新解互联网金融对传统银行的冲击

王晶贞

·摘要：目前有许多的专家和学者纷纷指出，互联网金融对传统银行的冲击，使最赚钱的金融行业遭受了重创，传统银行业必须进行金融转型才能接招。笔者对此有不同的观点，以中国统计局、天天基金网、中国人民银行网等官方数据，运用金融学理论，从新的视野解读当今的互联网金融对传统商业银行带来的影响，带来新的观点和声音。

关键词：互联网金融;传统银行;金融创新

2013年5月29日，天弘余额宝货币基金，腾空出世，被视为当今金融市场上金融创新的产物，发展至今，基金规模已达到1.5万亿元左右（截止至2017年9月30日），7日年化收益率达到4%左右，这在金融界引起轩然大波，各位专家学者纷纷发言，这么多的资金从银行转出，注资到余额宝，余额宝的出现严重冲击着传统银行的活期存款市场。

一、分析余额宝对银行存款市场的冲击

从余额宝公开发布的基金数据来看，余额宝的资产配置中87.15%是投资于现金，即银行间拆借市场。余额宝通过将钱借给银行，来收取利息，也因此，余额宝的收益与银行拆借利率走势基本相同。

从调查得出，银行同业拆借利率从7%左右开始走低至4%左右，而余额宝的年化收益率，在2014年同样经历了收益率从7%左右降至4%，原因在于2014年银行的信贷比较宽松，资金充裕使得银行间拆借市场的利率降低，余额宝的利率也随之降低。

2013年余额宝的出现是金融业了不起的尝试与创新，但是余额宝并没有挑战银行活期存款，不仅如此，银行间的激烈竞争，使得各大银行也推出各种类余额宝，例如中国工商银行的工银货币基金（482002）来余额宝进行竞争。但是银行的存款数据是不减反增。2012年，中国工商银行活期存款余额为6.18万亿，2013年活期存款余额7.03万亿，2014年7.18亿元，余额宝的5700亿资金量只占工商银行同期活期存款余额的1%不到，因此所带来的影响忽略不计，银行的存款市场并没有因为余额宝的存在而降低存款总量。

二、分析P2P網贷对银行定期存款和理财产品的冲击

关于中小微企业融资难的问题，有些学者认为，是中国的利率没有市场化。如果实现了利率的自由，小微企业将可以拿到贷款。笔者对此有相反的观点。

我国中小微企业的现状是厂房或者办公场所多为租赁，设备整体价值不大，员工流动性高，订单不稳定，所以在商业银行看来，风险太大，收不回本金的信贷为垃圾信贷，因此拒贷。从银行的产品定价的角度来看，信用等级不高的企业，要收取更高的风险溢价，来弥补高风险业务。

但是P2P的出现，使得银行不愿贷的垃圾信贷，变成可投资的信贷。即P2P以抵押房产、土地使用权、厂房等的形式，为广大中小微企业提供融资。P2P采用的是O2O系统，即线上销售，线下抵押模式。例如，P2P平台为一家小微企业提供融资100万元，利率为巧%，同时要求抵押房产，在小微企业出现违约时进行拍卖。然后将100万元，切割成一份100元的产品，买给多个投资者，同时提供10%的收益率。这样，小微企业便不用承担过于高的银行贷款，只需付巧%的利息给资金供给方，同时平台赚取5%的利率差。P2P的通过O2O的操作，利用抵押品使得风险可控，把不具备高流动性的固定资产，如房地产，变成可流动资产，来解决小微企业融资难的问题和投资渠道不足及投资收益率不高的问题。

三、互联网金融对商业银行的启示

当代银行的优质服务对现有客户而言，并不是全覆盖。许多小微企业和个人，有金融需求，但是却无法满足，加上中国金融市场的发展不足，促使各类新型金融服务的出现，来解决这一矛盾，互联网金融也因此而得到跳跃式发展。就人均金融资产而言，1990年美国是中国的106倍，日本是中国的246倍。二十年后的今天，美国是中国的30倍，日本是中国的40倍左右。在GDP总量相差不多的情况下，人均金融资产的差距，反映了实体经济和金融发展的脱节。互联网金融的出现是弥补传统银行的各类不足，是补充作用，也是新兴事物，仍处于起步发展阶段。同时，互联网金融发展存在着先天缺陷与不足，互联网金融监管有待完善，不应过分夸大互联网金融的作用，传统银行应理性地进行取长补短，应对挑战。

四、总结

互联网金融拥有大量个人用户信息数据和中小企业数据，而各类银行则拥有更多中高端客户群体的信息资源，如果能够进行信息资源共享，例如构建统一的客户信息数据库，利用大数据、云计算等技术，可全面准确地分析挖掘客户信息，进而创新更多理财投资渠道和产品，扩大用户数量，增加用户体验，最终达到互利共赢的局面。

参考文献

[1]郝身永，陈辉.互联网金融对传统商业银行的短期冲击和深远影响[J].上海行政学院学报，2015，（2）.

[2]曹凤岐.互联网金融对传统金融的挑战[J].金融论坛，2015，（1）：3-6.

[3]孙杰，贺晨.大数据时代的互联网金融创新及传统银行转型[J].财经科学，2015，（1）：11-15