浅谈财务公司模式下资金集中管理

摘要：资金是企业发展的根本，加同血液，渗透于企业集团的各个层面。从企业集团整体来看，资金分散管理不利于提高资金的使用效率和效益，因此，越来越多的大型集团企业通过设立财务公司来对资金施行集中管理。如何加强资金集中管理是财务公司的核心基础工作，为此，本文对财务公司资金集中管理问题展开研究。本文首先阐述了资金集中管理的概念、方式和意义，其次分析了目前财务公司资金集中管理过程中普遍存在的问题，最后针对问题提出了相应的应对策略及建议。本文对于财务公司进一步加强资金集中管理，提高资金使用效率和效果提供了参考价值。

关键词：企业集团;资金集中管理;财务公司

在我国，大多数企业集团采用的是多层级治理结构，而这种治理结构会造成集团总体资金管理分散、资金使用效率低下等问题，因此目前集团公司资金集中管理已经成为一种必然趋势。企业集团资金集中管理模式有报账中心、内部银行、结算中心和财务公司四种模式。财务公司经过32年的发展，已经有一套相对成熟的理论基础及操作实践，但其中还存在一些问题，如何进一步加强和完善资金集中管理，对财务公司而言，尤为重要。

一、资金集中管理的方式和内容

企业集团的资金管理模式一般分为两种：集权式和分权式。目前，大部分企业集团普遍推行资金集权式管理。集权式资金管理模式下，企业集团的资金通过各种方式，全部集中到集团总部，由集团总部进行统一管理、规划、调配和使用。包括账户管理、预算管理、资金结算、信贷管理等方面。

（一）财务公司资金集中的归集方式

财务公司模式是目前较为成熟的一种管理模式。集团公司通过成立集团层面的财务公司，将各成员单位的资金以吸收存款的方式纳入财务公司，进行统一管理和调配，以优化资源配置，提高资金的使用效率。财务公司资金集中管理一般包括账户的集中管理、资金的集中管理、结算的集中管理和融资的集中管理。财务公司资金集中管理主要由两个方面组成，资金归集和资金运用。其中，资金归集是财务公司进行资金集中管理的核心基础。目前，国内企业集团财务公司主要采用以下三种归集方式。

1.“收支一体化”资金归集方式

该种模式主要指成员单位在外部银行和财务公司分别开立账户，银行外部账户收到的资金上存至财务公司内部账户，形成集团大资金池。资金的结算主要通过成员单位的内部账户进行，财务公司在收到成员单位发起的支付指令后，经过审核完成资金的结算或清算。

2.“收支两条线”资金归集方式

该种模式主要指成员单位在外部银行开立基本户和收入户.在财务公司开立内部账户。收入户的资金可根据需求每笔实时或按时点等方式全部归集至内部账户。资金的结算主要通过成员单位的内部账户进行，基本户作为辅助结算账户，可根据预算下拨资金，主要用于提现、交税、代扣等事项。

3.“集团账户”资金归集方式

该种模式主要指财务公司在外部银行开立一级总账户，成员单位以各自名义在银行开立基本户或一般户，并与企业一级总账户进行关联，对应为一级总账户下的二级联动户。虽然各成员单位银行账户的实际资金都上收至总账户，但各单位仍然可以根据二级户的可用余额为限进行自由支配。

以上三种资金的归集方式最大区别就是收支两条线模式需要具有较高的资金计划性，比较适用于集团总部控制力强，有合理预算管理的企业集团。

（二）财务公司资金集中管理的内容

财务公司资金集中管理的内容包括以下几个方面。

1.集中管理银行账户

成员单位只能在指定银行开立账户。企业在开立账户的同时为财务公司办理账户查询和资金收支授权。如确因业务需要增加银行账户的，必须报备集团进行专项审批。

2.集中办理资金的结算

成员单位的资金收付在财务公司资金平台统一办理，财务公司的内部结算賬户作为成员单位的主要支出账户。各成员企业按月编制资金预算，在规定的时点前报送至财务公司审核，成员单位的支付均受预算控制。

3.集中管理闲置资金

各成员单位按规定将资金归集至财务公司内部结算户。因各种原因滞留在外部的资金，成员单位必须主动上存或财务公司在告知成员单位后，有权帮助其上存。

通过资金集中管理实现企业集团的一体化运作，盘活集团内部资金，降低财务成本，加强集团资金监控，增强风险控制能力，同时提升集团整体资信等级，最终提高集团公司资金的使用效率。

二、目前财务公司资金集中管理存在的问题

财务公司的兴起，提升了集团公司整体资金使用效率。但仍存在不容忽视的问题。

（一）资金集中度不高

通常，尤其在财务公司初创期资金集中度不高，原因在于以下几个方面。首先，与结算中心相比，由于财务公司是独立法人机构，无法像结算中心那样借助集团力量推动资金集中管理。其次，就集团整体利益而言，财务公司资金集中管理可降低成本，优化资金配置。但在未成立财务公司前，各子公司有长期与当地商业银行进行资金等各种合作的基础。成立财务公司后，账户、资金、结算均在财务公司统一办理，并受到集团的监控。成员单位可能有抵触情绪，阻碍资金集中度。

（二）财务公司与上市公司的关联交易问题

对集团中的上市公司资金进行集中管理会涉及关联交易问题，需要按国家有关规定公开披露信息。但在实际工作中，社会上存在对上市公司资金被集团财务公司归集后，是否会导致资金被侵占的疑虑，使得上市公司的资金归集较为困难。

（三）信息系统不完善

与商业银行相比，目前财务公司的信息系统基本覆盖开展的基础业务。对于重要数据的筛查及分析等目前均需要人工来完成，工作量巨大且容易出错。随着财务公司业务的扩大，信息系统满足不了新业务的开展，且不能为经营管理提供有效的信息支撑及保障，需要不断升级及完善。

（四）风险集中的问题

虽然集团资金集中管理可有效降低和防范各子公司的财务风险，但却加大了集团整体决策或管理的成本与风险。如果集团在实施资金管理时出现不当，某一个环节或某一子公司出现了资金问题，可能造成财务公司的流动性风险，对整个集团产生不利的负面影响。另外，研究发现，资金风险与风控制度不完善有着很大关系。集团公司在制定相关的资金管理制度时，有时存在照搬或模仿的行为，导致公司虽有制度，但制度不适用或存在缺陷，无法有效执行。

（五）专业人才的缺乏

财务公司作为持牌金融机构，不论从公司自身发展的角度出发，还是监管部门的制度规定，对相关岗位人员的专业化要求还是比较高的。但是，由于财务公司的前身大多为集团结算中心，成立财务公司后，相当一部分人员来自集团内部，使财务公司在人员配置上结构较为单一，且偏重于财务会计方向。在金融业务的创新和风险意识的防范上，没有太多经验。这些也制约了财务公司资金创新业务的发展。

三、完善财务公司资金集中管理的对策

针对目前资金集中管理存在的问题，本文提出如下解决对策。

（一）提高成员单位的资金集中度

提高成员单位的资金集中度.具体措施包括以下几个方面。

1.用制度推行资金集中力度

财务公司作为独立法人单位，难以直接通过集团的行政力量来推动资金集中管理。但可以通过集团公司的高度重视，拟定一系列相关管理制度，明确集团资金集中管理体制及财务公司和各成员单位的职责，通过建立相应的考核机制，推动各成员单位的资金归集工作。

2.充分调动成员单位参与资金集中管理的积极性

成员企业作为资金的贡献和执行者，财务公司应努力让成员单位都能分享资金集中带来的好处，以提高他们参与资金集中管理的积极性。主要可通过以下几点。

第一，上浮存款利率。财务公司在严格执行人行利率规定的前提下，通过上浮存款利率、与成员单位签订协定存款协议来保障成员单位的存款收益，以降低资金集中管理的阻力。

第二，高效办理信贷业务，提供内部融资支持。财务公司相对于商业银行及其他金融机构，更熟悉和了解本集团成员单位的经济和财务状况，在办理信贷业务时有效率高、利率优、专业性强等优势。

第三，提高结算服务质量和效率，免费为成员单位办理多种业务。如受理询证函、开立资信证明等业务。

第四，优化资金平台系统。积极推进信息化手段在结算服务中的应用，如通过“对私批量”功能实现代发工资，减少了成员单位对外部银行的依赖，提高成员单位使用财务公司系统的积极性，从而带动资金归集。

3.采取灵活的资金归集策略

财务公司在实施资金归集过程中，要充分考虑各成员单位的实际情况，不能采取“一刀切”的模式，不能急于求成，必须张弛有度，采取分阶段、分步骤的方法。使成员单位的相关人员逐渐了解、学习和接纳。

首先，在集中的范围上，选择资金管理基础好、无银行贷款、在同一地区范圍内的成员单位进行集中管理，逐渐扩大范围。

其次，在集中的力度上，从闲置资金人手，然后扩展到主体资金，最后实现全部资金的集中。

（二）加强对上市公司关联交易的风险管理

上市公司的资金归集到财务公司，好比一把双刃剑。若管理有方，上市公司和财务公司双赢，但如果管理不善，也会造成巨大的负面影响。首先，集团应建立合理有效的关联交易机制，避免不正当利益的输送和资金占用。严格禁止上市公司与其他各成员企业间的资金无偿转移。其次，风险和审计部门应该建立严格的监督机制。定期抽查上市公司在财务公司的各项业务开展情况，保证上市公司的资金独立性及安全性，避免成为大股东圈钱的工具。

（三）加大信息化建设

首先，财务公司应当根据资金集中管理的要求，不断优化和升级信息系统，通过加大加强对信息系统的建设，来保障资金集中管理的效率。其次，信息化建设也是集团整合、分析数据，提供决策依据的重要技术保证。通过完善资金信息系统.充分利用银企直连功能.实现对各账户资金的实时监控、统一管理和自动预警。使资金运营与业务系统相结合，将事后监督变为业务全过程的监督管理。最后，从集团整体及长远规划出发，信息化建设必须要有前瞻性和全局性。

（四）加强资金风险管控，做好流动性管理

资金集中管理后，原则上各成员单位的资金需求统一在财务公司解决，风险自然转移到集团财务公司。由于集团内很多经营版块业务相关，当某个成员单位发生经营失败时，有可能会影响到其他成员单位，并产生连锁反应。所以，在实施资金集中管理时，集团公司需要在“三重一大”决策制度的基础上，制定出严格的内控制度，完善资金业务流程。密切跟踪资金量大的成员单位，做好资金的管理，严格控制资金业务的审批管理，建立资金风险的应急预案，以保证各成员单位资金的正常使用。

（五）加强人才队伍的建设

在瞬息万变的金融和资本市场上，面对层出不穷的金融创新产品，财务公司在加强人才队伍建设方面，首先，应设计合理的人员配置方案和选人机制。对外进行公开招聘，挑选和引进外部优秀金融人才，优化人员结构。其次，建立合理、科学有效的绩效考核制度及激励机制，有效激发员工的工作热情，提高开展业务的积极性和创造性。根据公司现有人员的层次及潜力，有针对性地提供学习、培训的机会。重点做好年轻员工及骨干员工的重点培养，为财务公司的发展提供有力的人才保证。

四、结束语

资金是根本，资金集中管理是财务公司生存的基础。影响资金集中管理的因素很多。财务公司在进行资金集中管理过程中，必须考虑和权衡各方因素，通过建立科学有效的管理体制，以集团公司的大力支持为前提，通过专业化人员的管理提高服务质量，获得成员单位的认可及支持，提升资金集中度，保证集团整体资金的安全性、收益性和流动性。

参考文献：

[1]曲舟.企业集团财务公司资金集中管理问题研究[J].经营者，2015（11）：176-177.

作者简介：

程娟，江苏凤凰出版传媒集团财务有限公司，江苏南京。