企业融资中的财务风险及应对策略简析

王宗元

摘 要：在企业融资中，财务风险是一个必须引起高度重视的问题，融资阶段，财务部门的风险评估决定了整个企业的前途，也决定了企业融资的安全性。将财务风险控制到最低水平，在安全的环境下进行企业融资。本文就控制企业融资中的财务风险问题进行详细论述，以期为财务部门在融资过程中的相关举措提供理论支持。

关键词：企业融资;财务风险;应对策略

企业融资有两个方面的目的，一是帮助企业度过难关，二是帮助企业扩大再生产，促进企业规模化。财务管理确定了企业资金流通和周转，也决定也公司的命脉，财务部门控制好融资阶段的财务风险，是公司得以稳定运行的关键所在。

一、企业融资过程中的财务风险相关理论概述

（1）财务风险的定义

财务风险是指企业在运行过程中发生亏空的可能性，资金亏空的可能性越大说明财务风险也就越大。财务风险存在于企业投资、融资和资本流通的各个阶段，受到企业的经营理念和管理模式的影响较大。风险越大，企业盈利的可能性越小，造成的损失也就越大。因此，财务部门在控制公司再生产时，应当把控风险，寻求科学的发展道路，通过理论上的进步，科学技术、生产设备的更新换代来提高企业的核心竞争力。

（2）财务风险的基本特征

1.全面性

从企业的集资到成立，运营、发展、融资的各个阶段都会面临财务风险。换言之，在市场经济下，企业的运行不只受到同行的竞争压力，更容易出现一系列的风险问题。在市场经济中，企业的发展是由市场导向的，市场需求决定企业的发展方向和发展前景。

2.客观性

财务风险本身是不可控的，是无法消除的。在市场竞争中，企业运行管理必然存在风险。管理人员能够通过科学的管理手段和运作理念减少导致财务风险的诸多因素，但是无法从根本上解决财务风险。这是由于市场的发展动向并非是人为控制的，而是居民对产品的需求方向所决定的。因此，整个市场行为都是一个客观性的行为，人们可以对市场的发展方向进行调研，掌握市场发展的基本规律从而指导财务管理。但是，人是无法直接控制财务风险的，风险控制也具有一定的局限性，会受到企业具体情况的影响。

3.未知性

未知性即风险的不可控性。企业融资过程中的财务问题和财务风险是难以预知的。这也是企业发展中最大的不确定因素和隐患。这种融资风险是潜在的，融资带来的资产并非是企业的固定资产而是属于企业的外债，外债许多意味着企业的投资风险性越高。然而具体的财务风险的难以人为预测到的。市场变幻莫测，风险更是无处不在。这种决定企业命运的因素难以被发现和控制，只能通过风险评估，帮助企业避开雷区，然而这一方法也有一定的成功率。

4.挑战性

这里的挑战性是指，企业在承担财务风险的同时也面临着盈利的可能。对企业而言，企业发展需要机遇，风险越大，盈利的可能性也就越大，当然亏空的风险也越大。这就说明，融资是一把双刃剑。与高风险并行的是高收益、高回报。

二、企业融资中的财务风险分析

根据企业发展过程中的融资来源可以讲融资方式分为企业内部融资和面向社会的外源性融资两种。一下将重点对这两种融资的风险进行分析。

（1）企业内部融资

从某种意义上而言，企业内部融资并非是融资，而是将企业流通中的项目集中起来，将有效的资金集中，计划使用。使用企业周转的原始资金进行扩大生产，它主要是企业固有资产和经营过程中的盈利所组成的。一般来说使用企业内部融资时，所需的金额也相对较小，当然企业需要承担的风险性也就越小，企业在这一融资过程中其外在竞争力和影响力并没有受到直接的影响。企业本身并没有因为融资而担负外债，这种融资是企业内部自我处理、自我补救、自我吸收的过程。这种方式仅仅适合那些企业周转资金较多，股东持有股份较多的企业，在面临严重亏空时，这种方法的作用不大。企业内部融资的风险性是最低的。企业不会因此承担外债，股东和公司的实际利益没有动摇。但是，在一些中小型企业中，由于企业流通的金额并不多，公司本身的风险性就很高，内部融资难以满足大量的资本需求，这是就需要面向社会进行融资，从而帮助企业实现资金周转。

（2）企业外源性融资

企业外源性融资即企业面向社会进行融资。这种融资方式能够募集到投资的可能性较大，但是需要承担的风险也就越大。通常这时候企业已经面临着严重的周转问题甚至是亏空，这说明企业内部的融资难以帮助企业度过难关，这就意味着企业内部融资的失败，或内部融资投资后的失败。外部融资能够获得更多的市场投资。例如风险投资和企业上市就是企业面向市场融资的两种主流方式。外源性融资能够给企业发展带来众多的机遇，同时稍有不慎机遇就会变成挑战，影响企业的正常运作。这种市场融资的不确定性在于风险过高，其风险不仅仅与企业内部的经营管理有关，同时外在的市场环境密切相关。使用外源性融资企业需要面临的市场风险更大。风险投资能够为企业快速的募集发展资金但是其风险较大，不可控因素众多。若非是大型企业不建议实用风险投资。公司上市是一种相对安全的融资行为，通过发行股票来实现融资，但是公司上市需要进行一系列的考核和准备工作，并非所有的公司都具备上市的条件。不合理的股票融资也需要承担一定的风险。总而言之，企业的外源性融资在带来高额资金的同时也会带来大量风险。作为企业应当合理使用外源性融资，尽量使用内部融资的方式。

三、企业融资中财务风险的应对策略

（1）保证合理融资

在企业融资的过程中应当把控融资的顺序，保证合理融资，力求选择最低风险的融资方式。在融资时严格遵循适度合理的原则。控制融资的金额，对小额融资或企业可以耐受的融资选用企业内部融资的方式，尽可能的降低融资风险，不能盲目融资。合理融资是指在融资的顺序上必须保证先内部融资后外源性融资的顺序。企业应当根据自己的经营状况选择合理的经营模式，生产计划和销量上精确控制，严格把握讲话指标。把握好投入与回报的关系。

（2）财务部门应当肩负起风险防控的责任

企业的财务部门应当严格履行风险防控的职业。在市场评估和企业对融资的需求程度进行严格评估，对融资的风险进行考核，通过多方面的评估降低融资过程中的风险。在融资的合理利用上，应当有公司的管理高层决定。在公司财务上做到透明化处理。在融资资金在阳光下运行。通过对投资公司和与风控部门的联合，力求最大限度的降低融资风险。在公司内部做好运行风险的宣传工作，让每一名工作人员都能够积极配合公司财务管理部门的工作，在工作过程中落实风险防控的职责。对公司的财务状况进行动态评估，确保公司的财产安全。

（3）密切关注市场

市场决定了公司的经营方向和营销路径。市场需求决定了公司的生产量。财务部门对应密切监控动向，不仅仅包括市场对企业产品的需求还应当关注该产品的市场份额。了解本企业与同类型企业的市场份额和产品优势。整个各部门的信息，通过信息的集约化处理，运用大数据手段提高分析能力。在市场融资情况上进行整体把控，例如，在其他公司进行融资时出现的问题和风险，对融资过程中的典型案例进行学习，提高财务管理人员的整体素养，养成密切关注市场情况的习惯，时刻将市场动向和市场需求放在企业发展的首要位置。

（4）严格审核预算

在公司资金的使用上，进行严格的规划和审核，最大限度的避免盲目投资盲目生產的情况出现。追求资本利用的效率。在进行投资和扩大再生产时，需经过企业高层的投票，通过后方可进行资金的调配。财务应当定期对公司的财务状况进行通报，让管理层有一个明确的认识。

四、结束语

只有严格控制投资过程中的风险问题，时刻将市场动向放在公司经营的首位，才能保证资本的合理运用。财务风险部门应当切实肩负起资金风险防控的使命，力求保证企业的财务安全。

参考文献

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