基于EVA的全面预算管理体系构建及践行

陈国佺

摘要：我国企业的经营环境面对不断变化的市场格局，和高速增长的经济在不断发生变化，企业预算管理已经不能应对企业将要面临的所有情况，EVA评估以企业效益最大化的目标，是企业增强自身盈利能力，制定经营战略过程中较为有效的指标监控途径，通过全面预算管理提升企业盈利能力，帮助企业稳定发展。论文基于此背景，立足企业预算管理视角，探讨EVA的建立办法，分析目前存在的问题，提出EVA体系构建方案。

关键词：预算管理；EVA；盈利能力

现代化企业随着经营规模的扩大，管理方式趋势复杂，预算管理也变得越来越重要。作为重要的管理工作，全面预算管理方式能够帮助管理者组织协调生产经营活动，有效控制、分配生产资料，考核内部各部门的绩效指标，高效管理企业资源。构建基于EVA视角的全面预算管理体系，能够增加企业利润，提高综合管理水平。

一、EVA的内涵

Economic Value Added 是EVA的英文全称，即扣除企业债务/股权成本之后，不含税的利润部分，也就是企业经营结果的经济增加值。美国专家 Stewart最早提出这一概念，他从经济学角度结合企业整体发展战略全面核算企业经营绩效，核算结果在各种管理方法中比较精准。

二、EVA改进企业预算管理水平的机制原理

（一）改进企业创造价值的能力

EVA预算管理应用在企业预算管理活动中，能够帮助工作人员更好把握经营活动的盈利能力，帮助管理者分析经营过程中存在的风险因素，衡量资本投入的回报能力，能够不断改善企业的綜合管理水平，充分发挥预算管理功能，提升企业利润水平。

（二）促进企业资源有效分配

企业的管理本质，是将内部的所有资源进行组合，以得到最优结果，获得最高价值。通过评价分析企业资本的运营效率，股东资本结构以及其投入产出比，在此基础上制定企业预算，能够进一步优化企业资源分配，促进企业可持续发展。

（三）改进企业委托-代理关系

一方面，EVA能够让平衡股东与企业的目标，让两者保持一致，在促进股东收益的同时，提高企业价值。在EVA全面预算管理模式下，股东与企业目标间的摩擦可以得到很大的避免，在提高企业人员工作效率的同时，降低综合管理成本，提高管理效率。

三、基于EVA的全面预算管理体系构建原则

（一）价值创造

这一原则是EVA的出发点和归宿，贯穿于整个管理过程的评价、控制、协调和设计各个环节，是首要建构原则，以企业盈利为第一目标，优化资源配置，为企业创造价值。

（二）实时效应

企业的管理环境并不是稳定不变的，在构建EVA预算管理体系时，应该密切关注市场的变化情况，随时调整管理节奏，保证让企业的步骤与市场的一致性。在构建EVA全面预算管理体系时，设计者应该充分了解把握市场动态，及时了解市场最新讯息，观察市场变动，客观评价预算效果，及时根据外部环境进行调整，保证预算体系适合企业的发展。

（三）激励效应

基于EVA的全面预算管理体系要起到激励员工的作用，在一定的考核时间内，设置相应的考核指标，保障激励的有效性，促进企业分配公平，保障优秀员工能够得到相对更多的奖励，保障企业激励机制。对于具有负能量，绩效考核指标落后的员工，可以设定一定的惩罚手段，以多元化方式提高员工工作积极性，帮助其更好完成目标，与企业实现共赢。

四、基于EVA的全面预算管理体系构建方案

（一）编制预算

EVA全面预算管理体系的基础是编制预算，即根据企业的市场目标以及上一年度市场情况，编制企业价值预算。主要内容包括财务预算和业务预算两个方面，目的是要促进企业盈利，创造更大价值，实现利润最大化。

1.企业业务预算

预算内容覆盖企业生产的方方面面，基于企业资金现状、所处市场环境、客户需求和发展战略等情况编制的预算指标，为企业的业务预算。该项工作与企业的长远发展密切相关，决定了企业资源如何分配，以及在预算年度内主要发展方向。

2.企业财务预算

财务预算的内容基本都以财务数据的方式进行，体现了企业的具体情况，是企业预算管理工作的核心，财务数据是体现该指标的重要元素。在这个过程中，财务工作人员要通过一定的计算方法计算预计收入和成本指标，同时计算企业业务中涉及到的各项指标，核算预算目标有没有可能实现，基于各部门人员的核对和确认进行多次调整，以保证数据结果的科学性。

（二）确定EVA分析方法和核心价值

评估影响企业经营活动的所有要素，将提升股东收益作为企业的核心价值观，制定详细发展战略，评估企业核心经营业务，明确企业总体发展规划，将其分解成详细的评估指标，确定影响每个指标的核心要素是什么，将其确定为EVA体系中的考核标准，细化至每个部门，每位员工。

（三）预测EVA值

预测企业在预算年度内各项指标可能达成的值，是管理者对于企业管理成果的直观体验，预测值的建立要综合考虑企业的未来发展方向和内外部环境的变化，一般会采用两种方法：第一，首先计算前一预算年度的EVA值，根据制定的增长率目标计算本预算年度的预测值，并根据不同部门的业务结构变化进行二次调整；第二，综合考虑企业所处环境以及发展实际现状，选择几个企业处于平稳状态下的EVA平均值，作为预算年度内地EVA预测参考值。

（四）制定专门决策预算

专门决策预算针对的是企业内部一次性项目以及需要长期投资的项目，这些在企业的日常经营活动中比较难遇见，所以要制定专门的预算管理方案。具体工作内容有筹资预算和投资预算。其中前者包括股权和债券投资，短期、长期借款等等；后者包括资金的具体动向，制定在预算年度的投资总额，以及在各个投资项目中的具体投资比例。

（五）制定EVA预算表

EVA预算表能够反映企业的盈利水平，即在测算年度的股东价值增速，以及去除成本和融资费用后，企业所得到的经价值。EVA预算表的编制非常关键，关系到能否真正建立全面预算管理体系。首先，要制定预算管理项目；其次，确定各项指标的计算顺序；最后，根据之前编制的指标表格，计算实际指标。

第一，占用资本资金×加权平均资本成本率=资本成本。

第二，债务+股本+约当股权资本=占用资本资金。

第三，应缴所得税税额+（营业外支出-补贴收入-营业外收入-财务费用）×所得税

EVA的目标值与预测值最后要进行比对，如果两者的差异始终在某个特定的范围内，则表明设定的全面预算管理体系具有科学性，如果差异较大，则需要针对差异项目进行调整，直至差值回归正常范围之内结束。

五、基于EVA的全面预算管理体系构建的案例分析

论文选择中广核贝谷科技股份有限公司作为研究范例，验证构建的全面预算管理体系是否科学。贝谷公司是国内前列的核仪器仪表企业，2017年被中广核集团并购后，全面实行央企的EVA绩效考核体系。首先，明确公司的EVA目标值。贝谷公司近些年销售逐年平稳上升，经营效益良好，所以在设定目标值时，选取公司近五年的经营数据，计算其EVA平均值，作为预算目标值；第二，营业收入的制定。根據公司的经营业务结构，主营业务为核仪器仪表产业和传统的IT产业两块，近年来随着国家政策变化，对于安全、防恐领域的需求也在加大，可以按照公司目前的增速计算三年后的销售规模和利润水平，将该数值作为EVA预算管理体系在下一预算年度的预算值；第三，材料采购成本预算的制定。第四，研发成本和在建工程的投入预算制定。公司的自主产品核仪器研发投入巨大，周期长，资金成本对EVA的预算值影响非常大；第四，EVA预算表的编制。结合中广核集团的要求，预算表结构包括财务三大主表、税收预算、研发预算、资本性支出预算，以及支撑经营利润预算的业务预算，主要包括销售收入预算、生产成本预算、费用预算、政府补助等模块。

六、结语

在激烈的市场竞争环境下，企业想要全面提升综合竞争能力，完善内部管理，实现企业资源最优配置，EVA全面预算管理体系是非常关键的一个工具，能够帮助管理者更加全面地认识企业发展现状和存在的问题，提高管理能力，实现企业战略目标。

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