系统性金融风险的测量与管控分析

苑淇钰 武汉学院

金融安全是国家安全的重要组成部分，对我国社会发展具有十分重要的影响。在我国经济不断发展的情况下，经济金融环境复杂多变，而且，在经济全球化的背景下，国际金融市场的高度关联性给经济体自身的金融体系增加了额外的风险。因此，分析系统性金融风险的测量与管控措施是十分必要的。

一、分析系统性金融风险的测量方法

在目前经济发展较快的时代背景下，如何加强金融安全、管控系统性金融风险成为相关行业急需解决的问题之一。在对其进行管控前，需要对该类型金融风险进行测量，从而掌握该风险的大小。从目前现状来看，系统性金融风险的测量方法如下：

（一）经营风险关联法

经营风险关联法的操作较为简单，从目前现状来看，该方法主要包括矩阵法和网络模型法。第一种，矩阵法。该方法主要利用的就是矩阵模型，通过应用该模型，能够帮助相关人员掌握系统性风险的大小以及该风险的复杂指数。矩阵模型的核心思想就是信息熵思想，也就是说，信息熵与系统的秩序性成反比关系，当系统越是有序，信息熵就越低，反之，则越高。在应用矩阵法对系统性金融风险进行测量时，主要步骤是：首先，相关人员应搭建矩阵，而搭建该矩阵的基础就是该经济体的资产负债状况；其次，对信息熵进行求解，从而得到最优矩阵，从而得到经济体的风险敞口矩阵；最后，以经济体自身资产的损失率为基础，并结合自身实际情况判断该风险的大小。但是，该方法多用于分析单一的金融机构，在应用该方法对系统性金融风险进行测量时，得出的结果往往不够全面，因此，网络模型法的应用范围更广。第二种，网络模型法。该方法不仅能够用于单一结构的金融风险测量，还可以对多中心的金融系统进行风险测量和分析。具体而言，经过大量的研究，网络模型法主要可分为间接网络模型法和资产负债表模型法。资产负债表模型法虽然能够直观的将系统性金融风险传染路径呈现给金融机构，但以该方法构建的模型解释力度较差，整体效用较低。而间接网络模型法的假设基础是金融机构的共同资产，所以，该方法也被称为持有共同资产模型。该方法下的风险传染渠道将该机构或是经济体所交易的共同资产，以该资产作为系统性金融风险测量的基础，不仅能够明确掌握系统性金融风险的形成原因，还能够直观的将风险传染路径展现给金融机构或是经济体。但是，该方面对数据有较高的要求，若想使该方法发挥出原本的作用，相关部门应对金融行业数据进行完善和规范，从而避免测量误差的出现[1]。

（二）外部风险相依关系测量法

外部风险相依关系测量法主要是对单个的金融机构或是经济体可能发生的风险进行测量，之后，采用建模法对多个金融机构或是经济体之间的风险相依关系进行研究，在研究结束后，通过风险度量形式对金融机构的系统性金融风险进行计算。在该方法中，风险相依系数主要是对金融机构或是经济体之间的线性关系进行确定，但在大量的实践研究中表明，当金融机构或是经济体之间存在系统性金融风险时，该风险的传播关系并非但是线性关系，还具有非线性特征。同时，在应用该方法对金融机构的系统性金融风险进行测量时，使用的平均相关系数是机构双边相关系数的均值，而这会比较容易出现信息方面的疏漏，进而影响最终测量结果。因此，在应用该方法时，需要在测量过程中需要考虑到各个方面的影响因素，从而突出非线性特征。但是，从目前现状来看，我国的金融系统成熟度不足，该方法适用的范围较小。

二、分析系统性金融风险的管控措施

（一）加大监管力度，确保资本正常流通

系统性金融风险对金融安全的影响极大，所以，相关政府部门应提高监管力度，加强宏观调控。在我国经济发展过程中，市场经济是主要组成，所以，通过进行合理的宏观调控，能够有效管控系统性金融风险的发生。不仅如此，还应对加剧系统性金融风险发展的因素进行管控，进而从根本上降低系统性金融风险发生的概率。从目前来看，信用贷款就是引发系统性金融风险的主要因素之一，所以，政府相关部门可以加强对贷款的控制，尤其是房地产方面的贷款，避免出现套现情况。同时，为能够有效满足市场需要，相关政府部门可以适当投资中小型金融机构，进而对市场上的金融资本进行丰富，并确保金融资本能够正常流通[2]。

（二）结合信息技术，发展智能风险防控

随着科学技术水平的不断提升，信息技术正广泛应用于我国各个领域，并发挥着重要作用。因此，在对系统性金融风险进行防控时，也可以积极结合先进的现代化技术，例如AI 技术、大数据以及其他智能技术。通过应用此类技术，能够促进金融风险防控智能化，从而能够快速对系统性金融风险进行甄别、分析和防控。另外，金融机构也应积极结合现代化智能手段，进行机构内部的大数据整合，尤其是银行。主要应建设符合自身发展的数据集市、数据仓库等，并及时对银行内部数据框架进行优化升级，从而提升信息化水平，进一步防控系统性金融风险，实现可持续发展。

三、结论

综上所述，对系统性金融风险进行精准测量、有效防控能够有效保证我国金融安全。因此，在对该风险进行测量时，相关人员应结合实际情况选择合适的测量方法；在对系统性金融风险进行防控时，相关政府部门应适当加强宏观调控，并结合先进的现代化技术，从而提升风险防控效果，促进我国经济健康发展。