中国金融发展与对外贸易的互动关系

崔淑娜

摘 要：自20世纪90年代以来，世界经济全球化、一体化成为发展的潮流，资金的全球化流动促进了金融的大发展，金融服务的跨国传播促进了国际贸易额的增长，金额发展和国际贸易相互联系、渗透和促进。在经济全球化过程中，金融发展与国际贸易相互影响和相互作用，两者在推动经济一体化过程中起着重要的作用。中国外贸和金融在这种背景中不断成长和壮大。中国实行改革开放30多年以来，对外贸易发展十分迅速，在这个过程中，金融始终发挥着重要的、不可替代的作用。《中国金融发展与对外贸易关系的互动关系：多维视角的实证分析》一书从中国金融发展与贸易发展的现实背景出发，遵循理论研究与实证分析相结合的一般思路，在系统地回顾和借鉴了有关金融发展与国际贸易关系既有的成果基础上，系统地探索市场经济条件下中国金融发展与对外贸易关系的互动理论，并结合时间序列和面板数据采用多种计量经济学方法实证分析两者的内在联系。该书的研究为构建金融与贸易的协调关系提供了新的理论支撑和经验证据，这对于协调金融与贸易之间的关系有着重要的指导意义。

关键词：金融发展 对外贸易 实证分析

《中国金融发展与对外贸易关系的互动关系：多维视角的实证分析》一书从多方面的视角分析了中国金融发展与对外贸易的互动关系。本书共包括了10个章节。第一章是绪论。本章主要阐明本书的研究背景、意义、研究思路和框架、研究方法与可能的创新之处。中国实行改革开放政策以来，对外贸易发展十分迅速，而与之对应的是金融改革成绩显著，长期以来，金融在中国对外经济贸易的发展中发挥着重要的、不可替代的作用，而在中国加入WTO后，对外贸易面临着越来越激烈的竞争，要实现对外经贸全面、协调和可持续发展，就需要提升对外贸易竞争力，并实现贸易结构的转型，这不仅需要外经贸行业自身的努力，也需要金融行业的大力支持。长期以来，关于金融发展与对外贸易关系的理论研究大都围绕着国家层面展开分析，缺乏更小范围的基于区域视角的比较研究，中国金融发展与对外贸易相互影响的区域差异和行业特征也没有得到揭示和解释。基于以上考虑，本书不仅从理论上分析了金融发展与对外贸易的互动机理，进而从区域角度对中国的金融发展与对外贸易进行实证研究。第二章是文献回顾与借鉴。本章主要回顾了国内外金融发展与经济增长的关系、金融发展与对外贸易相关性的研究成果并对现有研究的不足之处进行了简单的评论。纵观中外相关的研究文献，发现理论创新并不多，成果突出反映在实证方面，并且大部分文献的研究都是集中在国家之间、单个国际整体层面上构建模型，此外，从产业视角来分析金融发展与对外贸易关系的研究向产业层面延伸。第三章是金融发展与对外贸易关系的一般理论框架。本章先解释了对外贸易和金融发展的有关概念，分析了金融发展与国际贸易的形成与历史演变，阐述了金融发展与对外贸易的相互机理、一般表现和主要特征。第四章从全国整体视角考察了中国金融发展与对外贸易的互动关系。本章首先简要分析了制度变迁条件下的对外贸易与金融改革，接着采用统计数据就中国对外贸易和金融发展整体状况进行一般性考察，之后基于时间序列和，面板数据协整建模技术就金融发展与贸易规模、贸易结构、对外贸易竞争力关系进行了实证分析。通过实证分析，验证了我国金融发展与对外贸易之间的强相关关系。从总体上来看，我国金融发展对对外贸易具有显著的促进作用，我国对外贸易地告诉发展在一定程度上得益于金融因素的有效支持;反过来，中国对外贸易也在一定程度上推动了金融业的发展。但是纵观中国金融改革和外貿改革历程，一个不争的事实是：金融改革要滞后于外贸改革，因此需要协调好金融与贸易的关系。第五章是基于中国不同区域比较分析了金融发展与对外贸易的相互影响的特征差异。本章分别构建了东中西部面板数据模型和八大经济区域的面板数据模型，分别运用面板协整理论和广义矩估方法分析了二者的长期均衡和短期动态关系。基于东、中、西部地区的实证分析表面东部地区金融发展对进口贸易、出口贸易的均衡促进作用明显大于中、西部地区，进口贸易和出口贸易对金融发展的影响，也是东部最大;而短期内，东、中、西部地区金融发展都不同程度地制约了这些地区的进口贸易和出口贸易发展，进口贸易和出口贸易也不同程度地制约着这些地区的金融发展。第六章以长三角区域为例实证分析了贸易开放与金融发展的关系。本章以长三角区域16个城市的基础数据，采用时间序列和面板协整理论分析了对外开放与金融发展的内在关系。实证分析得出：贸易开放在长期和短期内对长三角区域金融发展效率均有显著的正向影响。这说明当贸易开放发展到一定水平，对外贸易对金融的需求从外部刺激金融行业，促使其不断创新，研发新型的衍生产品，提供新型的金融服务，最终实现自身效率的提升。第七章以汽车产业为例实证分析了中国金融发展与对外贸易的关系。本章首先分析了贸易开放和金融发展中的产业因素;进而采用时间序列和面板数据模型实证分析了中国金融发展与汽车产业贸易的一般关系。第八章分析了中国金融发展对加工贸易产业集聚的影响。本章首先分析了中国金融发展与加工贸易产业集聚的现状分析，重点测度了加工贸易产业集聚的程度，在此基础上采用了面板协整理论和广义矩估计方法实证分析了金融发展对加工贸易产业集聚的静态和动态影响。第九章基于双重开放视角实证分析了中国金融发展与对外贸易的互动关系。本章首先衡量了中国金融开放和贸易开放程度，进而采用协整理论、Geweke因果分析方法以及脉冲响应函数证实了金融开放和贸易关系的活动关系。第十章是主要结论和政策建议。本章首先总结了全书的基本结论，即我国金融发展与对外贸易的互动关系已经形成，现阶段如何协调好金融与贸易的关系，促进二者的良性互动显得十分重要。本章接下来给出了韩国、加拿大和美国等典型国家成功经验，最后在此基础上提出了以下对策：（1）加快金融创新，为对外贸易发展提供多种融资渠道。（2）完善金融体系，为外贸发展提供全方位的金融服务。（3）加强金融监管，为外贸发展提供强有力的金融供给。（4）协调金融生态，为与贸易和谐发展提供良好的金融环境。

本书的创新之处在于：（1）建立了金融发展与对外贸易关系的一般分析框架。以往的理论都局限于一般贸易理论来研究对外贸易问题的分析范式，而本书从宏观和中观层面研究了制度变迁条件下的金融发展与对外贸易的互动关系。（2）揭示了金融发展与对外贸易的宏观机理和微观基础。（3）实证了金融发展与对外贸易的互动效应。本书运用了多种实证方法，不仅从全国整体角度，而且从典型经济区域层面论证了金融发展与对外贸易的相互影响。（4）明确了促进对外贸易发展的金融工具与调控手段。本书借鉴典型国家和地区的经验做法的基础上，结合中国金融发展与对外贸易的非均衡发展的客观现实，从宏观和中观层面提出了相应的对策建议。

本书的不足之处在于：（1）本书主要从宏观和中观方面分析了金融发展与对外贸易的关系，没有从微观角度展开论证，这使得分析不够全面。（2）由于对金融发展水平的衡量存在认识上的分歧，加上有关的统计数据不可获得，使得数据模型的构建不能更多地考虑多变量之间的情形。（3）随着计量经济学的发展，许多新的研究方法不断涌现，因此也有必要采用一些新的方法来进一步补充和完善现有的研究。

参考文献

[1]汪浩瀚，徐建军，中国金融发展与对外贸易的互动关系：多维视角的实证分析[M]，经济科学出版社，2012年11月第2版.