企业财务报表分析方法探究

韩钰琳

摘要：财务报表是收集会计日常计算、核算资料编制而成的，能综合反映企业的财产状况、经营成果和现金运转等情况。根据报表数据通过计算企业的负债、经营、周转能力等指标，进一步掌握企业的相关信息，分析企业的发展状况和运营能力，有助于企业制定正确的经营战略，有利于决策者合理决策，引导企业向正确，更好的方向发展。所以说，高质量的财务报表分析和深层次的研究对比对一个企业的发展格外重要。

关键词：财务报表分析;杜邦分析法;比率分析法

一、财务报表的内容

财务报表指的是反映企业或运算单位在某一时期内资金以及利润状况的会计报表。通常意义上的财务报表包括：资产负债表，利润表，现金流量表和财务状况变动表等，它们共同构成财务报告的主要部分。

（一）资产负债表

资产负债表，反映的是企业在某一特定时期（月末、季末、年末）的财务状况。通过资产负债表，可以看到企业的资产、负债以及企业所有者权益三方面内容。企业的资产负债表是衡量企业经营状况的重要考量报表，通过分析表中数据可以了解到企业资金来源及分布状况，有助于企业进行评估与调整。

（二）利润表

利润表（又称损益表）是反映企业在一定会计期间的业绩的报表，通过观察损益表可以知晓企业营业收入、营业成本、营业利润及上述各项构成情况等信息，从而可以全面的了解企业的经营成果，并进一步分析企业的获利能力和发展趋势，帮助企业了解构成因素的基本状况，调整企业战略，做出正确的经济决策。

（三）现金流量表

现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入、流出以及企业现存现金情况的报表。通过现金流量表可以反映企业的经营活动、投资活动、筹资活动三个方面对企业现金流入、流出的影响，通过对现金流量表的进一步分析可以评价企业的利润、财务状况，揭示公司内在的发展问题。

二、财务报表的传统分析法

传统的财务报表分析法企业主要应用的包括趋势分析法和比率分析法。趋势分析法是将处于不同时期财务报表中的相同指标或比率进行纵向比较，通过趋势分析观察企业财务经营的变化情况，预测未来的发展趋势和发展前景。由于财务报表的趋势分析法的应用及分析较为简单，本文主要介绍比率分析法。

根据公司某会计期间会计报表的相关数据，通过相互比较及求出特定比率是分析和评价企业相关能力的重要方法。比率分析法一般适用于企业偿还短期及长期债务能力分析、资金运营能力分析以及盈利能力分析等。

企业的偿债能力是指企业偿还到期债务的能力，包括短期债偿能力和长期偿债能力。主要的短期偿债能力指标包括：流动比率、速动比率等。流动比率和速动比率这两个比率指标都能反映企业短期偿债能力，但速动比率由于排除了變现能力更弱的存货等，因此在反映企业短期偿债能力上比流动比率更为准确。一般来说，较为适宜的流动比率的指标值为2，速动比率的指标值为1。二个比率的值越高，表明企业短期债务的偿还越有保证。资产负债率是反映企业长期偿债能力最重要也是应用最广泛的指标，但资产负债率并不是越低越好，过低的资产负债率会降低企业资金的利用效率，而一个过高的资产负债率说明企业负债较多同样会影响企业的进一步发展。因此，要把握适当的资产和债务比例，从而促进企业发展，激发企业的活力，树立良好的口碑与和企业形象。

营运能力指标是指能够反映出企业对资产的应用管理效率的指标。营运能力分析有助于评价企业的运营风险和经营业绩。资金周转率是衡量企业营运能力的核心指标，企业的资金周转速度越快，则企业的资金利用效率越高，资产管理的效果也越好，在一定时间内充分利用资金，做到“资尽其用”是企业营运能力的重要体现。

企业的经营目的是盈利。盈利能力反应的是企业获取利润的能力，不管是企业的经营者还是外部的投资者债权人都十分看重企业的盈利能力指标。衡量企业盈利能力的常见指标主要包括营业利润率（核心指标）、成本费用利润率、资产净利润率以及股东最关心的净资产收益率等。营业利润率是用来衡量企业经营效率最常见的指标，反映了企业管理者通过主营业务获取利润的能力，也侧面反映出企业的运转状况和活力指标。营业利润率越高，说明企业销售收入中实现的营业利润越多，获利能力越强，当然潜在的市场竞争也就越大。此外，较高的成本费用利润率、资产净利率和净资产收益率会提高企业的各方面素质，引导资本流入，增强产品市场竞争力，提高企业经济效益。

三、杜邦分析法

杜邦分析法是分析财务报表的另一种有效方法。它可以更为清晰、全面地反映出组成报表各个因素的变动情况，它也可以直观地看到每个因素的变动对相关环节的影响，有利于决策者分析原因，深入了解，全面观察，最终生成较为合理的运营方案。

净资产收益率是杜邦分析法分析的出发点也是杜邦分析的核心指标，它能体现股东单位投入获取利润的能力，也能反映出企业运营资本的效率。由杜邦分析法的层层分解可知，净资产收益率首先取决于总资产净利率和权益乘数，权益乘数主要受资产负债率的影响，与其成正比关系。如果企业的资产负债率较高，说明企业的负债较多，运营风险就大;如果过低，则侧面反映出企业运营不够充分，资金活力不够。因此，要找到一个利益的均衡点，把资产负债率控制在一定范围内，保证资金最大效益，利益最大化。将总资产净利率进一步分解，它等于销售净利率乘以总资产周转率，提高销售净利率可以从以下两方面着手：一方面要提高收入，通过使用营销手段及提高产品品质等提高销售收入及其他收入;另一方面要降低成本，通过改善生产工艺及提高管理效率降低成本费用，通过税务筹划降低所得说。通过杜邦分析的层层分解可以看出成本费用的结构是否合理，从而有助于企业经营者找到企业经营相关问题所在，及时调整经营战略。将总资产周转率进行分解可以看出它取决于销售收入和资产总额，企业的资产周转率越高，说明企业总资产周转速度越快，销售能力越强，资产利率效率越高。提高资产周转率的方法主要是分析资金流向，合理统筹安排，提高销售收入，实现利润最大化。

四、总结

财务报表是企业财务报告的重要组成部分，是分析企业发展状况、预测发展趋势、调整经营战略的重要依据。高质量的财务报表分析对一个企业非常重要，一方面它能帮助企业内部经营者评价企业经营业绩和经济实力，推动决策的合理、科学实施;另一方面可以帮助企业外部投资者深入了解公司情况，帮助企业获得资金支持，助推企业的发展和壮大。

参考文献：

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