关于上市公司员工持股计划的探讨

林德文

摘 要：当前上市公司在进行发展的时候，加强对于员工的重视，采取员工持股计划，不仅可以使企业建立现代化的制度，对于公司的治理结构得到完善，还能够推动我国国内市场得到进一步的推动作用。目前我国上市公司中，采取员工持股计划的大多为民营企业，行业分布较多，参与的员工覆盖范围也比价广，但是相对来说，员工所持有的股份的比例相对来说仍比较低。本文通过对于员工持股计划进行相应的概述，分析当前上市公司员工持股计划的一些情况，希望在推动我国上市公司进一步的发展中提供参考、借鉴作用。

关键词：上市公司  员工持股计划  特征  价值  措施

近些年来我国上市公司为了进一步推动自身的发展，提高企业的竞争优势，采取员工持股计划，希望可以提高员工的工作积极性，提高企业的经济效益。但是就目前的情况来说，我国员工持股计划还存在一定的问题，亟需企业采取相应的措施进行解决。通过对于当前上市公司员工持股计划的实施背景以及实施特点进行分析探究，探讨相应的解决措施，在推动我国企业进一步发展中提供参考作用。

一、员工持股计划的概述

所谓员工持股，就是公司通过各类方式，例如购买、赠与等相关的法律途径，使员工持有本公司的股票，行使相应的股东权利，并且得到股票的相关效益。由于股票所持有的人，不仅是公司中的员工，同样也是公司的股东，所以才会将该计划称之为员工持股计划。因此，由于员工持股人的身份具有著双重性，所以员工所持有股份的比例，和转让的比例都有一定的限制情况。

二、上市公司员工持股计划

（一）员工持股计划实施背景

员工持股计划最早起源于美国，由美国律师兼经济学家Kelso与20世纪50年代提出，在美国获得成功之后，相继在法国、日本、新加坡等国得到快速发展。在我国，从二十世纪八十年代初期的时候，出现了员工持股的制度。而随着我国改革开放的速度不断地加快，市场化的速度也随之增高，我国国有企业的效率不断呈现降低的状态，并且还存在资源浪费的问题，因此企业出现了资金缺乏的问题，而企业为了改善该情况，选择使用员工持股制度。在90年代中期，由于企业在实行员工持股计划中出现了舞弊、腐败等丑闻，而被证监会叫停。

（二）员工持股计划实施的法律基础

根据我国的民法以及公司法可知，当前员工作为民事主体，都有合法的权利，通过合法的渠道获得公司的股东权益，而在法律上也并没有对于公司或者企业员工共买公司股票的限制，员工具有权利成为公司的股东，享受股东的权利，但是也要承担起股东相应的义务。2014年证监会发布《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》，2016年证监会发布《上市公司股权激励管理办法》，2018年证监会发布《关于试点创新企业实施员工持股计划和期权激励的指引》，以上一系列法律、法规为实施员工持股计划提供了法律保障。

（三）员工持股计划实施对策

首先，需要继续完善当前员工持股计划的法律保障体系，保障员工的股东权利，在制度上来明确员工行使股东权利的有效路径。其次，要加强员工持股计划实施的监督与管理，防止出现虚假或者内幕交易，一旦出现问题需要加大处罚力度。第三，当前支持员工持股计划的税收优惠政策并不完善和清晰，需深化改革，进一步完善，从而在促进公司的提升市场竞争力的同时，使员工个人参股公司的积极性有所提升，从而将员工自身的利益和公司的长远利益进行有机的统一。

三、结束语

目前我国资本市场正在深化改革，市场竞争越来越激烈，越来越多的企业也意识到员工归属感以及积极性的重要性。因此，推行上市公司员工持股计划，并从法律制度上来保障员工的切身利益，推动我国市场经济的深化改革。

参考文献：

[1]宋芳秀，柳林.上市公司员工持股计划：实施动机、方案设计及其影响因素[J]. 改革， 297（11）：89-99.

[2]肖淑芳，胥春悦，刘珊珊.员工持股计划公告的市场反应——基于中国上市公司的经验数据[J]. 北京理工大学学报（社会科学版）， v.20;No.107（4）：78-86.