如何监管不成熟的区块链

云贺

各国监管者应从保护投资者权益和普通公民信息安全的角度出发，设置相应技术门槛，并着手制定标准框架。

当前，区块链技术在全球极为火热。在过去的2017年，全球区块链市场估值已飙升至超过2000亿美元。

随着比特币、去中心化、分布式记账、加密算法等成为与该项技术绑定的关键词，各行各业也掀起竞相挖掘该技术应用价值的热潮：身份防伪、识别骗保、跨境支付、健康数据收录及智慧医疗、快速跨境支付等一系列新鲜案例层出不穷。

然而，黑客攻击、投资欺诈等也为区块链技术的未来蒙上了一层阴影。这是前沿技术必经的“黎明前的黑暗”？又或者区块链只是被资本炒红的神话？

为解答相关问题，今年7月，麦肯锡咨询公司的四名研究员勃兰特·卡尔森、朱里奥·罗马内利、帕特里夏·沃尔什和阿斯哈特·朱梅耶夫联名发布文章《被炒作的区块链：商业价值在何处》。

文章认为，区块链在各行业的应用潜力不容小觑，但它还是一项不成熟的技术。对此，各国监管者应从保护投资者权益和普通公民信息安全的角度出发，精准打击投资欺诈，设置相应技术门槛，并着手制定标准框架。

尚未成熟

不管是资本炒作还是大势所趋，现在几乎无人可以否认区块链的确“火”了。

近两年，区块链技术在全球掀起的热潮可以用一组数字来说明：

世界经济论坛曾预测，到2027年，全球经济总量的10%将会存储于区块链上;在过去两年，全球有关区块链的正式出版物超过50万份，而谷歌相关搜索结果约有370万个;在2017年内，全球区块链初创企业的风投基金数额已经达到10亿美元。

与此同时，老牌科技企业也不遑多让。比如，IBM目前已投入2亿美元并部署安排了超过1000名员工专门从事“区块链+物联网”技术领域的前沿开发。

不过，麦肯锡的文章仍然认为，区块链是一项处于市场导入期、不甚成熟的技术，距离在部分行业中大规模推行起码还有3～5年时间。

研究员们甚至认为，截至目前，全球范围内尚未出现可以称之为“绝对成功”的应用案例。如果政府和企业缺乏对区块链技术在特定领域中应用范畴、导入时间以及未来渗透程度的深入思考和战略预判，如今的巨额投资到头来很有可能会“打水漂”。

应用局限

除了技术不成熟，舆论乃至业界对区块链技术的应用也存在一些误区。麦肯锡的文章开篇即对此进行了澄清。

例如，区块链并不一定比传统的数据库或交易机制更靠谱，只有在低频次、高价值的应用场景，以及个体间缺乏信任和交流机制的环境下，才能发挥绝对优势。

又如，存储在区块链上的数據并非没有被篡改的可能——当50%以上的分布式网络计算权限被掌控或协定好统一修改历史记录时，记载在区块链上的信息即有可能被修改，俗称区块链的“51%攻击定律”。

也正是区块链技术的这些“不完美”，决定了其在应用领域的局限性。麦肯锡的四位研究员通过选取和分析当前90个区块链技术的典型及潜在应用案例，分别从“影响力”和“可行性”两个维度评析及预判该技术对不同行业领域的战略价值。

总体而言，在影响力方面，区块链对公共部门、媒体、电信、金融等行业的渗透程度最深;在可行性方面，在金融领域会最先取得突破性进展，而在农业、制造业等领域的应用难度较大、推广范畴较窄。

不过也不必过分悲观，麦肯锡调查发现，在最受关注的金融领域，澳大利亚、欧盟和北美地区约90%的银行已经投资或试行了区块链技术，而保险业对区块链技术可能带来的变革显然更为期待。

目前，在美国约有5%～10%的保险索赔业务属于“骗保”，每年非健康险公司都要为此耗费超过400亿美元。而区块链的跨行业、分布式记账机制可以有效比对相关数据，识别欺诈行为。

此外，2016年底，欧洲五大保险业巨头——安联保险（Allianz）、荷兰全球人寿保险（Aegon）、慕尼黑再保险（Munich Re）、瑞士再保险（Swiss Re）和苏黎世保险（Zurich）联合组建了名为B3i的联盟，用以研究和试验区块链技术在智能保险合同、保险业务销售和理赔处理过程等环节的实践效果。

监管发力

当前，全球各国家地区对于区块链技术研发推广所采取的立场不一，但持绝对反对或抵制意见者极少，许多国家政府的监管部门都遵循着“技术中立”的管理路径——既不过分鼓励也不明令禁止各主体研发、应用或投资区块链技术。

不过，考虑到该行业可能存在的波动和风险，在保护投资者财产安全的前提下控制市场热情，也是部分国家监管者的一致选择。

例如，对加密货币市场一直持鼓励态度的美国证券交易委员会（简称SEC），近期就频频采取多种措施提醒投资者ICO市场可能存在的风险和欺诈行为。为此，SEC还推出了一个名为“HoweyCoins”的官方网站，以指导投资者识别ICO诈骗。

今年5月，美国和加拿大两国40多个辖区的证券监管机构联手采取行动，推出名为“Operation Cryptosweep”的监管计划，重点针对可疑的ICO产品及可能存在黑幕和欺诈的采矿服务及相关交易平台展开调查和打击。

麦肯锡的文章认为，除了警惕利用区块链技术噱头炒作市场、欺诈投资者，区块链技术要想在相关领域良性发展、平稳渗透，各国监管者还应明确以下两点：

一是，区块链的应用门槛不单单由技术水平所决定。即使该技术已完全发展成熟，各级和各领域的监管者也可根据具体应用环境和安全需求对“技术配置”进行人为设置和调节。

具体包括：可以影响运行速度的区块大小、涉及安全的一致性协议和关乎存储空间的公证人数量等等。

例如，作为区块链技术的狂热推动者——爱沙尼亚政府已将区块链技术普遍应用于识别、监测和访问公民医疗数据，但其公民医疗健康数据至今仍是“脱链”状态，即这些信息并未存储在区块链上。这一权衡无疑是出于对新兴技术发展水平、应用优势和安全风险的清晰认知。

二是，到目前为止，各国区块链技术标准尚未建立完成，这给多主体共同应用该技术造成了极大障碍，并延缓了其大规模推广速度。

相比于打击欺诈和设置技术应用门槛，麦肯锡的研究员们认为，制定统一标准并非难事。在充分了解技术规范的前提下，只要指派权威主体并协调各方利益，即可搭建标准制定平台。