路德环境(688156) 申购代码787156 申购日期9.10

發行概览：发行人本次拟申请公开发行不超过2，296万股人民币普通股，本次募集资金扣除发行费用后将全部用于公司主营业务相关的项目，具体项目如下：路德环境技术研发中心升级建设项目、路德环境信息化建设项目、补充营运资金。

基本面介绍：公司为致力于高含水废弃物领域技术研发及产业化应用的高新技术企业，专注于河湖淤泥、工程泥浆及工业糟渣等高含水废弃物的处理，运用自主研发的泥浆脱水固结一体化、有机糟渣微生物固态发酵等核心技术体系，形成特有的创新型环保技术装备与系统，以工厂化方式高效能地实现了高含水废弃物减量化、无害化、稳定化处理与资源化利用。公司主营业务属于生态保护和环境治理业下的高含水废弃物治理领域。高含水废弃物是指含水率较高的废弃物，介于液态和固态之间，通常存在一定流动性，具有自然脱水难、存放占地大、污染扩散易、治理要求高等特点，包括河湖淤泥、工程泥浆、市政污泥、工业糟渣、工业渣泥等，涉及水环境治理、城市建设、食品饮料、生物医药、石化冶金等多个行业。

核心竞争力：公司具备持续的研发创新能力。公司的研发技术体系，是以工艺为核心，以自主集成的定制设备系统、自主研配的脱水固结材料和自主选育的酵母发酵菌种为基础，以推动技术不断升级、产品不断完善的产学研合作平台为支撑而建立的，已构筑起系统的知识产权保护体系。随着公司技术研发中心的升级建设，公司将进一步加大研发投入，纵向上针对河湖淤泥、工程泥浆处理与利用深化前瞻性研究和成果转化，打通下游资源化利用产业链条;横向上拓展市政污泥、工业糟渣、工业渣泥等技术研究方向，支持企业长期持续地发展。

募投项目匹配性：公司将继续专注于高含水废弃物处理与利用领域，进一步加大研发投入，以技术创新带动模式创新，不断推进现有业务发展。随着水十条、河长制、湖长制、长江大保护、无废城市建设试点、生物产业发展规划等一系列环境污染治理相关的战略规划、法律法规和产业政策的出台，公司将把握生态治理的发展趋势，拓展不同种类的高含水废弃物处理与利用领域业务。公司的业务以长三角、长江中游、赤水河流域等区域布局为依托，逐步向雄安新区、粤港澳大湾区等其他重要市场区域拓展。

风险因素：技术风险、经营风险、财务风险、内控及管理风险、发行失败风险、本次发行摊薄即期回报的风险、盈利预测风险。

（数据截至9月4日）