美信联邦：如何开拓全球资产配置市场

张友发

交易规模超30亿美元。

经济的发展正在推动中国新富阶层进行全球资产配置，这一点在海外教育上表现得尤为明显。

根据美国发布的《2017门户开放报告：国际留学生》报告，中国该年度赴美学生数达到35.1万，接近美国国际学生总数的三分之一。“35万人就意味着35万个家庭，这也就带来了财产管理的需求。”对美信金融创始人刁盛鑫来说，这意味着广阔的业务空间。

美信金融创立于2015年，在2018年和财联邦合并为美信联邦，通过自主研发的iTrade系统，服务于理财顾问公司、金融机构和高净值客户服务商。美信通过搭建交易通道，为上下游提供海外资产配置。平台上的产品囊括了固收和类固收、房地产基金、对冲基金、另类资产、独角兽股权、海外保险、家族信托、全球房产等多个领域。

2.0时代如何做全球资产配置

刁盛鑫将美信做的事情看作搭建行业的基础设施。在以往，如果上下游直接对接，需要大约一年的时间和几十万美金来搭建交易通道，而在美信的系统中，资产管理公司和财富公司可以省掉这笔资金，在一个月内启动交易。

“我们最终解决的是效率问题，资产端和市场一对一的问题，可以把美信看作是双方的一个支付或是柜台系统。”根据刁盛鑫的估算，美信为整个交易带来了50%的效率提升，这其中包括节省的人才成本，还有法律、交易架构、牌照等方面的费用。

在美信投资人、复朴投资合伙人赵敏看来，美信很好地弥补了行业发展中的瓶颈和缺失环节，即产品供应链和交易支持。过去上下游需要一对一寻找匹配，处理交易，现在资金端和资产端可以在独立的交易平台实现匹配和交易，这降低了行业成本，提高了行业效率。

刁盛鑫认为，赛道已经来到了2.0时代：“现在买什么产品不重要，因为我们种类已经很全，现在从谁那通过谁更重要。”

现在的竞争核心可能在于各个公司中，谁更合规、谁的成本更低、谁更加专业。 “比如有的公司会把十个资产打成一个包来交易，这样肯定会出问题，这种情况在美信绝不会出现。”

在通道的合规层面，公司已经覆盖了美国RIA牌照（注册投资顾问）、美国保险牌照，依托股东资源及分支机构持有香港保险经纪牌照、香港证监会1、4、6、9号牌照等境外金融牌照。

此外，公司的IT系统也在努力提升用户体验。根据刁盛鑫的介绍，美信的iTrade已经可以实现80%的操作系统化和自動化，客户3分钟即可完成线上产品认购。

赵敏也表示，目前美信的主要优势在于自有的支持各类资产交易的全牌照、行业领先的全种类资产交易系统，以及顶级资管和财富公司对其专业和合规的信任。

美信合并财联邦：1+1>2？

2018年8月，美信全球与财联邦对外宣布了合并，并将新平台更名为美信联邦。

“见第一面，大家聊得就比较深，因为业务线很互补。我们处在资源密集型行业，两家公司比较头部，能整合的资源很多。”刁盛鑫对创业邦（微信搜索：ichuangyebang）回忆道，二者初次见面就对合作饶有兴趣，从去年年初开始接触，今年年初把合并正式提上议程。

双方带来的资源整合肉眼可见，据刁盛鑫介绍，整合后，双方会一同进行交易系统的升级和改造。产品线和业务会更加适配，以前一方无法开展的业务现在可以在新增的产品线上开展。线下则会进行全国布点的整合，合并后的美信联邦可以在更广阔的空间开展业务。

合并后，美信联邦已经可以提供海外保险、海外基金、海外股权、海外房产等各个领域的资产交易。全球超过300家资产管理公司、保险公司、房产开发商等资产端企业入驻iTrade交易平台，而且和美信对接的上游资产管理公司质量一直在提高。

赵敏对创业邦（微信搜索：ichuangyebang）表示：“从牌照数量、金融科技能力、平台产品种类和数量、交易量、服务的资产公司和财富公司质量及规模、团队等几个维度来看，美信都处在行业的领先位置。”

拓展海外市场，进行从业培训

美信的盈利方式主要包括平台交易的收费，以及首次接入的服务费、交易手续费。此外，平台还会为客户提供其他的增值服务。在上游，美信金融会为其提供中国的路演服务。针对下游的财富公司，则为其提供相关的培训。

刁盛鑫未来计划继续开拓海外市场，首先，纳入考量的是美国市场。针对的人群是美国的华人，这部分人群会习惯于使用中国公司的互联网产品，刁盛鑫认为，美信可以为这部分人群提供资产配置的服务与通道。

其次，美信也计划进一步发展自己的培训服务，将其与知识付费结合。据刁盛鑫透露，美信已经与美国的注册理财师协会达成合作，将与其共同打造行业从业人员培训标准。

赵敏认为，美信进一步拓展收入的关键在于继续扩大交易规模，提供其他增值服务并保持对当前用户和AUM的粘性，保证未来收入的可重复性。赵敏还建议，美信后续需要引入更多在离岸金融方面有较强能力和现有基础设施的战略投资方。

融资方面，2017年美信已经获得千万美元A轮投资，由KIP韩投伙伴（Korea Investment Partners）领投，上一轮领投方BAI（贝塔斯曼亚洲投资基金）跟投，其他跟投方还包括唐竹资本、六禾创投等。