简析国有企业财务管理中现金流量表的应用

张胜棉

摘 要 国有企业的经营活动中，现金及其等价物的流入与流出合称现金流量，反映现金流量的表格就是现金流量表。现金流量表反映货币资金增减变动的原因，由主表、附表构成。国有企业财务管理中，现金流量表的作用是反映国有企业的经营转账能力、现金偿还能力、资产变现能力，比如财务风险、收支状况、各个科目、盈利质量，等等。目前，国有企业应用现金流量表管理财务时，存在财务人员不合格等一系列问题。应用现金流量表管理国有企业财务，可以评估国有企业的企业价值、评估国有企业的盈利质量、避免利润表遮盖企业风险、分析国有企业的获取现金的能力。

关键词 国有企业 财务管理 现金流量表

一、前言

在我国，国有资产投资、持股超过一半的企业，就叫国有企业。国有企业是我们共和国的长子，是我国国民经济的中流砥柱。财务管理可以最大化国有企业的产值、利润、企业价值、相关方利益，等等。而现金流量表可以客观地反映国有企业的企业价值、经营状况。因此，国有企业必须应用现金流量表管理财务。

二、国有企业财务管理中现金流量表的简单介绍

（一）现金流量与现金流量表

企业经营活动中，必然会产生一些现金流入、现金流出。企业现金的流入和流出，合称现金流量。国有企业财务管理中的现金流量，能够反映国有企业经营、筹资、投资活动中的现金流，所以非常影响国有企业的发展。比如说，随着国有企业经营规模的扩大，国有企业的现金流量也会不断增多。[1]

因此，国有企业需要将现金流量制作成表，这个表格就叫现金流量表。现金流量表是一种财务管理报表，它反映的是一定会计期间内，企业经营、筹资、投资活动导致的，企业现金及现金等价物的增减变动，即货币资金增减变动的原因。[2]现金流量表包括主表、附表，主表又包括经营、融资、投资三大部分，而附表为相应会计账户的期初期末差额或当期发生额，可以补充主表。[3]

（二）国有企业财务管理中现金流量表的作用

查看国有企业的现金流量表，可以直观地了解国有企业的经营转账能力、现金偿还能力、资产变现能力，从而（比起单独的利润）更全面、客观、前瞻地反映国有企业的经营状况。比如，现金流量表能够反映国有企业的财务风险，从而规避;反映收支状况，从而调整维持日常运转;核算各个科目，比如增值税、电费、工程款;反映投资，保证资产安全。[4]现金流量表还可以用来计算国有企业的长短期偿债能力、获取现金的能力、盈余现金保障倍数。[5]

（三）国有企业财务管理中应用现金流量表的现存问题

国有企业的方面，一些国有企业领导并不重视财务管理工作，加上任人唯亲，聘用了财会水平不高、职业道德缺失的财务人员，没有制定管理现金流量表的合理制度，没有细致地审查现金流入、流出情况，无法如实编制符合行业规范的现金流量表。[6]另一方面，从现金流量表本身来看，其附表信息比较复杂，即便是财务人员也可能理解不到位，或者出于倦怠心理而不认真分析。总之，一些国有企业没有发挥出现金流量表管理国有企业财务的重要作用。

三、国有企业中应用现金流量表来管理财务的方略

（一）评估国有企业的企业价值

国有企业的企业价值，即国有企业回报利益相关者的能力，这既不等同于国有企业的账面资产，也不等同于国有企业的利润，而是国有企业未来自由现金流量的折现值，体现的是国有企业资金的时间价值。国有企业的企业价值与其自由现金流量正相关。因此，国有企业的现金流量表可以预测国有企业的发展前景、未来风险，提供决策依据给国有企业的投资者、债权人、经营者。国有企业的现金流量与企业价值都是动态发展的。国有企业要想做大、做强，就必须不断地增加自由现金流量，从而提升国有企业的企业价值。

（二）评估国有企业的盈利质量

现金流量表中，经营性现金流量与净利润的关系，能够用来评估国有企业的盈利质量，从而真实地反映国有企业的获利前景。其中，经营性现金流量，即国有企业日常经营的现金流入，减去国有企业日常经营中的现金流出，所得的净额。净利润即经营总收入减去经营总成本，再加上其他收益，所得的净收益。在国有企业中，如果所有收支均以现金结算，那么经营性现金流量就会等于净利润;然而，国有企业中通常会有非付现成本、非现金收入存现，所以国有企业的经营性现金流量很少等于净利润。

非现金收入，比如“应收账款”，就是国有企业向对方提供的无息贷款。因此，国有企业的应收账款越多、账期越长，国有企业的资金成本就越高，越缺乏流动资金，即使在盈利也沒有现金流入。账期的长短还能反映国有企业在市场竞争中的地位，因为较长的账期意味着国有企业没有处于主导地位。另外，国有企业应大力催收账款，增强国有企业的资金流动性。

反过来，“预售账款”则是国有企业从客户那儿借来的无息贷款，也是一种国有企业的负债。把预收账款迅速转化为国有企业的收入，能够促进国有企业的快速发展，因而是国有企业财务管理工作中的重要内容，即配合销售部门，提高预收账款的收入转化率。

而非付现成本，比如折旧摊销，加上息税前利润，就等于息税折摊前收益。评估国有企业的这一项收益，可以迅速判断出国有企业偿还融资资金利息的能力。但是，也要配合经营性现金流的指标，才能更准确地判断。比如，评判国有企业的短期偿债能力，可以计算现金到期债务比（=经营现金净值流量/到期负债），也可以计算现金流动负债比（=经营现金净值流量/流动负债）;评判国有企业长期偿债能力，可以计算现金债务总额比（=经营现金净值流量/负债总额）。国有企业财务管理中，这些指标越大，国有企业的偿债能力就越强。

总之，对于国有企业，如果经营性净现金流量远远小于净利润，就说明这家国有企业的资金被别人大量占用了，未能实现现金收入，盈利质量不佳，必须加快回笼，并且采取适当的融资策略，以免国有企业资金短缺、破产。

（三）避免利润表遮盖企业风险

国有企业的考核指标中，一般过多地注重了国有资产保值增值率、资产负债率、利润总额，而忽视了现金流量表。然而，利润表智能反应国有企业在财务账面上的利润，并不等于实际存在的资金，比如应收账款就会计入利润，却不是现实存在的资金。如果一家国有企业账面上有很多利润，但实际上却缺乏资金，那么就可能在没有竞争对手打击的情况下忽然“不攻自破”。这就是资金链断裂的风险，只有依靠现金流量表来管理财务，让国有企业的资金在财务安全期内流动，才能预警这种风险。

（四）分析国有企业的获取现金的能力

国有企业的债务人、管理者都应关注国有企业获取现金的能力。在国有企业的现金流量表中，国有企业获取现金的能力有许多指标，其中一种是主营业务收现比率（=经营现金流量/销售额），这种指标的值越大，国有企业获取现金的能力就越强。

（五）不间断地分析现金流量表

目前，一些国有企业只在事后分析现金流量表，这样子是不行的。国有企业应当在事前、事中、事后都重视管理现金流量表，实时、动态地分析国有企业的现金流量;为此，国有企业必须在财务管理工作中引入信息技术，从而高效地管理国有企业的现金流量。国有企业要比对各个阶段的现金流量，分析现金流量变动的影响因素，合理规划国有企业的资金周转，从而创造更多效益。

四、结语

由此可见，国有企业的现金流量表反映了国有企业的偿债能力、现金流量结构、获取现金能力、盈利质量，影响着国有企业的投资、筹资、经营活动的决策。所以，国有企业财务管理的核心内容，就是分析现金流量表。

（作者单位为中海石油气电集团有限责任公司河北销售分公司）

参考文献

[1] 李靖.试论现代企业财务管理中的现金流量管理[J].现代经济信息，2019（20）：178+181.

[2] 郭瑞.浅析现金流量表在国有企业财务管理中的应用[J].中国商论，2019（20）：129-130.

[3] 蔡海燕.現金流量表在企业财务管理中的地位及应用[J].中国中小企业，2019（08）：104-105.

[4] 杨晓彤，杨苗.现金流量表在国有企业财务管理中的应用价值研究[J].商场现代化，2017（20）：121-122.

[5] 李永明.浅析现金流量表在企业财务管理中的应用[J].财经界（学术版），2015（03）：45.

[6] 张楠，徐鹏.试析现金流量表在企业财务中的具体应用[J].中国集体经济，2015（06）：92-93.