中国不锈钢企业路在何方？

□ 李凌云 乔 军

一、中国不锈钢产业发展现状分析

2019年我国不锈钢产量再上新台阶，全年不锈钢粗钢产量达到2 940万吨，占全球总产量的56.3%；在全球排名前十位的不锈钢企业中，中国占据6席；全球前四强中，中国更是占据三强。中国已是名副其实的不锈钢大国和强国。我国不锈钢产业现已形成各具特色的八大集群，分别是福建、山西、山东、浙江、广东、江苏、广西、甘肃不锈钢产业集群，大多数不锈钢生产企业分布在沿海区域。

然而繁华背后的数据耐人寻味，2019年我国人均不锈钢消费量为14.6kg，是全球人均不锈钢消费量的2.2倍，我国不锈钢产能利用率不足70%，产能过剩问题比较突出。

二、我国不锈钢产业发展的关键制约因素分析

1.镍资源全球紧平衡，中国需求缺口大

自2015年下半年以来，全球原生镍供需持续出现缺口，长期来看，全球不锈钢产业镍资源供应将处于紧平衡状态。

2019年中国不锈钢产业消费镍129万吨，其中原生镍108万吨。从我国不锈钢产业镍消费结构分析发现：镍生铁占比进一步提高至59%（其中来自印尼的占12%）；电解镍占18%；进口镍铁占7%；废钢占16%；详见图1。

图1 2019年中国不锈钢产业镍消费结构分析

我国镍矿供应主要依赖进口，镍矿供应紧张，2019年进口镍矿5 381万吨，镍矿进口量95%以上源于印尼和菲律宾，其中印尼占42.3%，菲律宾占53.6%。受东南亚相关国家“禁矿令”影响，我国2019年进口镍生铁191万吨，镍生铁已经逐渐成为不锈钢生产的主要原料，我国不锈钢产业更加依赖国外的镍资源。

随着新能源汽车的推广，预计电池用镍的消费量将由2018年的5.8万吨增长至2023年的30万吨，势必加剧镍资源的供应缺口。

2.少数国家控制了绝大部分铬资源，中国对外依存度达90%以上

全球铬资源供给以铬矿及铬铁合金为主，产区主要集中在南非、哈萨克斯坦、印度、土耳其等国家。由于南非、哈萨克斯坦等国铬矿产能持续过剩，在其政府未发布限制原矿出口等措施下，全球铬矿供应将长期处于供过于求状态。

2019年中国不锈钢行业对铬铁消费的金属量为497万吨，国产铬铁所占的份额为56%，进口铬铁占32%，废钢占12%，见图2。2019年我国铬矿进口量为1 592万吨，对外依存度达99%以上。

图2 2019年中国不锈钢产业铬消费结构分析

铬作为不锈钢生产最重要的原料，我国对其依存度常年在90%以上，不锈钢 “卡脖子”的绳套随时可能勒紧。

三、中国不锈钢企业路在何方？

中国不锈钢产业已然面临这样的局面：国内消费量接近弧顶区域，产能过剩严重，原料几乎完全依赖进口。随着新建产能的释放，竞争愈加激烈，中国不锈钢产业经历一场大规模洗牌不可避免，只有具备竞争优势的少数头部企业才可能活下来。

长期激烈的市场竞争和艰难的生存环境已经逼着国内不少不锈钢企业走向国际，真正的头部企业将在这些企业中产生。

要成为头部企业一般应采取3个策略：“力争上游”、兼并重组和全球化。

1.“力争上游”

未来的不锈钢企业必须掌握镍铬矿产资源供应的自主权；青山控股能取得不锈钢龙头地位与其镍铬矿产资源掌控权密不可分，青山控股绝不会止步于1 000万吨的不锈钢规模；太钢和宝武为了做大做强不锈钢产业，在镍铬矿产资源领域做了重大布局，掌握大量海外镍铬矿产资源的铁合金企业也在积极向下游延伸，有可能成为新的不锈钢头部企业。

2.兼并重组

中国不锈钢行业集中度低，CR4约为47%，而日本、韩国和欧盟等发达国家的CR4均大于75%。推进不锈钢行业兼并重组，既是淘汰落后产能的需要，也是钢铁企业提升竞争力争取生存空间的需要。宝武在不锈钢产业的一系列资本运作和兼并重组，拉开了不锈钢产业新发展方向的序幕。中信特钢近年系列资本运作更是创造了特钢神话，并将给不锈钢企业兼并重组带来启示效应。

3.全球化

目前，我国已经是世界不锈钢大国，但是主要原料都依存国外，企业的国际化趋势是降低市场风险和经营风险的必然选择。

青山集团全球化战略非常成功，其不仅在原料供应端布局全球，更将产业链合理延伸，不锈钢主线和多元化国际布局初显成效，作为全球最大的不锈钢生产企业，青山集团在海外建立了众多不锈钢生产基地，目前其在印尼、印度、美国等地的国际经营规模已占到总经营规模的1/3以上。

四、结束语

中国不锈钢头部企业一直在创造不锈钢产业的奇迹，以青山集团为代表的民营企业将国际化战略落地生根，有效地控制了不锈钢大部分关键资源；以宝武、太钢为代表的国企纵横捭阖，收编其他竞争对手，布局海外镍铬资源，把控高端市场；以德龙、鑫海为代表的镍铁合金企业以其资源优势将左右国内不锈钢市场竞争格局，也许在未来几年内，青山集团、宝武等少数中国头部企业将掌控全球50%以上的不锈钢市场。未来的中国不锈钢产业将迎来寡头竞争的局面！○