若羽臣(003010) 申购代码003010 申购日期9.16

发行概览：本次募集资金扣除发行费用后，将用于投资以下项目：新品牌孵化培育平台建设项目、代理品牌营销服务一体化建设项目、电商运营配套服务中心建设项目、企业信息化管理系统建设项目、补充流动资金。

基本面介绍：公司是面向全球优质消费品牌的电子商务综合服务提供商，致力于通过全方位的电子商务服务助力品牌方提升知名度并拓展中国市场。公司主要业务包括线上代运营、渠道分销以及品牌策划，服务内容涵盖品牌定位、店铺运营、渠道分销、整合营销、数据挖掘、供应链管理等。

核心競争力：经过多年深耕细作，公司已经成为快速成长、业内知名的电子商务综合服务商。根据天猫服务商官网2019年一季度电商服务商行业排行榜，公司在医药保健领域排名第一，在母婴、汽车用品领域名列前五。2017年至2019年，公司业务规模持续增长。截至2020年1月21日，公司共运营86家品牌店铺，其中包括品牌旗舰店81家，品牌旗舰店数量占比高达94.19%。

公司作为全球优质快消品品牌的电子商务综合服务商，深谙业务运营数据于电商行业的重要引导作用，现已建立涵盖流量管理、商品管理、用户体验管理、客户关系管理等环节的数据挖掘和应用体系。公司对业务运营数据加以整合利用，从而更好地掌握目标客群用户画像，为媒介资源精准投放提供依据，亦能够实时监控电商店铺产品的销售、评分情况，据此进行店铺动线优化、货架优化、文案优化等，形成基于消费者洞察的精细化运营。

募投项目匹配性：本次募投项目在公司现有主业基础上，扩大公司的经营规模。一方面，项目将在广州自建新品牌孵化团队;在广州、杭州、上海三地新建运营团队，新增代理品牌，丰富公司品牌矩阵，提高公司经营规模和盈利能力。另一方面，本次项目还将在广州新建营销展示中心团队、人才培训中心团队、摄影摄像中心团队及信息化管理系统团队，为公司日常经营提供业务辅助，助力公司规模化发展。

风险因素：宏观经济波动的风险、市场竞争加剧的风险、受合作品牌方及其产品的市场表现而波动的风险、品牌授权管理及拓展风险、与分销客户的业务合作关系变动的风险、公司经营受合作电商平台流量获取和分配而波动的风险、返利对公司经营业绩影响的风险、应收账款账面价值较大及发生坏账的风险、税收优惠政策变化风险、净资产收益率下降的风险、人才流失的风险、募集资金投资项目组织实施风险、业务规模迅速扩大导致的管理风险、国际贸易摩擦及汇率风险、实际控制人不当控制风险。

（数据截至9月11日）