2018年我国禽蛋生产形势回顾及2019年价格走势分析

虞华 赵红兵

摘  要：2018年的鸡蛋市场变数不少，鸡蛋供需失衡尤为突出。春节过后鸡蛋价格迅速回落，跌落至每千克6元多，随后一两个月降到低谷，黄壳鸡蛋跌破6元大关，部分禽蛋养殖户一直处于亏本出售阶段，不得已通过出售蛋鸡来弥补亏空，一些养殖户甚至选择关闭养殖场。9月中旬，蛋价逆势上扬，直逼10元，随后在中秋、国庆节日的助力下，蛋价一直高烧不退，保持在8元左右;岁末蛋价依然坚挺，连日稳定在每斤7.60元左右，并有逐步攀升的迹象。2019年1月以来，鸡蛋现货价格小幅反弹，期货1905合约受此利好因素影响，结束前期下跌走势，在3400元/500kg附近企稳，1月中旬价格反弹回3500元/500kg附近的前期振荡区间，技术上来看，短期走势偏强。但随着2019年春节临近，预计鸡蛋现货后期反弹空间有限，第一季度鸡蛋价格或有望高位运行。2019年的鲜蛋市场总体呈现“中年”特征，鸡蛋全年均价低于2018年，最高价不会突破2018年的最高价，最低价不会跌破2018年的最低价。

关键词：禽蛋价格;成本变动;环保压力;市场风险;品牌效应;品质提升

中图分类号：S8-1     文献标识码：A     文章编号：1673-1085（2019）2-0009-06

2018年的鸡蛋市场变数不少，鸡蛋供需失衡尤为突出。春节过后鸡蛋价格迅速回落，跌落至每千克6元多，随后一两个月降到低谷，黄壳鸡蛋跌破6元大关，部分禽蛋养殖户一直处于亏本出售阶段，不得已通过出售蛋鸡来弥补亏空，一些养殖户甚至选择关闭养殖场。9月中旬，蛋价逆势上扬，直逼10元，随后在中秋、国庆节日的助力下，蛋价一直高烧不退，保持在8元左右;岁末蛋价依然坚挺，连日稳定在每斤7.60元左右，并有逐步攀升的迹象。2019年1月以来，鸡蛋现货价格小幅反弹，期货1905合约受此利好因素影响，结束前期下跌走势，在3400元/500千克附近企稳，1月中旬价格反弹回3500元/500千克附近的前期振荡区间，技术上来看，短期走势偏强。但随着2019年春节临近，预计鸡蛋现货后期反弹空间有限，第一季度鸡蛋价格或有望高位运行。

1  2018年岁末国内禽蛋市场变化总体特点

2018年鸡蛋价格走势基本可以分为8个时期。一是延续上年高位震荡期（1月～2月初）;二是断崖式下跌期（2月初～4月初）;三是触底反弹冲高期（4月初～4月中旬）;四是震荡探底期（4月中旬～7月初）;五是触底反弹冲高期（7月初～8月中旬）;六是季节性回调转势期（8月中旬～10月上旬）;七是非洲猪瘟影响季节反转期（10月中旬～11月上旬）：从10月10日的7.20元/kg涨到11月5日的8.14元/kg，上涨了13%;八是季节调整期（11月上旬～12月底）：从11月5日的8.14元/kg降到12月30日的7.46元/kg，两个月回调了8.4%（图1）。

1.1  蛋价高于前三年，鸡价创4年来新高  全国监测数据显示，2018年全国鸡蛋平均出场价格为7.49元/kg，比2017年的6.01元/kg高1.48元，比2016年的6.60元/kg高0.89元，比2015年的7.18元/kg高0.31元。其中：1月份均价为8.47元/kg;2月份均价为7.93元/kg;3月份均价最低，仅6.31元/kg;4月份均价为6.47元/kg;5月份均价为6.73元/kg;6月份均价为6.57元/kg;7月份均价为6.74元/kg;8月份均价最高，为9.11元/kg;9月份均价为8.49元/kg;10月份均价为7.63元/kg;11月份均价为7.96元/kg;12月份均价为7.51元/kg（图2）。从淘汰鸡价格来看，淘汰鸡在8月中下旬年内首度突破10元/kg，11月上旬突破11元/kg并维持半个多月。2018年全国淘汰鸡平均出场价格为8.68元/kg，比2017年的7.98元/kg高0.70元，其中：1月份均价为8.50元/kg;2月份均价为7.66元/kg;3月份均价为7.99元/kg;4月份均价为7.60元/kg;5月份均价为7.86元/kg;6月份均价最低，为7.41元/kg;7月份均价为7.83元/kg;8月份均价为9.65元/kg;9月份均价为8.88元/kg;10月份均价为9.46元/kg;11月份均价最高，为10.95元/kg;12月份均价为10.36元/kg（图3）。

1.2  蛋鸡养殖维持盈利超过18个月，创10年之最  蛋价自2017年6月突破成本以来，养殖户持续盈利超过18个月。根据Wind提供的数据，9月中旬，蛋鸡养殖利润一度达到65元左右/羽，为2009年以来同期最高水平。2018年全国玉米平均价格每千克比上年同期高0.14元，豆粕平均价格每千克只比上年同期高0.12元。2018年全国鸡蛋平均出场价格为7.49元/kg，饲料成本约为4.55～5.10元/kg，完全养殖成本约5.75～6.30元/kg，主流养殖利润约在1.19～1.74元/kg。

1.3  饲料消费进入淡季，春节前玉米重归“熊途”，中美贸易和解开启国内豆粕跌势  1月中旬以来，有关进口谷物将增的传闻不断，市场担忧中美经贸关系缓和后谷物进口量恢复，进而冲击国内玉米市场。同时，非洲猪瘟疫情难以得到有效控制，一定程度限制企业采购需求，加之东北部分玉米深加工企业库存水平相对充足，在此背景下，东北玉米市场重回“熊途”。当然，1月份北方农户卖粮积极性有所提高，而下游买家保持观望心理，也是导致粮价下行的重要原因。1月中旬我国东北玉米深加工企业挂牌价格继续下调。黑龙江、吉林地区深加工企业挂牌价格跌幅多在20～50元/吨不等，上年秋季以来的涨幅大部分已回吐，吉林深加工企业跌破1700元/吨，黑龙江玉米干粮收购价最低跌破1600元/吨，北方港口理论平舱价跌破1900元/吨，关内深加工企业玉米价格在2000元/吨附近弱势徘徊。目前大部分饲企对后市消费不乐观，仍以维持安全库存为主，采购心态谨慎，部分深加工企业库存也达高位水平，节前备货力度减弱。同時，中美贸易谈判进展顺利，美玉米及替代谷物进口预期增加，在众多利空因素压制之下，预计节前玉米价格仍处于下行趋势之中。对于春节后的玉米市场行情，随着中美贸易磋商顺利进行，现货市场对于中国是否会放开进口美国谷物的“分歧”正在缩小，真正的分歧在于未来中国能够在多大程度放开谷物市场，这一点对于春节后的玉米市场走势十分重要。同时，春节后不仅面临需求寡淡的不利因素，气温偏高也可能成为再度触发农民卖粮的“开关”。为更好优化产业结构，弥补我国大豆产量水平薄弱的短板，2018年我国就已计划重新调整大豆、玉米的种植结构。重点计划改变和修正我国东北地区的玉米大豆种植比例。但鉴于中美贸易摩擦时，我国农户已经着手开始春播规划，并且2017年玉米种植收益另也确实带动了农户积极性，相关的规划和要求公布时效上略有滞后，导致当年未能达到足够的修正效果。随着2018年我国大豆、玉米补贴政策出台，黑龙江省大豆补贴上升至320元/亩，玉米补贴则仅有25元/亩。若按此水平计算，种植大豆收益将略好于玉米，至少会同玉米持平。如果2019年仍旧按照这样的补贴政策施行，2019年我国玉米种植面积必然将出现一定程度调减。作为我国大豆种植的最优势产区，黑龙江省有数百万乃至千万亩玉米种植面积相应转变为大豆面积。参考统计局2018年玉米数据，我国玉米生产面积6.32亿亩，测算下，保守预计2019年我国玉米面积或在6.2亿亩以上，产量减少300万～500万吨。近几年，受我国饲料消费以及玉米深加工产业的蓬勃发展，带动玉米整体需求水平不断提升。相关数据显示，过去三年，我国玉米需求每年呈明显增加的趋势。综合来看，其年度增量在2000万吨左右，其中饲料需求增量高于深加工消费。2017年，我国玉米的饲用工业需求占了总量的近9成。预计2018年饲用玉米需求带动13000万～19000万吨，工业消耗在7000万～8000万吨之间。如果按照以往增长幅度，叠加种用及其它消耗，2019年我国玉米需求水平可能达到2.4亿～2.7亿吨。从各机构数据统计情况看，业内普遍认为2019年我国玉米产需缺口在3000万～5000万吨。2018年全国玉米价格平均每千克为1.95元，比上年同期的1.81元高0.14元。其中：1月份均价最低，为1.88元/kg，比上年同月的1.77元高0.11元;3月份和4月份均价最高，均为2元/kg，比上年3月的1.71元高0.29元，比上年4月的1.76元低0.24元。

2018年国内豆粕市场注定是不平凡的一年，价格波动幅度激增，呈现出过山车式的行情走势，全年连盘豆粕主力合约在2630～3539价格区间运行，波动幅度在909元/吨，较上一年424元/吨的波幅增大114.39%。因2017/18年度阿根廷大豆减产叠加中美贸易战，1～10月份豆粕价格呈现震荡上行格局，其中连粕主力合约在10月11日触碰3539元/吨，创下27个月以来新高，较年初上涨27.76%，随后在阿根廷举行20国峰会上因中美领导人会晤顺利，且达成90d休战协议，市场逐步消除对大豆供应吃紧的担忧，价格出现断崖式下跌，并于12月24日下探2604一线，创年内新低，位于低位窄幅震荡。2018年国内豆粕市场主逻辑在中美贸易战预期不确定性带来的高波动率，那么在贸易战边际影响降低背景下，2019年豆粕市场主逻辑或是重新回归基本面的一年。

2018年国产大豆种植面积为845.1万公顷，较上年度增长2.5%。为完成国务院规划纲要中到2020年大豆种植面积增加至1.4亿亩任务，以及应对目前中美贸易摩擦，政府对大豆补贴政策应该是有延续性的，这将促进2019年大豆种植面积增长。然而值得注意是2019年大豆种植面积实际增长情况，主要看农户如何看待2019年玉米大豆的种植收益。由于经过3年多的去库存，以及玉米深加工需求旺盛，玉米价格上涨弹性大，加上种植效率高，整体收益仍将保持上年较好水平，从国产大豆有加大流向压榨企业趋势，但内外价格倒挂，加上种植效率低，实际种植收益差，农户积极改种意愿并不强，预计玉米改种大豆面积增幅有限，2019年大豆播种面积在870万～900万公顷。由于国产大豆流向压榨企业趋势明显，国产大豆价格向美豆价格收敛趋势不会变;由于2019年国产大豆供应预期增加，价格总体维持震荡弱势下行走势，价格底部需看美豆。2018年全国豆粕价格平均每千克为3.33元，比上年同期的3.21元高0.12元。其中：2月份均价最低，为3.17元/kg，比上年同月的3.48元低0.31元;4月份均价最高，为3.41元/kg，比上年同月的3.24元高0.17元（圖4）。2018年12月第4周育肥猪配合饲料平均价格3.06元/kg，比前一周下降0.3%，同比上涨1%。

1.4  苗鸡价格先抑后扬“破8”创历史新高  2018年苗鸡市场走势与2017年相比形成巨大反差。2017年肉苗鸡全年最高价格也仅为3.30元/羽;而2018年2月底已达到3.40元/羽;3～7月份震荡于1.84～3.38元/羽;8～9月份从3.38元/羽走高到4.92元/羽，10月份破5、破6，11月中旬全面破7，11月下旬破8，11月底竟然达到8.47元/羽（图5）。2018年全国肉苗鸡平均价格为3.97元/kg，比2017年的1.42元/kg高2.55元，上涨180%。另据农业部对全国480个集贸市场畜禽产品价格定点监测，2018年12月份第2周商品代蛋雏鸡平均价格3.44元/只，与前一周持平，同比上涨1.8%;商品代肉雏鸡平均价格4.35元/只，比前一周上涨0.5%，同比上涨43.6%。

2  2019年禽蛋市场价格走势预判

据最新公布的蛋鸡存栏统计显示，2018年11月全国蛋鸡总存栏量为12.65亿只，环比减少0.24%，同比减少9.3%;在产蛋鸡存栏量为10.65亿只，环比增加0.21%，同比减少5.97%（图6）。受到非洲猪瘟影响，生猪跨省调运受限，主产区和主销区出现猪价两极分化现象，部分禽蛋主产区猪肉价格跌至5元区（500g），对蛋价走高形成一定的压制。预计春节备货行情结束后，猪价低迷将导致蛋价继续承压。

如果在春节前，超龄服役的老鸡能够及时出清，那么2019年的在产蛋鸡存栏虽然比2018年有所增长，但总体处于历年平均水平，与2016年的平均存栏基本相当，2016年的鲜蛋市场呈现“中年”特征。不同在于，2016年度玉米价格低，降低鲜蛋成本;2019年由于非洲猪瘟疫情，会增加鸡蛋的替代需求，拉升鸡蛋价格。从前期商雏补栏数据和对未来半年补栏数量的评估看，2019年的全国在产商品蛋鸡月均存栏可能会在10.30亿只上下，与2016年的月均存栏水平基本相当。2016年的鸡蛋均价为6.60元/kg，平均盈利为0.80元/kg，2019年的鲜蛋市场总体呈现“中年”特征，鸡蛋全年均价低于2018年，最高价不会突破2018年的最高价，最低价不会跌破2018年的最低价。

从历年鸡蛋现货价格变动趋势来看（图7），春季过后鸡蛋消费转淡，现货价格会有一轮下跌走势，并且会持续2～3个月，直至端午节前蛋价才会企稳，因此鸡蛋1905合约历来是淡季合约，从历史走势上来看，每年上半年1905合约都以偏弱振荡为主，极少有走强的情况出现。目前1905合约期货价格贴水现货价格，期货折合现货报价为6.8～7元/kg，高于鸡蛋的生产成本，一般来说鸡蛋1905合约决定年内低点，年内低点高于生产成本，意味着2019年全年蛋鸡养殖收益都将非常好，但是如果未来蛋鸡存栏恢复超预期，那么1905合约当前的估值是偏高的。2018年上半年也有类似的情况出现，市场在2018年年初从蛋鸡存栏偏低的角度，预期2018年上半年鸡蛋价格回调不大，但是在老鸡延淘、猪肉价格大跌等因素的影响下，2018年蛋价产区均价最低跌至6元/kg以下。当前1905合约价格预期偏乐观，存在一定的风险。2019年蛋鸡存栏大概率增加，尤其是2019年下半年，随着大型规模养殖场的规模扩建，存栏量有望恢复。

随着我国人民生活水平的逐步提高，人们在食用鸡蛋方面也有了很高的要求，所以蛋鸡养殖业在今后必须要提高鸡蛋质量，转变养殖方向，抓住市场行情，选择合适的养殖特色，是我国未来蛋鸡养殖的突破口。无抗养殖，绿色无公害鸡蛋是我国未来发展的重中之重。