高利贷的成因探究

施羽 中国地质大学（北京）

一、与高利贷有关的案例

（一）温州高利贷

民间借贷作为当地传统向来是支撑温州民营经济的重要支柱，截至2009年，其规模已达800亿元。民间借贷以为中小企业提供过桥资金为目的，倾向于短期借贷，月利一般为5%；也有长期，主要针对那些风险极小的大客户，月利一般为2%。其利率不是很高，而且很好地反映了供求关系。但2008年金融危机之后，整个局面发生了反转。由于出口萎缩以及银根收紧，温州中小企业的资金链骤然紧张，纷纷向民间借贷求助。在这样的背景下，月利率骤然升高。民间借贷突然成了抢手生意，各路资金纷纷涌入。

起初放贷者只有业内人士，但后来各路人员都参与进来，纷纷建立担保公司、投资公司等，对外高息吸储和放贷。之后，许多原来借高利贷救实业公司的企业主一夜之间也成了放贷者。但这场轰轰烈烈的“群众运动”并未能持续多久，随着一系列当地知名企业的老板相继欠债跑路，整个高利贷市场随之崩盘。

（二）鄂尔多斯高利贷

2003年因城建扩张催生了一批拆迁户，这些暴发户将大量资金投入民间借贷。又正值房地产市场发轫，市场对资金的需求旺盛，由此那些早期放贷者便轻松赚到了第一桶金。2007年，伴随着房地产市场蓬勃兴起，民间借贷的利率进一步攀升。在高利率的刺激下，鄂尔多斯掀起了一场齐放“高利贷”的“群众运动”：街头布满了各类担保公司、投资公司、典当行，大型企业也纷纷成立融资部。资金并不仅来自于放贷者的个人储蓄，而且有相当一部分是政策性的住房公积金、装修贷款和购房贷款。在这个期间，鄂尔多斯民间的借贷规模超过了1000亿元。这笔巨款流向了房地产、煤炭等行业。个人住宅和商业地产的价格在高利贷的推动下节节攀升，楼价不断被炒高。

然而，市场弊端逐渐暴露，鄂尔多斯的高利贷市场开始紧绷，一些房地产开发商出现资金链断裂。到2012年夏，大量项目停工，市场全面恐慌，房地产开发商的资金链进一步断裂，房价大跌，恶性循环开始，整个高利贷市场崩盘。

二、基于案例分析高利贷的形成原因

高利贷的形成与我国的金融体制有关，在这种金融体制下，各方力量互相依赖，形成了一个适宜高利贷存活的产业链。高利贷产生的根本原因是：资金供给不足、资本流通的管制和群众在利益驱动下的盲目投资。从这些源头上进行治理才是消除高利贷的“治本”手段。

（一）企业层面—资金供给不足

民间借贷的优点是：放贷快、资金量大，不需要抵押，仅凭一纸借条就能拿到钱；缺点则是利率远远高于银行贷款。

一般情况下，民间借贷系统会悄无声息地在地下运行，并不会搬上明面，因为借贷双方相互依赖，且利率一般不会太高，所以通常不会惊扰官方，更不会成为公众舆论的焦点。但如果需求井喷，借贷市场原有的均衡被打破，则会进入一种失控状态，表现为一种群众运动式的高利贷狂潮。为了调节需求井喷的状况，银行通常会对货币采取紧缩手段，例如减少对企业尤其是对中小型企业的贷款。而中小型企业为了存续又去寻找新的高利贷，进而将本来就较高的利率抬到更高的水平。这样一来便陷入了一个恶性循环，企业想要还清贷款更是遥遥无期。在借贷循环中，中小型企业的生命力被不断削弱，但为高利贷系统创造了更大更多的需求。随之而来的便是供给的跟进：更多的人开始放贷，参与资金供给的不但包括普通老百姓，还包括银行和一些容易从银行获得贷款的大企业或政策性企业。在这个循环中，每个独立的个体或企业既可以是高利贷的借款方也可以是放款方，他们无比依赖于这个系统，妄图从中谋取利益。

除了市场下行之外，某个地区人民在利益驱动下的执念也会催生高利贷狂潮，比如在高利率的刺激下，鄂尔多斯全民妄想通过盲目投资房地产而致富的幻想。

（二）个人层面—资本流通的管制

取消资本流通的部分管制是根本手段。市场经济发展明显起阻碍作用的有两种管制，一是非法吸收公众存款罪，二是个人借贷利息不得超过银行同期利率的四倍。两座大山导致了高利贷，以及随之产生的各种社会问题。

当初设计资本管制，是为了保护老百姓的利益，尽量限制他们不要把钱借给别人。因为只要不借别人钱，自然也不会被骗钱。但在市场经济高速发达的今天，这些法律条文却是“好心办坏事”。

贷款利率应该与借款人的还款能力成反比。比如，文凭、能力和信用评级越高的人可以享受到更低的贷款利率；反之则需要支付更高的利率。可是，在现行金融体制下，国家在银行4%-5%的贷款利率设了一个巨大障碍，又在民间借贷设了24%的坎，所以那些36%以上的需求借贷只能通过其他的非法市场获得。但如果放开利率限制，那么以农民为代表的信用评级较低的人就可以从小银行或小额贷款公司以与他们还款能力相对应的利率借到钱，而不用再去找高利贷。

三、结论

基于以上分析，高利贷的形成原因可以大致概括为借贷者的资金供给不足、资本流通的管制和群众在利益驱动下的盲目投资。所以扩大资金供给、取消资本流通的部分管制才是“治本”手段，其他严打黑社会的措施等仅能达到“治标”的效果，并不能根除这种现象。