电力企业财务风险及风控策略探析

卢健

【摘 要】本文基于电力企业生产经营中常见的财务风险因素及其成因，从风险预警、负债等维度提出有效的风控策略，并引入实际案例为企业的财务风险控制建言献策。

【关键词】电力企业；财务风险；风控策略

伴随经济体制改革的加速，电力企业范围不断的扩大，公司未来发展面临的资产问题、负债问题、筹资。本文基于财务风险因素及其成因，从风险预警、负债等维度提出有效的风控策略，并引入实际案例为企业的财务风险控制建言献策。

一、电力企业财务风险因素

1.1 投资风险

近年来，电力企业的快速发展，电力企业的投资活动不断增多。电力企业的投资活动一般分为长期投资和短期投资，长期投资由于期限较长，会产生许多无法预料的因素。

1.2 资产风险

资产风险包括资产质量风险和资产结构风险。资产质量风险主要指企业存在大量不良资产，如三年以上应收账款、长期亏损的对外投资、长期闲置的存货和固定资产等；资产结构风险主要表现在流动资产与固定资产的比例失调、速动资产比率失调等。

1.3 资产负债率过高，企业负债经营过度

从国际上电力企业的资产负债率状况来看，在经济高速发展时期，企业的资产负债率较高，电力企业自身的特点决定了其在经济高速发展时期资产负债率水平都较高。

二、电力企业财务风险控制策略

2.1 建立和完善财务风险预警体系

控制负债经营风险的有效方法之一是建立企业风险管理和预警体系，建立一套规范、全面的预警管理程序和预警体系，加强风险的发现、监控和预警管理。财务预警体系应包括：

（1）财务信息的收集、传递机制。以确保财务信息的及时性、准确性和有效性。

（2）财务预警组织机构。确保财务预警分析工作能有专人负责，并且不受其他组织机构的干扰和影响。

（3）财务风险分析机制。通过财务风险分析能够迅速排除对财务影响较小的风险，从而将主要精力放在有可能造成重大影响的风险上。

（4）财务风险处理机制，包括应急措施、补救办法和改进方案。其中，应急措施主要指面对财务危机和财务风险，应该采用何种方法去规避，以控制事态的进一步发展；补救办法主要指如何采取有效措施尽可能减少损失，将损失控制在一定范围内；改进方案主要指如何改进企业经营管理中的薄弱环节，杜绝和避免类似的财务风险再度发生。建立一套行之有效的财务风险防范机制，使企业能够对风险防患于未然并能够从容面对。

2.2 根据企业实际情况，制定负债财务计划

根据企业资产数额，按照需要与可能安排适量的负债同时，还应根据负债的情况制定出还款计划。如果举债不当，经营不善，到了债务偿还日无法偿还，就会影响企业信誉。因此，企业利用负债经营加速发展，就必须在加强管理，加速资金周转上下功夫，努力降低资金占用额，尽力缩短生产周期，提高产销率，降低应收账款，增强对风险的防范意识，使企业在充分考虑影响负债各项因素的基础上，谨慎负债。在制定负债计划的同时须制定出还款计划，使其具有一定的还款保证，企业负债后的速动比率不低于1：1，流动比率保持在2：1左右的安全区域。只有这样，才能最大限度地降低风险，提高企业的盈利水平。同时还要注意，在借入资金中，长短期资金应根据需要合理安排，使其结构趋于合理，要防止还款期过分集中。

2.3 确定合理的负债规模和负债结构

负债规模是指企业负债总额的大小或负债在资金总额中所占比重的高低。负债规模通常由资产负债率来表示，资产负债率的大小与企业的安全程度直接相关。在财务杠杆正面作用下，企业举债越多，利润越大，资本利润率越高，这种结构对于所有者来说是理想的，因为企业用别人的钱经营，而增加了所有者的权益。但对于债权人来说，企业的资产负债率越高，债权人承担的贷款风险就越大。一般情况下，普遍认为资产负债率在30%时，为安全；40%，较合适；超过50%，资金周转将出现困难，债权人将考虑不再增加贷款，不同企业该比例的确定会略有差别。

负债结构是指企业负债中各种负债数量的比例关系。在企业负债总额一定的情况下，究竟安排多少流动负债、多少长期负债，需要考虑企业销售状况、资产结构、利率状况、现金流量等因素对负债结构的影响。同时，还要考虑不同筹资方式的特点此如。长期借款可以固定其利息支出水平，但融资速度慢，而且还会有一些限制性条款；如果采用短期借款来筹资，则利息费用可能会有大幅度的波动，财务风险也会增加。因此，企业要关注长、短期债务的匹配，这样才能发挥债务的最大经济效用。

三、案例分析

3.1 某电力企业偿债能力及筹资风险分析

某上市电力企业总资产2153.16亿元，净资产544.71億元。下表1为该企业财务偿债能力指标。从表1来看，“产权比率”指标能够说明在正常情况下债权人权益受到投资人的保证程度，一般而言产权比率指标越高，企业的基本财务结构与资本结构就越高风险，从表一中可见，该企业的产权比率畸高，均在200%以上，该公司的财务风险较大。

从“资产负债率”指标来看，资产负债率表明来自债权人的资金形成的资产占企业总资产的比重及清算时对债权人的利益保障程度。理论上来说，资产负债率应维持在40%﹣60%之间，但从以上指标数据来看，该企业该指标已经均超过70%，说明企业利用债权人资金极多，同时意味着企业筹资风险较大。

3.2 对风险控制的建议

（1）企业将现有资产进行整合优化，对于利用不高和闲置资产及时处置，加强对存货和应收款项的管理效率，并且增加流动资产的利用，提高流动资产变下能力。

（2）应当进行财务风险预测，建立财务预警机制，以随时了解企业的财务状况，防范风险。

（3）企业应当保持适当的负债率，将偿债能力控制在适当的范围内。

【参考文献】

[1]黄春蕾.电力企业财务管理实践与风险防控[J/OL].科技资讯：1-2[2018-11-28]