政府产业基金促进中小企业融资的应用研究

【摘要】伴随经济的快速发展，我国中小企业融资问题俨然成为国家经济发展关注的焦点、热点和难点，特别是近年来我国经济步入换挡期、结构调整阵痛期和前期刺激政策消化期这三期叠加的新常态，金融部门收紧银根，中小企业面临着融资紧张的局势。在市场失灵，不能有效调节需求的前提下，政府利用经济政策予以干预，核心点在于财政政策和财政政策工具的研判和选择。由政府财政出资创设的产业基金是政府财政投资政策的工具，可以有效引导投资方向，调控产业结构和国民经济各部门之间的比例关系，改善中小企业融资环境。因此，探究政府产业基金促进中小企业融资的应用具有重要的理论和实践意义。本文分析了经济新常态形势下中小企业融资困境，有针对性的提出了政府产业基金促进中小企业融资应用对策建议。

【关键词】政府产业基金;促进;中小企业融资;应用

一、选题背景

近年来，中小企业成为我国国民经济的重要构成部分，然而从2008年经济危机以来，中小企业发展受到严重的冲击，经济下行压力显著，稳增长调结构形势不容乐观，金融机构普遍收紧银根，中小企业面临的融资形势益发严峻。受自身基础薄弱、担保抵押资产不足、金融机构风险控制等综合因素制约，中小企业很难从金融机构或资本市场获得所需融资，严重制约了自身发展壮大。同时部分中小企业为满足生产经营，需要临时周转，不得不使用民间借贷资金，承担高息和后续高风险。政府在国民经济发展中具有宏观调控职能。国家、省、市各级政府为解决中小企业融资问题，长期以来运用财政资金对中小企业进行直接奖励和补助，同时利用优惠政策鼓励和引导金融机构和资本市场加大对中小企业的融资支持，但收效不甚明显，没有起到撬动其他资金的杠杆作用。随着十八大后全面深化经济体制改革推进，政府财政资金直接投入、无偿奖补或税收返还等扶持方式被取消，转型为“直接变间接、无偿变有偿、资金变基金”。在此基础上，政府如何利用有限的财政资金和科学的运作方式，运用合理合适的财政政策工具，解决中小企业融资问题，是亟需破解的难题。

二、经济新常态形势下中小企业融资困境分析

（一）从银行业金融机构融资困难

中小企业多数分布在劳动密集型行业、高新技术行业、零售业等，自身普遍存在财务管理不严、担保方式单一、担保资产匮乏、信用额度不足等问题，尤其是部分科技型企业，存在科研成果认定、商标质押、产品市场前景不易量化、轻资产等问题，难以满足银行信贷门槛和条件要求，往往得不到金融机构的充足贷款支持。

（二）民间借贷融资混乱

在金融资源垄断情况下，中小企业的融资只能选择非主流方式进行。中小企业往往采用向企业职工进行内部集资，向社会民间资本市场高息借贷方式融资，发展到一定阶段后的企业也会从银行机构获得部分贷款。由此，在中小企业成立、步入正轨、高速发展的不同成长阶段，企业资金来源渠道各有不同，结构复杂，但普遍共同点是高息高风险，导致本来就复杂的融资市场更加混乱。在企业发展进入困难时期，前期积累的矛盾和问题就会集中爆发，后果不可控制。

（三）渠道融资导致融资成本高

在银行信贷市场上，金融机构，尤其是国有金融机构，更倾向于选择大行业和大企业优先服务，相比之下，出于风险和收益的考虑，对中小企业可能会更谨慎。同时银行等金融机构体系结构存在不合理，深耕小微贷款领域的民营银行数量不足，也是造成小微企业銀行贷款难的原因之一。金融市场体系本身不健全，但是企业可选择的融资渠道相对单一，更多时候，中小企业不得不选择民间借贷或网贷进行周转融通，资金来源复杂，借贷机构多样，不受法律保护和约束，利息往往高出正常利息数倍，财务成本急剧上升。

（四）非法集资风险隐患大

中小企业大多面临着高经营成本又低利润的经营形势，融资渠道只能通过民间融资或是少量银行贷款。但民间资本市场目前缺乏法律约束和明确的监管机构，基本处于空白状态，受管制很少，经营手段、盈利模式和后期风险处理方式往往对中小企业造成负担。总得来说，资金来源复杂、信用环境缺失，又涉及一部分非法集资，使得企业运营面临沉重的财务成本和资金链断裂的双重融资风险。

三、政府产业基金促进中小企业融资应用对策建议

（一）引导加强金融机构创新产品和服务方式

在政府的指导和考核激励政策的引导下，更多银行采取了优化服务、减少手续，加快审批流程等多种措施，但仅国有银行开始行动，信贷资源供求不匹配，信贷规模和贷款规则受限比较严重。传统的表内业务受限，鼓励金融机构创新产品可以从创新表外业务入手，例如针对企业长期用款的融资租赁。融资租赁可以实现长期资金融通，可以最大程度上利用中小企业自身的设备、厂房，将预期的市场收益量化，作为支付手段偿还租赁利息，不必仅仅依靠自我积累去购买设备，可以很大程度上减轻企业负担。中小企业添置或更新设备时如果使用融资租赁，操作方法比长期的固定资产贷款和项目贷款要灵活方便，时间期限与生产经营周期更加匹配。

（二）帮扶中小企业主整体素质提升

对中小企业来说，企业的经营者素质直接决定了企业的发展方向和发展效能。中小企业经营者要对企业的自身定位和品牌树立、核心技术、主要竞争产品、发展方向有清晰明确的概念，要对所在行业未来预期发展前景和方向有充分预判。中小企业主们要树立核心竞争意识，加强科技研发，可探索与高等院校、知名专家团队建立科技研发合作关系，提升产品科技含量。同时，对企业的诚信建设也应给予高度重视，在面对市场，面对同行业、面对银行机构等，要重诺守信，提升自身诚信等级。产业基金可以有序得对行业内中小企业主开展培训，将提升企业主个人眼界素质作为提升中小企业发展竞争力的重要组成部分，以培训和学习的形势，开展创新型的帮扶。

（三）建立和完善基金健康运行的配套机制

政府应该随经济实际变化情况而动态调整经济政策，建立良性互动机制，及时对政策实施过程中的偏差予以纠正，不断完善改进管理办法，保障基金健康运行。

参考文献：

[1]肖洋.甘肃省文化产业政府引导基金运行模式研究[D].兰州财经大学，2017.

[2]李朝晖.政府风险投资引导基金管理模式的选择[J].改革与战略，2017（5）：73-75.

作者简介：

赵丽侨（1986-），女，河北邢台人，硕士研究生，中级经济师，支行行长，中国建设银行石家庄分行，研究方向：金融管理。