我国商业银行个人理财业务的风险控制研究

纪元团 农行日照东港支行

商业银行个人理财业务自产生以来，为我国居民个人理财和实体经济发展作出了重要贡献，但也给金融系统带来了很大的风险。在商业银行个人理财发展历程中，业务模式与监管政策的博弈一直是主旋律。商业银行个人理财业务模式的快速发展通常是针对现有监管政策进行的套利选择，商业银行个人理财业务套利的持续进行伴随着金融风险的不断积累。监管机构也会出台相应政策，规范现有商业银行个人理财业务的发展。商业银行失去原有获取超额收益的渠道，进而催生出新的业务模式以维持原有的盈利。

一、商业银行个人理财业务现状

商业银行个人理财业务是商业银行根据客户需求自行开发、设计、发行的一种金融产品，由此获得资金后，商业银行再进行证券投资以获取投资收益。从资金来源的角度看，个人投资者选择商业银行个人理财产品主要是对于商业银行信用的依赖。另外，自亚洲金融风暴以后，商业银行在大起大落的经济背景下不断发展，其存款利率也进行了多番调整，加上利率市场化改革的不断推进，贷款利率和存款利率上限被逐步放开，总体来说存款利率呈现下行趋势，一年期存款基准利率已下调至1.5%。在此情况下，个人投资者更不愿将资金存在商业银行，而是投向既能保证安全又能保证收益的商业银行个人理财产品，即现代商业银行主打的净值型个人理财产品。再从资金去向来看，在现代商业银行的总资产中，除了存贷款业务，会把一部分资金稳定地分布在各种证券上，它不仅能为商业银行带来利润，还能为商业银行在流动性管理、资产优化配置以及合理避税方面起到一定的积极作用。除此之外，随着混业经营和巴塞尔协议的强力推行，传统的存贷利差迅速收窄，证券投资业务在商业银行中的意义也更加凸显。

二、我国商业银行个人理财业务的风险控制

（一）声誉风险监控

声誉风险往往具有一定的爆发性和不可预料性。但是声誉风险的发生是因为一些对商业银行稳定不利的消息广泛传播，导致人们蜂拥而至，造成对商业银行的挤兑。商业银行对于声誉风险的监控，可以依托网络技术的实时监控，依靠大数据技术进行舆论导向监测。如此可以有效避免恶意的虚假信息对开放型商业银行经营稳定性的威胁，在声誉风险的初期能够采取及时有效的应对措施，增强商业银行社会信赖感，稳定商业银行经营状态。

（二）产品方向

提升产品的发行能力，增加产品的丰富性。首先，商业银行可以从产品的期限、投资的起点金额以及风险程度进行调整，例如，可实行更具体的投资起点金额，将起点金额更加细致化，实行更好的差别定价。其次，更要结合各类客户的不同需求，开发出不同类型的个人理财产品，满足各类客户的多样化需求，例如，可设计多类型包含的个人理财产品、家庭保险和基金一起的组合产品。再次，高端个人理财产品需要进一步开发。除了私募产品，其他证券投资、黄金、信托等等方向的产品也可以进行开发，为客户提供更全面、更个性化、更高端的个人理财产品，不断满足其多样化的需求。最后，可增加代销产品品种。在商业银行目前的代销产品中，保险方面的代销产品种类较为单一，只包括了重疾类的人身保险产品，其他热门保险产品如定期寿险、财产险等还未正式引入；国债产品同样也较为单一，商业银行可以加大与保险机构和政府的合作，丰富代销类产品品种，能够让客户在一行体验多种金融服务，同时也能为商业银行带来更多的中间收入，促进商业银行的持续性发展。

（三）抑制通道业务，消除多层嵌套

在分业监管的背景下，商业银行与信托、证券公司等机构合作，通过多层嵌套绕开监管，实行表外放贷，导致监管指标失真，影响了宏观政策的有效性，积累了系统性风险。针对商业银行个人理财业务的穿透问题，相关部门出台了多项规定。资管新规规范了产品嵌套层级，消除了多层嵌套，缩短了产品投资链条，降低了资金运营成本和产品运营中的不确定因素。我国资管行业中的多层嵌套和通道业务问题源于长期以来的分业监管，这造成商业银行个人理财资金投资信托等非标资产通过信托等通道逃避监管指标的约束，形成监管套利。资管新规将从资金来源端和资金运作端着手管理，根据同类产品适用统一监管的原则，对不同行业的相同产品采取统一的监管办法，消除监管套利，进而消除多层嵌套，规避通道业务。

（四）加强系统性风险管理

从个人理财产品本身来说，可以从产品设计、合作金融机构的资质、账户管理以及风险防范等方面着手。产品合约在设计时条款是否合理，商业银行所合作的金融机构是否存在操控价格的风险，个人理财账户管理制度是否完善，风险防范措施是否有效，能否全面覆盖重大风险。除此之外，商业银行在进行风险管理时，也应该考虑是否存在有效可行的退出机制。从市场监管的角度来看，监管部门对于市场风险的管理范围不应该只着眼于个人理财产品本身，应该考虑到金融市场的传染性和巨大的外部性。因此，要建立起从市场参与者到市场监管者再到市场自律组织的、自上而下的风险控制监管体系，进而保证整个金融系统的稳定性。

（五）做好投资者教育

引领工作加大人才储备，特别是在新规背景下，各商业银行个人理财部门，要积极吸纳、引进高素质优秀人才。如投资个人理财行业分析师、个人理财产品开发与创新人才、投资个人理财风险管控人才等。面对新规，各商业银行等机构，要加强对个人理财人员的专业化培训与管理，特别是在学习新规内容，领会新规精神上，要突出专业培训，提高个人理财人员的专业素能，如很多个人理财人员，仅关注基础个人理财产品或服务，影响纵深方向拓展。通过个人理财专业培训，涵盖证券、投资、保险等领域知识，将之纳入员工绩效管理中。个人理财产品的开发、个人理财业务的拓展，都需要建设专业化个人理财队伍。相比证券、基金，个人理财业务其风险有其自身特点。资管新规的实施，商业银行要加大个人理财风险管控，特别是组建高素质专业个人理财产品开发队伍，开

发出有竞争力的个人理财产品，提升个人理财业务综合业绩。注重科技金融人才的引进，通过展开技术、业务交流活动，提升个人理财队伍整体素质水平。另外，做好投资者引导与教育工作，针对投资者保本思维，个人理财人员要转变观念，增强净值化意识，对投资者进行讲解、说明，提高投资者风险与心理承受力。个人理财产品的宣传与销售时，商业银行还要做到投资者的全面教育，面对不同客户及其需要，商业银行要从客户风险接受能力层级评定中，展开客户细分管理。如新规下，个人理财产品投资门槛降低，很多阶层投资者都可能参与。面对不同投资群体和客户，商业银行个人理财业务人员，要从目标群体划分上，展开针对性个人理财知识培训。商业银行要把握资管新规机遇，拓展投资者规模，引入差异性、多样化个人理财培训方案，让客户认识、了解不同个人理财产品的特点，增强风险投资意识。需要看到的是，在一些商业银行，负责个人理财的业务人员，专业化知识不强，在工作中无法实现个人理财业务向纵深方向拓展。各商业银行，要注重个人理财业务队伍的培训工作，将职业培训与继续教育结合起来，纳入员工培训绩效考核中。完善商业银行个人理财业务监管体系，确保金融改革平稳发展。新规的落地，商业银行等金融机构，更要积极把握机遇，从个人理财队伍建设、金融科技投入等方面，树立良好的品牌、口碑和声誉，主动转型。各商业银行，要充分研判当前金融市场发展趋势，积极做好个人理财产品创新与开发，提高商业银行净值化管理能力，提升个人理财业务综合竞争力，促进个人理财业务健康、可持续发展。

三、结语

为了防范金融风险，维护金融市场的稳定，各国金融监管当局对商业银行业的监管措施日趋严厉，使得商业银行在不断变化的经济背景下面临的挑战和压力也不断增大。各家商业银行要想在激烈的市场竞争中发展壮大，就要通过不断的创新金融产品来吸引客户，与此同时也要做好金融风险的防范措施，从内部外部同时着手，加强对系统性和非系统性风险控制，稳步推进金融市场健康快速发展。