人民币汇率制度改革背景下我国商业银行汇率风险管理研究

卜晶晶

摘要：中国人民银行为了积极响应人民币汇率制度改革的推进，不断出台新的政策和法规，大大提升了汇率的市场化程度，但是我国商业银行的汇率风险也在不断增加，对于汇率风险的管理还存在很大缺陷，与国外相比较，不仅缺少精湛的技术而且还缺少丰富的经验，这就导致其发展缓慢，所以本文研究中国商业银行汇率风险管理具有很强的现实意义。本文首先对商业银行汇率风险进行概述，接着提出了商业银行汇率风险管理出现的问题，最后根据存在的问题提出合理的建议。

关键词：汇率制度改革：汇率风险：银行

一、商业银行汇率风险的概念及影响因素

（一）概念

汇率风险，即汇兑风险，是以外国货币进行定价的资产或者负债和收入或者支出，以及在未来的经济活动中可能因为外国货币的价值变化而导致盈利或者损失的风险。因为这种损失是一种理论上可能会出现的情况，并非确定，所以称为风险。而商业银行汇率风险就是商业银行在进行国外业务经营时，由于外国与本国货币价值不断变动而导致汇率的波动。

（二）影响因素

1.国际收支。其含义为国内居民和非居民发生的全部经济活动的货币价值的总和。国际收支决定了国家的贸易逆顺差的情况，从而影响汇率的大小。

2.利率。利率可以展现一个国家利率借贷的情况，可以影响汇率的波动幅度，利率水平则会影响国际间资本流动，如果高利率国家出现资本流入的情况，那么低利率国家就会出现资本流出的情况，外汇市场供求关系的变动和外汇汇率的变化都会受到利率水平的影响。

3.通货膨胀。通货膨胀会使物价上升，本币贬值，削弱本币的竞争力，使出口商品增加，影响外汇市场的稳定。

4.政治局势。国家政治形势的变动也可能会影响到外汇市场，并且政治形势的变动对汇率的影响比较大，但是通常影响的时间比较短。

二、我国商业银行汇率风险管理现状

（一）商业银行的账户面临的汇率风险加大。新的制度会导致交易账户和银行账户中的外汇资产和负债会根据汇率的变化而变化，由于交易账户和资金账户的汇率风险组成了商业银行的汇率风险，所以商业银行面臨的汇率风险也加大了。

（二）商业银行的客户所面临的汇率风险扩大。由于汇率的不停波动会导致客户的海外资产和负债的价值受到影响，如果客户的资产因为汇率的变动而造成损失，那么客户就会降低对商业银行的信任，商业银行会不断失去客户资源，面临经营的困境。

（三）外汇衍生品给商业银行带来的风险加大。银行需要对外汇衍生品的价格有较强的决定能力，需要管理住衍生品的汇率风险，这个任务于商业银行来说需要付出很多的努力。由于远期结售汇业务的范围不断增大，交易期限的约束开始慢慢解除，并且银行可以自主报价，这些方法虽然推动了发展，但是也增加了风险。

三、中国商业银行汇率风险管理中所存在的问题

（一）汇率风险管理意识的问题。汇率改革之前汇率风险都是由央行肩负，汇率改革后，将其分担到了商业银行，企业和个人的身上，防范汇率风险越来越重要，如果商业银行仅仅只重视经营风险，而将汇率风险置之不理，继续保持旧的思维，那么一定会产生负面的结果。

（二）汇率风险管理的政策和程序问题。首先商业银行需要做的是制定一套比较全面的汇率风险管理的措施，在比较自己和国外银行在经营管理和风险规避上的区别后，对这个规定进行适当的修改，对风险管理的程序进行优化后立即投入实施，如果只是注重理论研究而不付诸实践，那么永远也得不到想要的结果。

（三）汇率风险的外部监管问题。中国对汇率风险进行监督管理的机构由中国人民银行、中国银行监督管理委员会和中国外汇管理局组成。这三家机构的分业经营现象太过严重，各司其职却没有办法相互交流信息，共同制定一个更好的工作计划。而且我国在汇率风险的监督管理中相对不成熟，不仅需要提高现场检查的程序化和规范化程度，并且要将金融监督和管理的首要任务放在机构审批及经营的合规性上，还要将加强金融机构的日常业务运营及风险状况的统一性、规范性、连续性和系统性。

四、对策与建议

（一）创立并完善汇率风险管理框架。在风险管理的战略和政策合理制定并严格执行之前，必须要有汇率风险管理组织框架的保证，建立健全汇率风险管理组织的框架，就可以明确不一样的主体的工作内容及责任，加强风险管理强度，增强风险管理作用。近年来，我国商业银行国际化程度逐渐加深，外汇业务的规模不断增大，汇率出现更大范围的波动，所以需要考虑不断更新管理框架，考虑是否可以建成专门管理汇率风险的组织，完善风险管理的责任。

（二）改进汇率风险计量方法。我国商业银行对于汇率风险的防范认识比较落后，不仅缺乏丰富的经验，同时也缺乏精湛的技术，这些我们都需要借鉴国外商业银行的经验和成果。我们还需要知道，无论哪种计量方法或者模型都有自己的特点，不能简单地套进我们国家的汇率风险的防范当中，在借鉴国外经验的同时，要结合我们国家经济发展状况和风险管理机制，对方法进行不断改进，使其符合我们国家自身的发展方向。

（三）增强外汇头寸管理。因为影响汇率的因素越来越多，越来越复杂，波动幅度也有所增加，汇率弹性也会有所增加，那么这样管理汇率风险就会面临更强更大的挑战。首先，我们的风险管理并不成熟，还是保持比较谨慎的管理态度比较好，不可以为了追求高收益高回报承担过高的汇率风险。其次，还要实时关注汇率的变动，灵活的调整我国外汇贷款的货币种类和资产结构，并且要做到及时提醒客户防范风险。

（四）合理运用衍生金融工具。我国缺乏大量合理的管理风险的金融衍生工具，金融衍生工具是管理风险的有效手段，不仅可以提高收益而且可以降低成本，并且相对于传统的风险管理措施来说有较高的准确度和实效性。所以我国应该积极开发优质金融衍生工具，以此高效地管理汇率风险。

（五）加强内部控制机制建设。如果有一套优秀的内部控制机制，那么银行的管理效率会大大提高。我们首先应该确保责任人员和管理主体可以负起责任，使相关的政策和程序尽快得到应用。商业银行还需要更加细致的规划各部门的职责，在各司其职的基础上还需要保证信息的相互交流，但是要保证管理部门与经营部门要保持相对独立，交易部门中与利益相关的需要保持绝对的隔离。

（六）成立一支高水平的致力于汇率风险管理的精英团队。汇率风险的计算有着很多复杂的计算公式，控制方法的专业性较强。那么，培养高水平的汇率风险管理的精英团队是极其重要的。银行需要接纳更多的高学历、高能力的人才，完善奖惩制度，增加员工福利，避免人才的流失。还需要对专业化的知识进行讲解和培训，强化各部门人员对于汇率风险的防范意识。

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