私募基金公司全面预算管理问题研究

马昕

摘要 公司的全面预算管理，是对公司内部各部门之间的各种财务及非财务资源进行整合、分配、考核、控制，以便有效地组织和协调公司的各种生产经营活动，实现公司最终的经营目标。公司全面预算管理服务于公司的基本目标，同时信息化、大数据将全面运用到现代公司的全面预算管理中。在公司进行全面预算管理，有利于公司明确经营目标，协调整合各部门的财务和非财务资源，实现公司更好、更优的发展。私募基金公司加强全面预算管理，有利于各部门之间加强协作，提高公司的管理效率;有利于公司加强内部控制，提高自身的管理能力;有利于公司防范非系统风险，提高自身的经营能力。目前私募基金公司面临的问题是，全面预算管理并没有与公司的长期经营发展战略目标相结合，公司对全面预算管理的定位不明确，并未形成全部门的协调及联动机制，公司进行全面预算管理缺少先进的全面预算管理信息支持系统。私募基金公司完善全面预算管理的对策为，公司的全面预算管理与公司的长期经营发展战略目标相结合;公司设置动态的全面预算管理机制，加快全面预算指标的执行频次;设置科学、合理的全面预算指标。

关键词 私募基金公司;全面预算管理;财务

一、引言

全面预算管理是公司的一种现代化管理手段，在公司进行全面预算管理，有利于公司明确经营目标，协调整合各部门的财务和非财务资源，实现自身更好、更优的发展。因为私募基金公司有其自身的特点，所以私募基金公司的全面预算管理既有一般行业公司全面预算管理的共性，又有因私募基金公司自身行业特点而产生的特殊性。

二、公司全面预算管理概述

（一）公司全面预算管理内容更加广泛

17世纪，西方古典经济学就定义了公司的基本目标是追求利润的最大化。因此，通过全面预算管理加强公司管理，提高公司经营效率，是公司实现利润最大化基本目标的必然选择。此时，公司全面预算管理内容相对比较单一，公司更关心如何通过全面预算管理，实现自身利润最大化这一根本目标。

进入20世纪，公司除了本身的生产经营，也承担了越来越多的社会责任，如社会公益责任、环境保护和资源节约责任。现代公司的根本目标也发生了变化，从单一地追求公司利润最大化，到盈利的同时承担相应的社会责任。因此，服务于公司基本目标的全面预算管理的范围也在不断扩大。公司在完成相应财务指标预算的同时，还需要承担并完成相应的非财务指标，如公司的环保指标、社会公益指标等一系列衡量公司社会责任的指标，而这些非财务指标往往并不以追求公司利润最大化为根本目的。

（二）信息化、大数据将运用到现代公司的全面预算管理中

随着科学技术的发展，信息技术在公司管理中扮演着越来越重要的角色。在现代公司的全面预算管理中，对信息化数据进行科学的分析、使用，能极大地帮助公司提高管理效率，精准地分析公司的财务及非财务预算指标。在公司全面预算管理过程中，运用信息化、大数据技术，将极大地提高公司全面预算管理的精度、广度，能够好地提升各部门在公司全面预算管理中的联动性。例如，现代信息化公司由传统的财务专用电算模块等，扩展为含各部门联动的全面预算管理模块。公司由单一的信息化财务指标预算模块，扩展为包含财务指标和非财务指标的全面预算管理信息模块。

三、私募基金公司全面预算管理的重要性

（一）有利于加强各部门协作，提高公司管理效率

私募基金公司全面预算管理鲜明的特点即为“全面”，它既包括预算中的财务指标，又包括许多衡量公司社会责任的非财务指标。因此，全面预算管理需要公司各部门相互协调、紧密合作。单个部门很难完成公司的全面预算管理工作，因为全面预算管理已将预算指标分配到公司各个部门、各个环节之中，每个环节都是紧密相连的。一个数据的形成，往往需要公司各个部门的联动，因此加强私募基金公司全面预算管理，有益于公司各部门之间加强协作，提高公司的管理效率。

（二）有利于公司加强内部控制，提高公司管理能力

科学、有效的全面预算管理是建立在公司良好、有效的内部控制基础上的。良好、有效的内部控制是实施完整、科学的全面预算管理的基石。同时，公司实施全面预算管理也必然要求有高效、优化的内部管理。只有有了良好的内部管理，公司才能实施全面预算管理。例如，不相容岗位相分离、授权审批制度等内部控制的设立，均有力地保证了公司全面预算管理的实施。

（三）有利于公司防范非系统风险，提高公司的经营能力

风险防范已经作为现代公司管理的重要考量指标，公司想长远发展，必须防范在经营中的各种非系统风险。尤其是私募基金公司，因为其具有行業特殊性，因此防范经营过程中的各种非系统风险，已经成为私募基金公司经营管理中的重要工作。私募基金公司执行全面预算管理，可以按照各个部门预算的执行情况，科学地调整经营战略，分散经营中的非系统风险。因此，加强私募基金公司全面预算管理，有利于防范公司经营中的非系统风险，提高公司的经营能力。

四、私募基金公司全面预算管理存在的问题

（一）公司对全面预算管理的定位不明确，并未形成全体部门协调及联动机制

公司对全面预算管理的认识不到位，认为全面预算管理仅仅是对几个财务指标的完成情况进行管理，并没有与公司的长期经营发展战略目标相结合。实际执行时，只要部分财务指标完成，即视为完成了公司的全面预算管理，并未形成公司全体部门的协调及联动机制，导致公司的全面预算管理名存实亡。公司看似存在全面预算管理体系，实际仅有财务部门关于财务指标的预算管理，不能为公司的长期经营发展起到指导作用。

例如，公司认为全面预算管理工作，完成几个相应的财务指标管理即可，而几个财务指标的完成仅是财务部门一个部门的事情，和其他部门无关。在实际执行全面预算管理的时候，仅仅通过财务部门几个财务指标的预算，不能形成公司全体部门的协调及联动机制。财务部门几个财务指标的预算管理，不能为公司的长期经营发展起指导作用。

同时，全面预算管理的参与部门仅为财务部，而财务部掌握的信息仅为相应的财务数据。公司的其他经营信息，如私募基金投出项目之前的市场调研、项目投出过程中的交易变化、项目投出之后的投后管理信息，这些都需要除了财务部门之外的前台投资部分、中台风险部门实现联合的信息共享。

（二）公司的全面预算管理是静态的、一成不变的

公司在实际运营中执行全面预算管理指标的频次非常低，导致公司并不能根据全面预算管理指标的预算执行率，及时作出反应。由于全面预算指标执行频次低，如公司根据实际经营情况反映的预算执行率仅为每年一次，公司不能根据实际执行预算指标的结果，及时调整公司经营状况，不能用全面预算管理及时防范公司经营的风险。

公司对全面预算指标的执行是静态的、一成不变的。公司往往在年初制定的全面预算指标，但公司的经营环境、当地政策是不断变化的，而预算指标却没有及时更新，导致公司经营虽然满足了预算指标的要求，但实际面临着经营风险。例如，私募基金公司在境外某国投资了一个项目，并根据往年的情况及对未来经营的预期，在年初对本项目设立了一个盈利目标。但当地突发大面积流行性传染病，导致年初制定的预算盈利指标已经严重不符合实际情况，需要及时调整。

（三）全面预算管理缺少全面预算管理信息系统，公司的管理效率降低

公司在进行全面预算管理时，缺少全面预算管理信息系统，如公司信息系统仅有早期的财务模块，并没有实现全面预算管理的信息化，导致公司管理效率大大降低。公司一旦实施全面预算管理，公司各部门、各人员之间就需要共享大量的信息数据。一个全面预算指标的运营，往往需要公司各部门、各人员通过大量交互式信息数据共享实现。如果公司没有一套现代化的全面预算管理信息系统，就很难支持大量的财务、非财务信息的交互式使用，就统一不了信息获取来源，这不仅会降低管理效率，还会降低预算指标设置和执行的准确性。

（四）公司没有设置全面的预算管理指标，导致公司全面预算管理控制不全面

公司如果没有设置全面的预算管理指标，包括员工满意度指标、经营项目的生态环境指标、执行政府监管需完成的指标等，仅仅设置了传统的盈利能力指标、偿债能力指标、资产运营能力指标，不重视公司应承担的社会责任，会导致公司的全面预算管理控制不全面，导致全面预算管理不能科学、合理地指导公司的经营活动。

（五）公司不重视现金流转指标的控制，不重视投后项目经营相关预算指标的控制

私募基金公司的核心控制点，就是公司项目现金的流转控制和投后项目经营情况的控制。如果私募基金公司在全面预算管理中，不重视现金流转指标的控制及投后项目经营状况相关预算指标的控制，私募基金公司就会面临巨大的风险。而公司的全面预算管理也流于形式，不能真正帮助私募基金公司防范巨大的资金流转风险及项目投后经营风险。

五、私募基金公司加强全面预算管理的对策

（一）公司全面预算管理与经营战略目标结合，形成全体部门的协调及联动机制

现代公司长期经营发展的战略目标除了持久盈利，还包括承担环境保护、社会公益等社会责任。因此，全面预算管理指标的设置，不仅需要考虑财务指标，还需要考虑非财务指标，如投资项目当地的环境保护指标、投资项目当地政府要求的相关社会公益指标。只有根据公司的长期经营发展战略目标，设置全年预算管理相应的预算指标，才能体现全面预算管理“全面”的特点。全面预算指标体系会形成指导公司经营的一个大纲，所谓纲举才能目张，有了全面预算指标体系的指导，公司才能按照相应的预算目标更好地经营发展。

同时，公司对全面预算管理的定位需全面，并形成公司全体部门的协调及联动机制。公司须认识到全面预算指标是全公司经营的指导目标，并非单纯的几个财务指标，因此在预算设立及执行的过程中，需要公司全体部门的协调联动。单一部门很难掌握预算指标的信息的全面性，全面预算管理需要公司各个部门之间联动，实现信息共享。

（二）公司设置动态的全面预算管理机制，有效防范公司经营风险

公司应认识到全面预算管理的重要性，制定有效的全面预算管理策略，并切实执行全面预算管理。为了更好地防范公司的经营风险，使公司经营向精细化迈进，公司应该在全面预算管理落实的过程中，每月分析、评价全面预算指标的执行情况，并根据实际执行情况，及时对公司的经营情况作出反应。公司每月定期分析全面预算指标的执行情况，可以有效地指导公司的经营，也可以有效地防范公司的经营风险。

公司每月还需要对全面预算指标的基础进行全面复核、评估。例如，私募基金公司可根据投资地的政治、经济等因素，及时调整符合当月实际情况的预算执行指标。同时，为确保制定的全面预算指标能顺利落实，公司还需要设置动态的考核机制，充分调动各部门、各人员的积极性。对完成全面预算指标的部门及人员进行奖励，对没有完成年预算指标的情况进行详细的调查，了解原因。全面预算指标一经设定，就需要严格落实。

（三）公司使用先进的全面预算管理信息系统，提高公司的管理效率

现代公司的管理，离不开先进的管理技术及先进的管理信息系统。它们能够使预算信息在各部门之间有效、迅速地传递，使各部门共同分享信息指标，提高公司的管理效率。

公司的全面预算管理系统一般会涉及公司各个部门、不同人员，因此组织员工参与全面预算管理系统的培训也非常重要。公司可每半年对员工进行一次全面预算管理系统使用的培训，提高员工对全面预算管理的认识，一方面可以提高公司员工的素质，另一方面也可以提高公司的管理效率。

（四）公司进行全面预算管理，需要设置科学、合理的全面预算指标

公司在进行全面预算管理的时候，需要考虑设置的全面预算指标是否科学、合理。例如，公司不仅要设置传统的盈利能力指标、偿债能力指标、资产运营能力指标，在社会责任这一块还要设置员工满意度指标、经营项目的生态环境指标、政府监管需完成的指标。只有设置全面、科学、立体的预算指标，公司才能实现真正的全面预算管理。

（五）公司重视现金流转指标的控制，重视投后项目经营相关预算指标的控制

根据私募基金的行业特点，资金在各个项目公司的流转是私募基金预算管理的重中之重。资金的流转控制在私募基金管理中占据非常重要的地位，用科学、合理的全面预算管理控制资金在项目公司的流转，控制投后项目的经营状况，是私募基金公司经营过程中的重要工作。私募基金公司可以通过良好的内部控制，设置多重资金预算指标，对项目资金流转及投后经营状况进行控制。

六、结语

在现代公司的管理工作中，全面预算管理是非常重要的方面，是指导公司更好经营的“灯塔”。私募基金公司做好全面预算管理，不仅可以提高公司的经营能力和防范风险的能力，而且还能提高公司自身的形象，提升公司的核心竞争力，促进公司持久健康的发展。

（作者单位为中拉<北京>投资顾问有限公司）

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