全球性突发事件冲击下普通居民应当如何进行理财规划

张美晨 对外经济贸易大学金融学院在职人员高级课程研修班学员

导语：2020年在诸多黑天鹅事件的影响之下，居民居家隔离，各行各业停工停产，尤其是针对娱乐和餐饮业造成了致命打击，还有很多中小企业，由于工期的延迟，房租水电的照常支出，原材料的损耗，造成了成本上的巨大损失，而在这些濒临破产的企业背后，是一个个陷入经济低谷的家庭，虽然在此期间多家银行开始对住房按揭，信用卡等个人信贷做出了延期还款，不计入罚息的措施，然而这也只是权宜之计，治标还需治本，那么在收入受阻甚至断流的情况下，普通居民家庭应当如何开源节流，之前惯有的理财方式是否可以抵挡这些黑天鹅事件的冲击，维持居民生活的正常运转？

一、普通家庭惯有理财思维

根据家庭生命周期理论，家庭生命周期可分为形成期、成长期、成熟期、衰老期。而一般来银行进行理财的客户群体，大多处于40-50岁处于家庭成熟期的客户群体，这一客户群体大多是一个家庭收入的中流砥柱，产品选择方面注重短期收益，偏好于封闭式银行中短期理财，对基金保险等金融产品接受度不高，因此缺乏长期理财规划能力，面对收入危机时，封闭式理财资金流动性不高，所持理财产品无法及时兑付，抵抗风险能力不高。一般客户会通过购买货币型基金产品来弥补封闭式理财流动性不强的弱点，但近年来随着央行宽松型的货币政策的实行，货币性基金产品收益持续降低，最具代表性的当属余额宝，天弘余额宝基金收益七日年化收益率截至2020年6月3日，已跌至1.5%，低于一年期人民币存款利率0.2个百分点，显然在收入大幅缩水甚至没有收入的情形下，单靠平时存放在货币基金中的流动资金来进行开源是远远不够的。

二、冲击下的反思，资产大类配置的建议

随着市场经济的发展，银行业的各种产品也愈发多元化，除去我们平时习以为常的银行存款和银行理财产品，银行保险基金公司的混业发展，使得保险基金贵金属信用卡等产品丰富了我们的选择，各个产品优势互补，只要进行合理的资产配置，就可以满足我们的资产在不同时期保值增值抵抗风险的需求。那么，面对如今的挑战，亡羊补牢，为时未晚，普通居民可从如下角度进行资产配置。

1.增强保险意识，居民可通过购买人寿保险，重大疾病保险等险种转嫁由于疾病而丧失劳动力或因支付高昂医疗费用从而引发的家庭经济损失，新型冠状肺炎是一个全新的病种，在之前的重疾险合同中并无关于此项病种的赔付条款，然而在疫情期间各大保险公司纷纷扩宽保险责任，将新型冠状肺炎纳入赔付病种，由此可见保险是唯一可进行通融赔付的金融产品，也充分证明了商业保险在居民社会保障体系中的重要地位，因此适当配置人寿保险和重大疾病保险，可以巩固家庭经济收入保障，即便是意外风险来临时也不会束手无策，当不幸来临时，家庭整体的生活质量不会因此而受到影响。

另外人寿保险也可作为对冲家庭经济损失的储备金持有，人寿保险以被保险人的寿命为保险标的，且以被保险人的生存或死亡为给付条件，兼备储蓄的特质，收益明确，可抵抗利率下行风险，锁定中长期收益。建议家庭的主要劳动力进行持有，在面对突如其来的家庭收入危机时，可作为储备金将保险账户中的金额提出使用，如若家庭主要劳动力不幸去世，受益人可得到一笔金额确定的补偿金。

2.珍视个人征信，积累个人信用，提高信用卡授信额度，作为临时消费账户使用。面对外部严峻的环境，在无法外出工作的期间很多家庭失去了经济收入，信用卡具有透支消费的功能，且享有一定期限的免息期，因此当家庭收入断流时，可作为应急资金使用，用于资金周转，且信用卡具有当月消费次月还款的特点，也有助于居民形成良好的消费习惯。

3.适当配置存本取息，按月付息类的银行大额存单。面对黑天鹅事件的突发，在经济面临下行压力的影响下实体经济受到重创，市场避险情绪相对较高，权益类市场或许会受波及，大宗商品等受实体经济影响难免走弱，前有中行原油宝的前车之鉴，建议居民配置保本保息的银行储蓄产品大额存单，银行储蓄产品受国家存款保险制度保护，且具有按月付息可提前支取的特点，每月返还的利息可以用于再投资，也可以用于弥补冲击所带来的收入下降，保障生活质量，如遇特殊情况也可提前支取，毕竟特殊时期现金为王。

4.波及全球的突发性事件给民生带来压力的同时也带来了机遇，在此期间股市走弱，在危机尚未解除的情况下，其所带来的负面影响应该会有几个月的时间消化，我们可以参考2003年非典病毒消灭前后的股市走势作为参考，2003年战胜非典之后股市开启了一波反弹，但并不建议普通居民去炒股，毕竟大多数居民缺乏相关的专业知识和深入的行业分析能力，在特殊时期应当适度规避风险而不是去股市投机，那么如何利用此期间股市的低迷震荡来获取收益呢？答案就是建议每月收入尚有盈余的居民，办理基金定投业务，基金定投就是每个月或每周固定的时间投入固定的金额到一支开放式基金中，严格投资纪律简单易操作，随着基金净值波动情况多次分批次的投入相同金额，即使基金净值一直下跌，相同的金额投入之后也可以多多积攒基金份额，经济下行期间一些指数型以及主动管理型的基金普遍受到影响，基金净值有所下降，可坚持定投，在低位积攒基金份额，等到危机解除股市反弹时获取超额收益，在此期间消费类行业受创，其相关基金净值有所回撤，但危机过去之后国家为促进消费拉动经济，势必会出台一系列促进消费的利好政策，因此一些消费行业的基金具有投资价值，另外一些医药保健类行业的基金在疫情期间表现依旧强势，因此也具备投资价值。

5.可持有实物黄金作为避险资产。中行的原油宝事件暴露银行关于大宗商品类产品设计的缺陷的同时，也反映了由于全球性突发事件影响大宗商品类产品的交易风险，但实物黄金却可作为避险资金而持有，由于黄金易于储存没有折旧等等的特殊属性，随着金矿的不断开采和需求的不断增加，黄金变得更加稀有，如若由于冲击造成经济危机，基金股票房产等投资工具都会受到严重的冲击，这时黄金就体现了很好的避险属性，另外近几十年来，通货膨胀十分严重，货币贬值，购买力下降，而黄金本身属于贵金属，金价会随着通货膨胀而上升，因此黄金可以对冲通货膨胀所带来的损失，不断保值增值。

三、家庭收入在大类产品中该如何科学分配

对于普通家庭，建议按照标准普尔和家庭资产象限图进行收入得分配，并根据各自家庭收入情况的不同，进行适当的调整。

标准普尔家庭资产将家庭资产分为四个部分:保命的钱，要花的钱，生钱的钱和保本的钱。

保命的钱，这个占到整个家庭资产的20%，建议投资的产品种类是重疾险和意外险，一般在配置的时候按照谁赚钱多谁配置的原则，随着家庭收入的不断增多去配置。这是一个杠杆账户，以小博大，专门解决突发的大额开支。

要花的钱，这个账户月就是日常开支，合理范围是占到家庭资产的10%，一般存放于银行活期账户，互联网理财，及一些“宝宝类”比较灵活便于支取的货币型基金中。

生钱的钱，这个占比占到了家庭资产配比的30%，一般可以投资于银行理财，基金定投账户中。尤其是基金定投，无需过多的专业知识，风险相对可控，可作为傻瓜理财成为赚钱的尖峰部队。

保本的钱，这是一个长期的收益账户，一般占家庭资产的40%，为保障家庭成员的养老金、子女教育金等，不能有任何损失而且要抵抗通胀长期稳定。建议配置银行大额存单、养老保险或人寿保险等产品，积少成多锁定长期收益。

面对突如其来的冲击给千千万万个普通家庭带来了经济上的压力和影响，希望我们可以有所反思有所行动，通过完备的家庭资产配置，给自己给家人一份无忧的人生和有保障的生活，未雨绸缪才可高枕无忧，摒弃单一购买银行理财产品的旧思维，将资产进行多元化得配置，才可让您的财富堡垒固若金汤，为您的家人撑起一片无忧天地。