PPP项目风险管理研究

莫婷婷

摘要：PPP模式是适应我国基础设施建设现状的项目运行模式的，能有效加快我国基础设施建设速度，促进我国社会和经济的发展。然而，PPP模式项目存在的多种风险要素也是不容忽视的、在目前国内关于PPP模式风险管理相关研究刚刚起步的局势下，我们要积极探索研究，早日形成针对该类项目风险管理的统一、系统的研究方法体系，以指导和支持PPP模式项目的顺利开展和实施。

关键词：PPP模式项目；风险管理；措施

中图分类号：F127 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2018）012-0007-02

引言

PPP模式是一种公私合营的模式，这种模式最早出现在一些经济发达的国家，在应用后可以有效的提升企业的经济效益，近些年来在我国也得到了广泛的使用。因为PPP项目在建设的过程中工程量相对较大，所需要的建设时间也较长，在资金使用量方面也比较大，受这些不确定因素的影响，阻碍了项目的顺利进行。因此要想使PPP项目可以顺利的进行并得到预期的利润，应将项目中的风险因素进行科学的分析，并对风险进行高效的管理，促进PPP项目的顺利开展。

一、PPP项目风险特点

1.具有一定的偶然性

众所周知，PPP项目整体的建设时间相对较长，所需要的资金投入量也较大，项目中所需要偿还的利息也相对较高。项目进行的整体过程中会受到不同风险因素的影响，这些影响因素具有一定的偶然性不容易控制。

2.各主体所要承担的风险有所不同

PPP项目在整体运行的过程中，若想项目按照预定的计划进行，应集合各方力量，加强各部门之间的合作。在实际的项目中，参与项目建设的参建方较多，在项目中所负责的工作不同，因此在项目进行中所承担的风险和最终得到的利益也是不同的。如想有效的规避项目中的风险，政府可以根据参建方的资质选择合适的合营企业，降低双方的风险。某些特定类型的企业，因为股本的投入和债务的份额不尽相同，所以将要承担的风险也会有所不同。

二、PPP项目风险因素分析

1.政治环境风险

政治风险一般指的是在PPP项目运行的过程中，因国际市场的变化、相关政策的调整、法律的变化等给资金、资产等方面带来的风险。政府领导的稳定性和相关政策的稳定性是导致政治风险的主要原因。

2.经济环境风险

经济环境风险是不可预见的风险，项目在运行的过程中我们的社會经济形势也在不断的变化，影响管控的效率，也会提升项目的风险。资金风险、汇率风险、利率风险和通货膨胀风险等是主要的经济环境风险。其中经济风险指的是在项目进行的过程中，一部分投资单位在签订合同后并没有按照合同中的内容进行建设工作，常常出现资金不到位的现象，因此造成物资采购不到位、工程中所发生费用支付不及时等情况，拖延了工程的整体进度。

3.工程建设风险

PPP项目在进行的过程中会受到各种因素的影响，例如，不能按照合同中所签订的时间交工、在交工后验收工作不严格导致工程出现质量问题。工程建设风险主要包括：资金不到位、质量不符合要求、工程进度慢等。在项目进行的过程中保证施工的资金量充足可以加快施工的进度，提升工程的质量；有了充足的资金做保证还应加强技术的支持，两者结合才能使工程质量达到设计的要求；最后，相关的管理人员还应做好后勤保障工作，提升工程的效率。

4.技术风险

在进行PPP项目时，应选择最新的技术并保证技术的可靠性、稳定性和适用性，但是这些因素都会影响到项目的实际操作性。项目在建设阶段和试运行阶段如果出现问题，通常是因为技术风险所导致的，因此在项目建设和试运行阶段应保证合理的选择工程技术，同时工程中应使用先进的设备，合理的使用项目资金。

5.财务风险

债务的偿还能力可以直接影响到财务风险的大小。项目中的财务风险主要是因为项目在建设的过程中的周转资金无法偿还银行的利息和相关债务，严重时会导致项目公司破产，使PPP无法继续进行。因此项目公司可以适当的运用理财方式使资本结构更加合理，降低财务风险。

三、基础设施PPP项目风险管理的控制策略

1.采取风险共担机制

在各种项目中，收益与风险是共存的，因此风险与收益的分配也应该是相对称的。所以对PPP项目中所存在风险也不应由单独一方全部承担，而应当采取风险共担机制。而风险分配应当遵循相应原则，在发生风险时，对风险具有较强控制力的一方需要控制相应风险，项目双方所承担的风险要有上限，风险承担的程度需要与收益回报相匹配。对此，社会资本方需要承担资金投入、项目设计、财务管理、项目建设、运营及维护等商业风险及融资风险；政府需要承担最低需求风险、政策、法律等风险，还需要承担保护公共利益、监管的风险，在政府直接向客户收费的情况下，还需要承当财务风险；政府与社会资本共同承担自然灾害等不可抗力风险。

2.增强政府对项目风险的管理意识

政府相关的项目管理人员应当明确了解并掌握项目的整个周期，在项目周期中的各个环节都应当参与风险管理。建立事前评估预测、事中控制监督以及事后管理运营等全过程的长效风险管理监管机制。在政策制定以及审批的过程中需要为PPP项目提供相关补贴及优惠政策，并需要不断对PPP项目相关的法律法规及政策制度进行完善，保证项目后期运营能够做到有法可依。此外，政府应当发挥良好的金融资本市场调控能力，针对通货膨胀以及汇率造成的风险采取积极措施进行管控，并提前做好此类因素干扰的应对措施。政府公共部门也应当依据项目实际情况，通过采取特许经营以及调价等方式对社会资本的经济收益进行保障，让社会资本在通货膨胀时期的经济损失得以有效减少。

3.利用合同约束防止政府职能缺失风险

在PPP项目中，政府与社会资本方是合同主体，处于平等地位，是以市场机制为基础而建立的一种互惠合作关系。因此可以通过合同条款对项目双方主体的权利及义务发挥保障作用。政府在PPP项目中主要发挥授权与监管职能，对社会资本运营项目产生经营利润进行调节，以此使公共利益得到保证的同时，还能够使社会资本方获取合理收益。因此为了防止政府职能缺失造成项目风险，可以在签订合同时，就对利益分配规则进行明确制定，以此来平衡双方收益。当项目获取利润较低时，政府应当依据合同内容对社会资本方进行补贴，而当社会资本方从项目中获取超额利润时，政府可以依据合同内容对其利润水平实施有效控制，使政府职能缺失造成项目面临风险的几率降低。

4.提高风险管理意识，加强风险防控水平

社会资本方作为项目建设运营以及项目建设技术的提供者及管理者，更应该具备良好的风险防控意识。社会资本方需要建立项目财务管理部门，并由专业负责人进行负责，并通过对项目整个周期进行了解，更好的对项目成本造价进行预估，防范因项目资金短缺、管理不到位而影响工期的现象发生。其次，社会资本方应当建设合理的风险分担机制，针对项目施工单位，应当选择具备雄厚的经济、技术实力以及具有丰富的风险管理经验，支持并监督施工单位积极引进先进的管理人员，使施工单位的管理质量得到有效提升和保证，以此使建设施工质量以及施工进度能够得到有效保障；最后，在管控项目运营风险方面，需要对项目招标、投标等方面的程序进行严格审查，以此保证所选择的运营商具有更佳的实力和能力，以期良好的运营、管控能力使运营风险得到有效减少，提高项目运营效率。针对部分不可预计的风险因素，可将风险通过保险投入等方式转移到保险公司，从而使自然灾害等无法预测和管控风险的特殊性的风险得以有效避免，降低损失，使项目各方的利益都能够得到保障。

5.缴纳风险贮备金

在项目进行的过场中各参建单位应做好风险分配，各单位应根据所承受风险的比例来缴纳一定的风险贮备金。这项工作应由各参建单位协商后进行统一的管理，并做好各单位的约束工作，保证在发生风险时可以共同的面对并发挥出风险贮备金的作用。

6.培养复合型人才、实现专业化管理

PPP项目从初期的运作到项目的施工再到竣工后的运营使用，所涉及到的环节、人员等都包括在项目内，覆盖的范围较广。由于建设的周期较长、涉及的内容较多、工程系统也比较复杂，所以要求相关的政府部门应加大管理力度，以互助的形式与企业合作，可以有效的推动PPP项目的进行，在合作的过程中政府部門与合作企业应开展相关的培训工作，培养出更多的复合型人才，实现人才的专业化，更好地促进企业与政府间的合作，推动PPP项目的顺利进行。

四、结语

政府和社会资本合作模式是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通过多种合作方式，与社会资本建立的利益共享、风险分担及长期合作关系。此类项目涉及政府、社会资本、公众三方利益，风险全面识别、准确评价、最佳分担、最优应对、整体风险的最小化管理是项目能否顺利实施的关键。而追求整个项目风险最小化的管理模式，远要比双方各自追求风险最小化更能化解项目有可能的风险。