经营模式以及实施适当的转型策略，才能做到我国商业银行在未来的良好发展。

参考文献：

1、王修远.浅析金融脱媒对中国商业银行的影响及其对策[J].长春理工大学学报，2014，27（ 1）135-137.

2、周静.金融脱媒与我国商业银行应对策略研究[D].重庆：西南财经大学，2012.

3、曾力，朱民武.金融脱媒对商业银行经营绩效的影响研究[J].南方金融，2015（4）90-94.

【李晓红（1976-），女，汉族，内蒙古兴安盟人。经济学博士，副教授，中级经济师，现为辽宁金融职业学院金融管理专业带头人。】